英偉達（Nvidia）首席執行官黃仁勳最近表示，他預計英偉達明年將售出大約兩倍的芯片。這是一項出貨量預測，並不意味着營收一定翻倍，但它表明對AI算力的需求依然強勁。英偉達還預計，其截至2028年1月的財年收入將增長約70%。
有趣之處在於：GPU 之外會發生什麼。
國際能源署表示，2025年，聚焦於AI的數據中心的用電量激增50%，而數據中心的總用電量預計將從2025年的485太瓦時（TWh）增長到2030年的約950太瓦時，接近翻倍。
這帶來了幾個潛在的AI投資層面：發電、電氣設備、電網基礎設施、製冷、網絡、光學連接以及數據中心建設。路透社近期強調了對電力和製冷設備的強勁需求，而全球AI建設同時也在推動對高速光纖網絡的需求。
但確實存在投資者不應忽視的風險。大型科技公司的AI基礎設施承諾規模巨大，路透社估計在主要科技公司中，未來數據中心租賃付款約爲1.09萬億美元。德州甚至在審查電網影響期間暫停了新的州級數據中心許可，表明電力與監管都可能成爲切實的瓶頸。
我的觀點：我看好長期的AI建設，但並非每一隻AI股票都值得同樣的估值。下一階段可能會獎勵那些在出售“鏟子與鐵鎬”——芯片、電力、製冷、網絡與基礎設施——的公司，而不是僅僅追逐那些漲勢最快的AI股票。
AI繁榮是真實存在的。更棘手的問題是，究竟誰能獲得由此帶來的經濟收益。
從這裏開始，你對AI股票是看多還是看空？通過交易小工具分享你的與AI相關的交易或持倉。
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