今晚AI股的下跌，比CPI本身更值得警惕！

今晚美股AI正在經歷一輪明顯的拋售，而且最弱的並不是英偉達，而是AI基礎設施和此前漲幅較大的高彈性股票！

納指跌1.3%，半導體ETF SMH跌3.3%、SOXX跌4.3%。
NVDA跌3.1%、AMD跌4.9%、MU跌3.2%、SNDK跌4.6%，MRVL跌6.8%。
更值得關注的是，NBIS跌超10%，CRWV跌超16%，DELL也跌超10%。

市場正在重新評估AI投資的融資成本，而不只是賣出幾隻芯片股！

今晚CPI全面高於預期，10年期美債收益率重新逼近5.3%。利率維持高位，對那些需要持續融資、擴建數據中心的公司尤其不利。

CRWV就是很典型的例子。不僅股價大跌，部分公司債券收益率也升至15%左右。市場開始擔心，未來AI基礎設施的鉅額投資究竟需要付出多高的融資成本。

還有一個值得關注的細節：ASML今天公佈財報並上調全年指引，股價卻依然下跌。

這不代表AI需求突然消失，但說明眼下的資金並不願意僅憑基本面利好繼續追高。
AI板塊整體短線還沒有出現全面止跌的證據，特別是存儲、光通信和AI算力租賃相關公司。

明天台積電財報是下一個重要觀察點。

如果業績繼續強勁，但半導體仍然漲不動，就要尊重市場的選擇。

接下來優先觀察NVDA能否企穩，以及資金能不能重新迴流MU、MRVL和其他AI硬件股。
現在最需要警惕的不是錯過反彈，而是把高波動下跌誤判成便宜的買入機會。

#9月CPI来袭原油美债走势如何