關鍵要點
Kyber Network 是一個建立在以太坊上的去中心化協議。它部署在多個與以太坊虛擬機 (EVM) 兼容的鏈上，例如 Polygon、BNB Chain 和 Avalanche。
Kyber Network 由 Loi Luu 和 Victor Tran 創立，是一個流動性中心，旨在提高 DeFi 交易的效率和成本效益。Kyber Network 的主要產品是 KyberSwap，這是一家去中心化交易所 (DEX)，允許用戶交易代幣並通過提供流動性賺取獎勵。
該協議由 KyberDAO 管理，提案由 Kyber Network 原生代幣 KNC 的持有者投票。
什麼是 KyberSwap？
KyberSwap 是 Kyber Network 支持的旗艦產品。KyberSwap 建立在以太坊之上，是一個多鏈去中心化交易所 (DEX)，用戶可以在其支持的 12 個網絡中的任何一個上進行交易，包括以太坊、Polygon、BNB、Avalanche 和 Optimism。
KyberSwap 也是一個聚合器，這意味着它不僅從自己的池子中獲取流動性，還從其支持的網絡中的 67 多個 DEX 中獲取流動性。與其他 DEX 類似，KyberSwap 是一個無需信任的交易平臺，這意味着用戶可以完全控制他們的訂單和資金。KyberSwap 旨在解決許多 DeFi 交易者每天遇到的流動性挑戰，同時爲流動性提供者 (LP) 提供足夠的獎勵。
KyberSwap 使用戶能夠在每個支持的鏈上交換、賺取並無縫參與 DeFi。KyberSwap 是一個去中心化且無需許可的交易平臺。這意味着用戶可以完全控制他們的訂單和資金。
KyberSwap 旨在解決許多 DeFi 交易者遇到的日常流動性挑戰，同時通過卓越的資本效率池最大限度地提高流動性提供者的回報。
KyberSwap 如何運作？
KyberSwap 分爲兩個主要協議：Classic 和 Elastic。
KyberSwap Classic 的動態做市商 (DMM) 協議是 UniSwap 和其他 DEX 使用的傳統自動做市商 (AMM) 模型的修改版本。它是 DeFi 的第一個做市商協議，可根據市場情況動態調整 LP 費用。當市場波動太大時，費用會增加，以更好地反映每筆交易所涉及的風險。當市場穩定且波動性下降時，費用會降低。DMM 會通過分析每個流動性池的鏈上交易量數據自動重新計算費用。
KyberSwap Classic 的第二個功能是“可編程價格曲線”，稱爲放大 (AMP)。這允許流動性池模擬更高水平的流動性，而無需更多代幣。LP 可以根據池中的代幣對類型設置自己的 AMP。偏差較小的對（如穩定幣）將具有較高的 AMP。另一方面，波動性較大的對將具有較低的 AMP。AMP 等於 1 的流動性池是仍按照動態費用模型工作但沒有放大的池。
KyberSwap 的最新協議稱爲 KyberSwap Elastic，是一種基於分時機制的 AMM，具有集中流動性。用戶可以將流動性添加到他們選擇的特定價格範圍內，並獲得代表其流動性頭寸和池中份額的 NFT。
有了集中流動性，LP 可以指定他們想要增加流動性的價格範圍。所選價格範圍代表 LP 認爲當前價格在未來會波動的程度。然後，提供的流動性將均勻分佈在此價格範圍內。LP 會收取在選定範圍內以特定價格（換句話說，在特定的活躍報價）處理任何掉期交易的費用，該費用與以該價格（或在該活躍報價）提供的流動性成比例。
完整的價格範圍允許代幣以任何價格進行交易，但由於非活躍價格波動的流動性分配，其費用可能低於集中價格範圍。
KyberSwap Elastic 還使用再投資曲線自動爲 LP 計算費用。這不僅爲 LP 帶來了便利，因爲他們不必手動將流動性重新添加到池中，而且單獨計算費用可以讓 LP 賺取更多，因爲費用是在複利費用之上累積的。
此外，KyberSwap Elastic 具有多個費用等級和 JIT（即時）保護，爲 LP 提供了靈活性和工具來定製盈利策略，同時又不影響安全性。
LP 還可以通過 KyberSwap 的流動性挖礦農場獲得獎勵。KyberSwap 與區塊鏈基金會和項目合作，爲 lLP 提供報價。
除了流動性服務外，KyberSwap 還具有旨在幫助 DeFi 交易者的功能和專業交易者工具，例如 Discover、動態交易路由和 Pro Live Chart。Discover 是一款直觀的 DeFi 工具，可幫助用戶結合使用鏈上數據、交易量和技術指標來查找潛在的趨勢代幣。動態交易路由會掃描不同的 DEX 並拆分交易，以找到支持網絡上任何代幣交換的最合適的交易路線。
另一方面，Pro Live Chart 與 TradingView 集成，幫助交易者繪製並進行完整的技術分析。
KyberSwap 有何獨特之處？
如上所述，KyberSwap Classic 使用兩種不同的功能——DMM 和 Amplification——來確保健康的流動性，而 KyberSwap Elastic 帶來集中流動性、自動複合性、多種費用等級和 JIT 保護，以幫助流動性提供者安全地最大化他們的收益。
流動性確保交易者可以輕鬆買賣資產，而不會產生大的價格變化。流動性低會導致滑點和無常損失。資產波動性越大，其價格變化對交易者產生負面影響的可能性就越大。
滑點是指由於流動性低（訂單薄）導致交易以低於或高於預期價格執行。
無常損失可以定義爲加密資產被放入流動性池後經歷的價格下降。
流動性可以被視爲交易者買賣資產的難易程度：容易的交易有利於價格穩定，而參與者數量越多，單個實體就越難影響市場。
什麼是 Kyber Network Crystal (KNC) 代幣？
Kyber Network Crystal (KNC) 是 KyberSwap 的原生代幣，爲 Kyber Network 生態系統提供動力。通過權益證明 (PoS) 共識機制，KNC 持有者可以參與 DAO，並通過質押其 KNC 資產或將其投票委託給第三方平臺來對所有與網絡未來相關的治理提案進行投票。
KNC 持有者還可以將其代幣質押在符合條件的 Rainmaker 挖礦池中，以獲得流動性挖礦獎勵。對於交易競賽、Gleam Giveaway 和 AMA 等其他活動，參與者也會獲得 KNC 代幣獎勵。
結束語
Kyber Network 是一個流動性中心，爲基於以太坊的 DEX KyberSwap 提供支持。它是去中心化服務的樞紐，也是 DeFi 愛好者可以構建、交換和改進加密空間的地方。KyberSwap 致力於改善 DeFi 領域 LP 和交易者的體驗。
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