BTC波動性有所緩和，但極端行情仍在持續
比特幣在2026年的年化波動率約爲46%，低於2018年的84%。然而，CoinDesk的分析發現，今年BTC有10天的漲跌幅至少達到三個標準差，而2018年整個熊市期間只有8天。自2024年以來，比特幣出現這種行情的天數爲26天，而標普500指數爲16天，黃金爲12天，英偉達爲8天。
我認爲，平均波動率下降並不意味着風險已經消失。這表明日常價格波動有所平息，但異常劇烈的行情仍可能在幾乎沒有預警的情況下出現。當衍生品頭寸過度擁擠或遭遇宏觀衝擊時，迅速調整頭寸可能會放大價格波動。因此，只關注波動率可能會低估尾部風險；預期損失等指標也值得關注。
如果機構流動性持續改善，市場或許能更有效地吸收衝擊，但極端行情不會因此消失。評估BTC時，你只追蹤波動率，還是也會關注潛在的尾部損失？如果你覺得這個邏輯說得通，點個關注，獲取更多市場分析。
進行任何交易前，請務必做好自己的研究（DYOR）。$BTC $CHIP $TIA #Colecolen