對衝基金正以前所未有的力度押注大型科技股。高盛數據顯示，截至10月初，對“七巨頭”的淨敞口接近22%，高於7月的約15%。僅9月，$MAGS就吸引了10億美元資金流入。

我不會僅憑這一點就看空——這些公司依然擁有實實在在的現金流和盈利能力。但在財報季來臨之際，這確實讓我更加謹慎。當所有人都擠在同一筆交易裏時，$NVDA、$MSFT或$META哪怕一個季度表現平平，造成的衝擊也可能超出預期。已經沒有多少新的買家可以進場接盤了。

我現在不會賣出任何持倉，只是不再增持大型科技股。關注週三公佈的CPI，以及本月晚些時候首批大型科技公司的財報表現。如果實際情況不及預期，擁擠的交易可能會迅速平倉。

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