技術分析 (TA)，通常稱爲圖表，是一種分析類型，旨在根據之前的價格走勢和成交量數據來預測未來的市場行爲。 TA方法廣泛應用於傳統金融市場中的股票和其他資產，但它也是加密貨幣市場中數字貨幣交易不可或缺的組成部分。

  • 與考慮資產價格多種因素的基本面分析 (FA) 不同，TA 嚴格關注歷史價格走勢。因此，它被用作檢查資產價格波動和交易量數據的工具，許多交易者使用它來試圖識別趨勢和有利的交易機會。

  • 技術分析可以通過簡單的支撐和阻力水平或結合移動平均線、相對強弱指數 (RSI)、MACD 和布林帶等圖表指標來進行。

  • 交易信號可以幫助我們識別買入和賣出機會，但技術分析指標也可能產生虛假信號，尤其是在較短的時間框架或低流動性市場中。

  • 重要的是進行風險管理並與其他方法進行交叉確認，以降低風險。

介紹

技術分析 (TA) 是一種圖表方法，通過分析歷史價格數據和交易量來預測資產的價格動向。與考慮資產價格周圍多個因素的基礎分析 (FA) 不同，技術分析嚴格關注歷史價格行爲和圖表模式。交易者使用技術分析來識別趨勢、支撐位和阻力位，以及潛在的交易進出點。

技術分析是什麼時候創建的？

雖然技術分析的原始形式出現在 17 世紀的阿姆斯特丹和 18 世紀的日本，但現代的技術分析通常追溯到查爾斯·道的工作。

道是一位金融記者和《華爾街日報》的創始人，他是最早觀察到個別資產和市場通常以可分割和可分析的趨勢移動的人之一。他的工作後來催生了道理論，鼓勵了技術分析的進一步發展。

在早期階段，技術分析的初步方法基於手工製作的表格和手動計算，但隨着技術和現代計算的發展，技術分析變得普遍，並且現在是許多投資者和交易者的重要工具。

技術分析是如何工作的？

技術分析的前提是所有已知信息已經反映在資產的價格中。因此，通過研究價格模式和交易量，交易者可以預測未來的價格動向。

從本質上講，技術分析是供求市場力量的分析，這代表了整體市場情緒。換句話說，資產的價格反映了對立的賣出和買入力量，這些力量與交易者和投資者的情緒（本質上是恐懼和貪婪）密切相關。

值得注意的是，技術分析在正常條件下運作的市場中被認爲更可靠和有效，具有高交易量和流動性。高交易量的市場不太容易受到價格操縱和異常外部影響的影響，這可能產生虛假信號並使技術分析失去效用。

常見的技術分析指標

交易者使用各種技術指標來分析價格變動並識別潛在的交易機會。一些最常用的指標包括：

1. 移動平均線 (MAs)

  • 簡單移動平均線 (SMA)：計算特定時期內的平均價格，平滑短期波動。

  • 指數移動平均線 (EMA)：對近期價格給予更多權重，使其對新信息更敏感。

移動平均線幫助識別趨勢的方向和潛在的支撐或阻力水平。例如，一種常見策略是觀察短期和長期移動平均線的交叉，以發出潛在的買入或賣出機會信號。

2. 相對強弱指數 (RSI)

RSI 是一種動量振盪器，在 0 到 100 的範圍內衡量價格運動的速度和變化。傳統上，RSI 超過 70 表示超買狀態，而 RSI 低於 30 表示超賣狀態。

3. 布林帶 (BB)

布林帶 (BB) 指標由兩個沿着移動平均線流動的側帶組成。這些帶用於衡量市場波動性並識別潛在的超買或超賣狀態。

4. 移動平均收斂發散 (MACD)

MACD 是一種跟隨趨勢的動量指標，顯示兩個指數移動平均線之間的關係。它由 MACD 線、信號線和直方圖組成，可以幫助識別潛在的買入或賣出信號。

交易信號

雖然指標有助於識別一般趨勢，但它們也可以用來生成交易信號，建議潛在的進出點：

  • 超買/超賣狀態：像 RSI 這樣的指標可以發出資產超買（潛在賣出信號）或超賣（潛在買入信號）的信號。

  • 移動平均交叉：當短期移動平均線穿越長期移動平均線向上時，產生看漲信號（黃金交叉），而當其向下穿越時，則產生看跌信號（死亡交叉）。

  • MACD 信號：當 MACD 線穿越信號線向上時，可能表示看漲趨勢；向下穿越可能暗示看跌趨勢。

需要注意的是，技術分析提供的交易信號並不總是準確的。技術分析指標產生相當多的噪聲（虛假信號），尤其是在短期交易中。爲了減少損失，重要的是將技術分析指標與其他分析方法和風險管理策略結合使用。

批評

很多人將技術分析視爲一種有爭議且不可靠的方法，常常被稱爲“自我實現的預言”，指的是因爲大多數人假設某些事件會發生而導致這些事件真的發生。

因此，雖然技術分析被廣泛使用，但它也有一些侷限性：

  • 自我實現的預言：一些批評者認爲，技術分析之所以有效，是因爲許多交易者使用相同的指標，從而導致可預測的結果。

  • 主觀性：圖表和模式的解釋可能是主觀的，導致交易者之間得出不同的結論。

  • 市場異常：在高波動性時期或市場受到不可預見事件影響時，技術分析可能效果較差。

儘管有這些批評，許多交易者發現技術分析是有價值的，特別是當與其他形式的分析結合使用時。技術分析的支持者認爲，每個圖表分析師都有特定的分析方式和使用可用指標的方法。這意味着大量交易者幾乎不可能使用相同的特定策略。

技術分析與基礎分析

雖然技術分析專注於歷史價格數據和模式，但基礎分析 (FA) 是根據財務報表、經濟指標和其他定性因素評估資產的內在價值。

  • 技術分析：最適合短期交易策略，幫助識別最佳的進出點。

  • 基礎分析：更適合長期投資決策，評估資產的整體健康狀況和潛力。

許多投資者使用兩種方法的結合來做出明智的決策，利用每種方法的優勢。

結束語

除了對技術分析的批評和關於哪種方法更好的長期爭論外，許多人更喜歡結合使用技術分析和基礎分析。雖然基礎分析通常與長期投資策略相關，但技術分析可能提供關於短期市場狀況的深刻信息，這可能對各種交易者和投資者都很有用。

進一步閱讀

  • 5 種交易者退出策略

  • 技術分析中使用的 5 種基本指標

  • 技術分析 (TA) 中的 7 個常見錯誤

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