翻了一下今年AI股的數據，說說我的真實看法。
Jensen Huang說2027年芯片銷量大概率翻倍，然後Anthropic的Amodei說AI要放慢。
兩件事同時發生，股價漲了。
這說明市場現在更相信Jensen，而不是Amodei。
我覺得這個判斷短期是對的，長期存疑。
原因很簡單：Dell Q2財報顯示AI服務器訂單積壓$950億，New York Life這種管$8,070億的老錢把債券基金搬上了Avalanche，英偉達把GPU變成了金融資產讓華爾街來融資——這些都是真金白銀的行爲，不是敘事。
需求是真實的，目前沒有看到放緩的證據。
但有一件事讓我保持克制：
AI基礎設施投入越來越大，但真正用AI賺到錢的公司還很少。算力在燒，變現在哪裏是今年底最重要的問題。
所以我的倉位是這樣分的——不只是押英偉達，而是沿着"誰在爲AI基礎設施買單"這條鏈往下找：內存（SK海力士、美光、閃迪），電力和散熱（誰給數據中心供電），以及真正用AI創造收入的軟件公司（Palantir、CrowdStrike）。
純硬件的故事已經很貴了，軟件和應用層的定價還沒有完全反映AI的滲透率。
這波AI股行情是強勢反攻還是短期反彈？我覺得這個問題問錯了。
真正的問題是：你佈局的是AI的哪一層？
$NVDAB
$MUB
#ai股持续上涨还有哪些投资机会
Jensen Huang說2027年芯片銷量大概率翻倍，然後Anthropic的Amodei說AI要放慢。
兩件事同時發生，股價漲了。
這說明市場現在更相信Jensen，而不是Amodei。
我覺得這個判斷短期是對的，長期存疑。
原因很簡單：Dell Q2財報顯示AI服務器訂單積壓$950億，New York Life這種管$8,070億的老錢把債券基金搬上了Avalanche，英偉達把GPU變成了金融資產讓華爾街來融資——這些都是真金白銀的行爲，不是敘事。
需求是真實的，目前沒有看到放緩的證據。
但有一件事讓我保持克制：
AI基礎設施投入越來越大，但真正用AI賺到錢的公司還很少。算力在燒，變現在哪裏是今年底最重要的問題。
所以我的倉位是這樣分的——不只是押英偉達，而是沿着"誰在爲AI基礎設施買單"這條鏈往下找：內存（SK海力士、美光、閃迪），電力和散熱（誰給數據中心供電），以及真正用AI創造收入的軟件公司（Palantir、CrowdStrike）。
純硬件的故事已經很貴了，軟件和應用層的定價還沒有完全反映AI的滲透率。
這波AI股行情是強勢反攻還是短期反彈？我覺得這個問題問錯了。
真正的問題是：你佈局的是AI的哪一層？
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