AI股票又進入新一輪加速。

英偉達收於227.38美元，上漲2.3%；而AMD大漲近10%，創下新高，納斯達克指數也隨之上漲2.3%並刷新紀錄。

但更大的故事在於，資金仍在源源不斷涌入AI基礎設施。

英偉達最新一個季度實現收入962億美元，同比增長106%；其中數據中心業務爆發式增長117%，達到890億美元。

與此同時，亞馬遜、微軟、Alphabet和Meta正指向合計約7450億美元的2026年資本開支（capex）。Alphabet目前預計1950億至2050億美元；微軟約1900億美元；亞馬遜則爲2200億美元。

谷歌剛剛在芬蘭再投入151億美元用於AI基礎設施，包括三個數據中心，以及一份爲期22年的核電協議。

Oracle正在展示這筆支出正在流向哪裏：近期雲基礎設施收入大幅增長121%至74億美元。

下一階段或許不只是“AI股票繼續走高”。

關注這條鏈路：GPU → 網絡 → 數據中心 → 製冷 → 電力。

AI競賽正在變成一場“物理基礎設施競賽”，而能夠拿到這筆支出、從中受益的公司，可能同樣重要，甚至不亞於那些在構建模型的公司。

#AIStocksWhatNext

現在的關鍵問題是：AI收入能否增長到足以支撐這輪史無前例的鉅額支出浪潮？