#AIStocksWhatNext AI 股票已經完成了一次重大行情，這也讓我換個問題：如果 AI 需求繼續增長，資金下一步必須流向哪裏？
我想看得更深一層，去挖掘那些最大名字背後的需求。AI 需要的遠不止芯片。它還需要數據中心、電力發電、配電設備、輸電、製冷、光網絡、半導體、雲基礎設施、網絡安全、能量存儲以及建設相關環節。
英偉達（Jensen Huang）指出，AI 計算需求將繼續保持快速增長，而 Nvidia 最新的展望仍反映出強勁的基礎設施支出。
電力需求正變得越來越難以忽視。最近一項研究估計，到 2030 年，面向 AI 的數據中心的用電量可能達到 239–295 TWh，但這仍是基於情景的估算，並非確定結果。
德州是一個有用的例子：瓶頸已經出現。已有超過 470 GW 的項目在等待接入電網，這促使當局暫停新的許可審批，並進行電網審查。
所以我並不是只在問 AI 股票是否估值過高。我真正想問的是：誰在提供那些——AI 無法在規模上繼續擴張就離不開的關鍵投入？
如果 AI 需求持續擴張，那麼其下層基礎設施的哪一部分將捕捉到下一輪支出浪潮？$NVDAB
我想看得更深一層，去挖掘那些最大名字背後的需求。AI 需要的遠不止芯片。它還需要數據中心、電力發電、配電設備、輸電、製冷、光網絡、半導體、雲基礎設施、網絡安全、能量存儲以及建設相關環節。
英偉達（Jensen Huang）指出，AI 計算需求將繼續保持快速增長，而 Nvidia 最新的展望仍反映出強勁的基礎設施支出。
電力需求正變得越來越難以忽視。最近一項研究估計，到 2030 年，面向 AI 的數據中心的用電量可能達到 239–295 TWh，但這仍是基於情景的估算，並非確定結果。
德州是一個有用的例子：瓶頸已經出現。已有超過 470 GW 的項目在等待接入電網，這促使當局暫停新的許可審批，並進行電網審查。
所以我並不是只在問 AI 股票是否估值過高。我真正想問的是：誰在提供那些——AI 無法在規模上繼續擴張就離不開的關鍵投入？
如果 AI 需求持續擴張，那麼其下層基礎設施的哪一部分將捕捉到下一輪支出浪潮？$NVDAB
