527 美元的 $SMH，從高點跌了 21%：這一週，存儲股要交卷了。
上週五收盤（美東 10 月 23 日）：$SMH 527.20 美元（+0.74%），美光 $MU 877.55 美元（+2.46%），閃迪 $SNDK 1238.03 美元（-1.82%），西部數據 343.67 美元（-2.97%）。今晚盤前三家都在反彈，考驗在後面。
SOX 上週連跌八天，2008 年以來最長，一週跌超 11%。摩根士丹利說調整還沒走完，支撐可能再低 10% 到 15%，到 11 月中才結束；伯恩斯坦正好相反：缺貨持續到 2028 年。
週期位置，我看是漲價週期的上行中段。DDR5 合約價 3 月以來漲了 83%，美光 2027 年 75% 以上的產能已經簽出去，2026 財年四季度營收 542.3 億美元，下季指引 615 億美元。漲價和訂單都是真的，問題只剩一個：AI 資本開支這筆賬，市場還信不信。
估值要拆開看。美光市盈率 11.77 倍（Finnhub，10 月 26 日數據），EV/EBITDA 9.33 倍（10 月 15 日數據）——看着便宜，是因爲分母那個 E 正處在漲價頂峯。閃迪 15.94 倍，西部數據遠期 11.90 倍，同一個邏輯：按峯值利潤算都不貴。
逐家過一遍。美光基本面最硬，但股價在 50 日均線 982.73 美元之下、200 日均線 732.10 美元之上，方向要等財報周給。閃迪 10 月 29 日美東盤後發財報，指引 EPS 44 至 46 美元，市場預期 45.22 至 46.27 美元，支撐 1208 美元，壓力 1313.78 美元。西部數據最能說明情緒：9 月季度營收 43.8 億美元（+55%）、EPS 4.64 美元、12 月指引 51 億美元全超預期，股價照樣從 6 月高點跌了 56%。韓股上週五三星 215500 韓元（+0.47%），海力士 127.7 萬韓元（+4.4%）；本週二希捷、週三海力士、週四三星和閃迪接連交卷。
圖裏四條線，$SMH 正踩在 520.53 美元和 514.73 美元均線上面。
支撐 520.53 / 514.73
壓力 533.34 / 558.84
守住 514–520 → 先看 533.34，再看 558.84 的缺口
跌破且兩天站不回 514 → 別接飛刀，等 500 整數關
站上 558.84 → 這一輪殺跌纔算真正結束
我站隊偏多但分批：基本面沒變，跌幅夠深，但財報周前倉位別打滿。認錯條件：$SMH 收破 514 美元兩天站不回來，或者海力士週三指引轉弱，或者 DDR5 合約價掉頭。
你是「財報周前先分批上車」，還是「等海力士和閃迪交卷再說」？評論區站個隊。
⚠️個人瞎逼逼，不構成任何投資建議。
#半导体 #美股盘前 #存儲
上週五收盤（美東 10 月 23 日）：$SMH 527.20 美元（+0.74%），美光 $MU 877.55 美元（+2.46%），閃迪 $SNDK 1238.03 美元（-1.82%），西部數據 343.67 美元（-2.97%）。今晚盤前三家都在反彈，考驗在後面。
SOX 上週連跌八天，2008 年以來最長，一週跌超 11%。摩根士丹利說調整還沒走完，支撐可能再低 10% 到 15%，到 11 月中才結束；伯恩斯坦正好相反：缺貨持續到 2028 年。
週期位置，我看是漲價週期的上行中段。DDR5 合約價 3 月以來漲了 83%，美光 2027 年 75% 以上的產能已經簽出去，2026 財年四季度營收 542.3 億美元，下季指引 615 億美元。漲價和訂單都是真的，問題只剩一個：AI 資本開支這筆賬，市場還信不信。
估值要拆開看。美光市盈率 11.77 倍（Finnhub，10 月 26 日數據），EV/EBITDA 9.33 倍（10 月 15 日數據）——看着便宜，是因爲分母那個 E 正處在漲價頂峯。閃迪 15.94 倍，西部數據遠期 11.90 倍，同一個邏輯：按峯值利潤算都不貴。
逐家過一遍。美光基本面最硬，但股價在 50 日均線 982.73 美元之下、200 日均線 732.10 美元之上，方向要等財報周給。閃迪 10 月 29 日美東盤後發財報，指引 EPS 44 至 46 美元，市場預期 45.22 至 46.27 美元，支撐 1208 美元，壓力 1313.78 美元。西部數據最能說明情緒：9 月季度營收 43.8 億美元（+55%）、EPS 4.64 美元、12 月指引 51 億美元全超預期，股價照樣從 6 月高點跌了 56%。韓股上週五三星 215500 韓元（+0.47%），海力士 127.7 萬韓元（+4.4%）；本週二希捷、週三海力士、週四三星和閃迪接連交卷。
圖裏四條線，$SMH 正踩在 520.53 美元和 514.73 美元均線上面。
支撐 520.53 / 514.73
壓力 533.34 / 558.84
守住 514–520 → 先看 533.34，再看 558.84 的缺口
跌破且兩天站不回 514 → 別接飛刀，等 500 整數關
站上 558.84 → 這一輪殺跌纔算真正結束
我站隊偏多但分批：基本面沒變，跌幅夠深，但財報周前倉位別打滿。認錯條件：$SMH 收破 514 美元兩天站不回來，或者海力士週三指引轉弱，或者 DDR5 合約價掉頭。
你是「財報周前先分批上車」，還是「等海力士和閃迪交卷再說」？評論區站個隊。
⚠️個人瞎逼逼，不構成任何投資建議。
#半导体 #美股盘前 #存儲
