📊 AI的瓶頸，從算力變成了那根線

SEMICON Taiwan這周在臺北開，今天收官。十萬多個半導體從業者從65個國家趕來，五天裏聊的核心不是新GPU，是芯片之間那根線。

AI芯片的性能，卡在互聯上。一塊芯片再快，芯片之間傳數據跟不上，算力就白堆。行業把寶押在共封裝光學（CPO）上，把光引擎直接和芯片封在一起。這項技術2026年才進商業量產。

英偉達動作最直接。它家的CPO系統單臺409.6太比特每秒，512個端口跑800G。業內有人放話，五年內AI數據中心的互聯會全部轉成光。

我的判斷。AI這輪軍備競賽根本沒見頂，只是換了戰場。從搶GPU，到搶光模塊、搶電、搶地皮。真正的稀缺，正從算力往下挪到物理層。

這跟加密有半毛錢關係。TAO、FET、RENDER這些算力幣，賣的都是算力。可瓶頸卡在物理層，不在算力本身。反過來，比特幣礦工手裏最值錢的從來不是礦機，是已經接好電的那塊場地。礦企往AI數據中心轉，卡位的就是物理層。

$TAO $RENDER

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