#AIStocksWhatNext
$NVDA $AMD $AVGO $MSFT $AMZN $META
我一直在關注AI交易，不過最近我對那些吵鬧的頭條沒那麼感興趣了。
大家都在談論模型、GPU，以及誰在“贏”AI。
但我在關注的是它背後真正支撐的東西。
$NVDA 剛剛展示了需求規模有多大：季度收入達到 962 億美元，其中大約 890 億美元來自數據中心。
不過對我來說，真正有意思的是接下來會發生什麼。
訓練會受到更多關注。
推理可能會成爲經常性的業務。
然後是 $AVGO。其AI半導體收入在Q3達到 167 億美元，同比增長 221%。這讓我意識到，故事正在變得比GPU更大。大型雲服務商正越來越多地建設自研芯片，並掌控更多自有基礎設施。
微軟和亞馬遜也在數據中心和算力方面投入鉅額資金。
這也是我開始問一些不同問題的地方。
到底是誰在真正使用這些產能？
效率如何？
誰在爲它買單？
以及，這些支出何時會轉化爲可持續的現金流？
甚至電力也正在成爲故事的一部分。數據中心項目在像德州這樣的地方，正爲電網容量展開競爭。
所以我現在看的是更“枯燥”的部分：
電力。製冷。網絡。內存。利用率。
從外部看，AI競賽可能像是一場軟件故事。
但在底層，它越來越像是一場基礎設施競賽。
這就是我在關注的部分。
$NVDA $AMD $AVGO $MSFT $AMZN $META
我一直在關注AI交易，不過最近我對那些吵鬧的頭條沒那麼感興趣了。
大家都在談論模型、GPU，以及誰在“贏”AI。
但我在關注的是它背後真正支撐的東西。
$NVDA 剛剛展示了需求規模有多大：季度收入達到 962 億美元，其中大約 890 億美元來自數據中心。
不過對我來說，真正有意思的是接下來會發生什麼。
訓練會受到更多關注。
推理可能會成爲經常性的業務。
然後是 $AVGO。其AI半導體收入在Q3達到 167 億美元，同比增長 221%。這讓我意識到，故事正在變得比GPU更大。大型雲服務商正越來越多地建設自研芯片，並掌控更多自有基礎設施。
微軟和亞馬遜也在數據中心和算力方面投入鉅額資金。
這也是我開始問一些不同問題的地方。
到底是誰在真正使用這些產能？
效率如何？
誰在爲它買單？
以及，這些支出何時會轉化爲可持續的現金流？
甚至電力也正在成爲故事的一部分。數據中心項目在像德州這樣的地方，正爲電網容量展開競爭。
所以我現在看的是更“枯燥”的部分：
電力。製冷。網絡。內存。利用率。
從外部看，AI競賽可能像是一場軟件故事。
但在底層，它越來越像是一場基礎設施競賽。
這就是我在關注的部分。
