關鍵要點

在研究去中心化金融 (DeFi) 產品時，您可能見過這兩個聽起來相似的術語，APY 和 APR。

APY（年收益率）包括按季度、月度、周度或日複利計算的利息，而 APR（年利率）則不包含。這種簡單的區別可能會對一段時間內的回報計算產生重大影響。因此，瞭解這兩個指標的計算方式以及它們對您可以從數字基金中獲得的回報意味着什麼非常重要。

APR 與 APY

APR 和 APY 都是個人理財的基礎。我們先從更簡單的術語“年利率 (APR)”開始。這是貸方一年內從其資金中獲得的利率，也是借款人使用資金支付的利率。

例如，如果你將 10,000 美元存入年利率爲 20% 的銀行儲蓄賬戶，一年後你將獲得 2,000 美元的利息。你的利息是通過將本金（10,000 美元）乘以年利率（20%）計算得出的。因此，一年後，你的總金額將爲 12,000 美元。兩年後，你的本金將達到 14,000 美元。三年後，你將擁有 16,000 美元，依此類推。

在瞭解年收益率 (APY) 之前，我們先來了解一下什麼是複利。簡單來說，它意味着在之前的利息上賺取利息。在上面的例子中，如果金融機構每月向您的賬戶支付利息，那麼您的餘額在一年十二個月中的每個月都會有所不同。

您不會在第 12 個月末得到 12,000 美元，而是每個月都會收到一些利息。這些利息會添加到您的存款本金中，隨着時間的推移，您賺取的利息金額會增加。每個月，您都會有更多的錢賺取利息。這種效應稱爲複利。

假設你在一個銀行賬戶中存入 10,000 美元，年利率爲 20%，利息按月複利。無需進行復雜的計算，一年後你將獲得 12,194 美元。只需加上覆利效應，就能多賺 194 美元的利息。如果年利率恰好是 20%，但利息按日複利，你能賺多少利息？那就是 12,213 美元。

在更長的時期內，複利的力量更加令人印象深刻。三年後，使用同樣的 20% APR 產品並按日複利，您將獲得 19,309 美元。這比沒有複利的 20% APR 產品多賺了 3,309 美元的利息。

通過簡單地加入複利，你可以賺得更多。還要注意，利息根據複利頻率而不同。複利越頻繁，你賺得越多。每日複利比每月複利給你帶來更多的利息。

當金融產品提供複利時，您如何計算可以賺多少錢？這就是年百分比收益率 (APY) 的用武之地。您可以使用公式根據複利頻率將 APR 轉換爲 APY。每月複利的 20% APR 相當於 21.94% 的 APY。如果按日複利計算，則相當於 22.13% APY。這些 APY 數字代表您在計入複利後獲得的年化利息回報。

總之，APR（年利率）是一個更簡單、更靜態的指標：它總是被引用爲固定年利率。但 APY（年收益率）包含了利息收入或複利。它根據複利頻率而變化。記住差異的一種方法是記住“yield”有五個字母（比“rate”多一個字母），也代表了更復雜的概念（和更高的收益）。

如何比較不同的利率？

從上面的例子可以看出，複利可以賺取更多的利息。不同的產品可能將其利率顯示爲 APR 或 APY。由於這種差異，使用相同的術語進行比較至關重要。比較產品時要小心，因爲您可能在比較蘋果和橘子。

APY 較高的產品不一定會比 APR 較低的產品產生更多的利息。如果您知道複利頻率，您可以使用在線工具輕鬆地轉換 APR 和 APY。

DeFi 和其他類型的加密產品也是如此。在查看可能使用加密 APY 和 APR 進行宣傳的產品（例如加密儲蓄和質押）時，請務必對其進行轉換，以便進行同類比較。

此外，在比較兩種 DeFi 產品的 APY 時，請確保它們具有相同的複利期。如果它們具有相同的 APR，但一個按月複利，另一個按日複利，那麼按日複利的那個可能會爲您賺取更多的加密貨幣利息。

另一個需要注意的重要點是，APY 對於您正在查看的特定加密產品意味着什麼。一些產品附屬品使用術語“APY”來指代在選定時間範圍內可以用加密貨幣獲得的回報，而不是任何法定貨幣的實際或預測回報/收益。這是一個需要注意的重要區別，因爲加密資產價格可能會波動，您的投資價值（以法定貨幣計算）可能會下跌或上漲。如果加密資產價格大幅下跌，即使您繼續在加密資產中賺取 APY，您的投資價值（以法定貨幣計算）仍可能低於您投資的原始法定金額。因此，您必須仔細查看相關產品條款和條件，並進行自己的研究，以充分了解所涉及的投資風險以及 APY 在特定情況下的含義。

結束語

APR 和 APY 乍一看可能有點令人困惑，但只要記住年收益率 (APY) 是包含複利的更復雜指標，就很容易區分它們。由於賺取利息對利息的影響，當利息複利頻率超過一年一次時，APY 總是一個較高的數字。最重要的是，在計算您將獲得的利息時，始終檢查您正在查看的利率。

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