一、DeFi 數據面板

穩定幣發行量

  • 截止 3 月 27 日，排名前 5 的穩定幣市值爲 1281 億，較月中（1308 億）下降 2.12%。

  • USDC 已經恢復錨定價格，但可以預見關於穩定幣的討論和思考將重回大衆視線，加之熱點項目 crvUSD，以及安排在一季度發佈的 dpxUSD，新一輪的協議原生穩定幣將成爲這個階段的一個熱點。

  • 3 月 15 日，趙長鵬發佈推文表示，幣安正將零手續費的比特幣交易從 BUSD 轉移到 TUSD。

TVL 數據

  • 截至 3 月 28日，全網 TVL 爲 758 億美元，較月中（747 億）提升 5.99%。

  • 受到近期 Arb 空投的影響，Arb 的 TVL 在近一個月內有明顯的上升，幅度達到 12.08%。同時，以太主網的 TVL 回升 5.96%，則可以認爲是近期 ETH 價格反彈所帶來的結果。

  • LSD 賽道的以太 TVL 市值繼續提升，達到 $ 13.6B，其中 Lido 佔比繼續維持在 74.47%。

  • 以太坊全網以太質押比例繼續上升，達到 14.71%（Dune@hildobby）。

DEX 數據

截至 3 月 28 日，DEX 3 月交易量達到 997 億美元，相較 2 月份的 674 億美元，大幅增加 32.28%。

借貸數據

截至 3 月 20 日數據，主要借貸協議借貸量達到 42.4 億美元。

二、DeFi 信息聚合

DeFi 要聞

  1. dYdX 宣佈已完成 V4 版本開發的第三個里程碑，包括動態資金費率、交易界面等。dYdX 稱將於 2023 年 3 月 28 日啓動內測網絡，並預計於 7 月底開放公測網絡並於 9 月底上線主網。

  2. Uniswap 推出 Mini Portfolio 功能，用戶可以查看資產餘額、代幣價格歷史記錄、NFT 詳細信息、管理 LP 池，通過Moonpay 使用銀行卡或信用卡購買加密貨幣。

  3. Solv Protocol 發佈 Solv V3，主打鏈上基金髮行與投資。當前 Solv V3 支持固定收益類基金，之後將陸續支持結構化產品和權益類基金，將會有超過 10 家專業基金管理者入駐，爲用戶提供品類豐富的基金超市。

  4. Solv V3 上線後首次推出的產品是由 iZUMi Finance 發行的做市基金，該基金爲優先份額投資人提供 11% 的穩定收益，計劃持續滾動至 1000 萬美金規模。

  5. MetaMask 機構錢包已經開啓新的質押市場，公司與投行可以選擇不同的質押服務，該質押市場在以太坊上海硬分叉前幾周進行。

DeFi 行業觀點

Synthetix V3 的野望：成爲下一代鏈上衍生品和金融產品的流動性層

Synthetix 是以太坊和 Optimism 上的去中心化流動性層，可作爲 DeFi 的流動性後端。質押者提供流動性，以預言機價格抵押合成資產和永續期貨交易，不需要傳統的訂單薄或交易對手。流動性是跨市場可組合和可替代的，沒有滑點。Synthetix 目前支持 Kwenta、Lyra、Polynomial、dHEDGE 和 Curve、1inch的原子兌換。Synthetix V3 創建了一個無需許可的衍生品流動性平臺，可用作衍生品的流動性層。 Synthetix 有兩個關鍵價值主張：

  • 對於用戶而言：提供了礦池/金庫的選擇，這些礦池/金庫與衍生品市場相關聯，用戶可以選擇在不同市場風險水平下獲得不同的回報。

  • 對於協議而言：提供了用於抵押新衍生品市場的礦池/金庫，也提供了用於創建礦池並使用收益吸引用戶的工具。

目前 V3 主要在 4 個重點上發力：

  1. 衍生品的流動性層：Synthetix V3 讓開發者輕鬆創建新型金融衍生品，解決冷啓動問題，爲鏈上衍生品流動性提供服務，並將支持永續期或、現貨、期權、保險等產品。

  2. 通過多重抵押品質押給質押者的權力：Synthetix V3 建立了通用金庫系統，每個金庫支持單一抵押資產，但是金庫可以組合到池子裏，並連接一個或多個市場。通過這種方式可以帶來三個好處：

    • 增強風險管理能力：池子連接到了特定市場，獲得了特定風險敞口；

    • 更好的對衝能力：池子連接到特定市場，可以獲得更準確的對衝；

    • 更大的抵押品範圍：擴大抵押品範圍，讓質押者有更多選擇。

  3. 更簡單、更乾淨的開發人員體驗：Synthetix V3 優化系統，提供豐富的開發人員工具和指南，使開發更簡單、更快，並提高用戶體驗。

  4. 跨鏈：Synthetix V3 可以部署到任何 EVM 兼容鏈上，支持任何鏈上的合成資產，具備跨鏈功能，讓資產傳輸更便捷。

新項目前瞻

  • 去中心化期權協議 Premia 發佈 V3 版本，V3 具有五個主要特性：用戶可以選擇市價單和限價單來交易；流動性池將利用集中的流動性；將具有自動化策略庫；交易者將能夠借入資產抵押品來利用他們的活躍頭寸；任何 LP 都可以使用他們選擇的參數（標的代幣、行使價、到期日等）創建任何類型的期權池。今年 Premia 宣佈收購結構化 DeFi 協議 Knox Vaults，Knox Vaults 的旗艦產品是 DeFi Options Vaults (DOV)，提供自動化的收益策略。

  • 3 月 24 日，基於 Cosmos 的 DeFi 資管協議 Quasar Finance 啓動其主網，旨在幫助投資者跨多個區塊鏈管理其數字資產。Quasar Finance 今年獲得由 Shima Capital 牽頭的 540 萬美元融資，估值 7000 萬美元，籌資總額已超過 1150 萬美元。目前 Quasa 正在運行的 Vault 是 OSMO PRO，策略是流動性挖礦，TVL 爲 40 萬美元，存款鎖定期爲 14 天，包含費用、激勵在內的預期 APR 爲43%。

  • 前貝寶金融（Babel Finance）創始人 Flex Yang 將推出加密原生分佈式穩定幣項目 HOPE，HOPE 穩定幣的規劃與其他穩定幣不同，在早期發展階段，HOPE 的儲備價格將從 0.5 美元開始，隨着 BTC 與 ETH 浮動，主要目的是成爲打通 DeFi、CeFi、TradFi 的重要保證金。HOPE 生態的首個應用 HopeSwap 將於 4 月在以太坊主網上線。

三、響指 DeFi 雷達數據

三月對於加密世界不太友好，上旬經歷了銀行暴雷導致穩定幣脫錨，下旬 Euler Finance 黑客攻擊事件讓這家底層借貸協議損失了 1.9 億美元，相關組合的其他 DeFi 項目也遭受了數千萬美元的損失。Opyn 的 Zen Bul 策略需要抵押資產通過槓桿購買 ETH，由於其在 Euler 中進行抵押借貸，導致損失。目前暫未恢復，APY 顯示爲 -95.3%。

在美聯儲宣佈放水後，BTC、ETH 等資產由於不在監管範圍內或是不在銀行體系內，出現了大幅上漲，BTC 目前仍然站在 28000 點之上。

TVL 方面，前三是 Diamond Unibot V2 的 LP-WETH/USDC Neutral(15%)、Ribbon Finance 的 Coverd Call-T-ETH-C 及 Coverd Call-T-SETH-C 策略，分別爲 $32.37M、$10.53M、$9.87M。

Ribbon Finance 的 Coverd Call 系列策略儘管預期收益率很高，但是它在過去兩週內的交易中遭受了相當大的損失，因此比如 T-WBTC-C、T-ETH-C 等目前的累計收益均爲負數。 Polynomial 的 Put Selling - USD 在過去兩週的上漲行情中表現亮眼，預期收益率爲 30.03%，上週 APY 達到 35%。