上週 ＄NVDA 財報這麼強，沃什卻又把“加息”擺回桌面——那本週美股到底該看盈利，還是看就業？
前面完整的 Wise 投資日曆已經發過了，今天週二，我想把這周自己最關心的東西再單獨拎出來。
我覺得本週非常關鍵。
上週其實已經把現在美股最大的矛盾擺出來了： ＄NVDA 、Salesforce、CrowdStrike 這些公司繼續證明 AI 和企業科技支出沒有熄火，納指和標普最後都收漲；
但核心 PCE 還在 3.3%，Warsh 在 Jackson Hole 又明顯偏鷹，9 月加息概率重新衝到 57% 左右，10 年美債也重新回到 4.7% 以上。
所以現在市場缺的不是一份更好的 AI 財報。
它在等美國就業市場告訴大家：經濟到底有沒有弱到可以讓 Fed 停手。
這周我自己重點看 4 件事：
1️⃣ 週二到週五這一整套就業數據。
週二 JOLTS，週三 ADP，週四 ISM 服務業就業，最後週五非農。
7 月非農是 -2.3 萬，現在市場預期 8 月大概回到 +5.8 萬。
我自己的基準還是：就業在降溫，但還沒有崩。
所以週五如果最後給到 4 萬—8 萬新增就業、失業率 4.1% 左右，我反而覺得最舒服。太強，市場繼續押 9 月加息；繼續負增長，又要開始擔心美國經濟是不是出了問題。
本週指數最後怎麼走，我覺得很大程度就看這條線。
2️⃣ 10 年和 30 年美債。
10Y 我繼續把 4.75% 畫粗一點。
上週 AI 財報已經證明盈利還能漲，但如果 10Y 繼續往 4.75% 以上頂、30Y 繼續在 5.1% 以上磨，那高估值科技股後面的上漲就只能越來越依賴 EPS 繼續超預期。
所以這周別隻看 ＄QQQ 漲沒漲。
債券市場如果不配合，科技股每一次衝高我都會謹慎一點。
3️⃣ 週三盤後的 ＄AVGO。
這可能是本週科技股最值得看的財報。
＄NVDA 已經證明 GPU 需求還非常強，現在輪到 Broadcom 回答：Custom ASIC、AI Networking 這一層是不是同樣還在加速。
上季度公司給 Q3 AI 半導體收入的目標是 160 億美元，同比增長超過 200%。
我這次不會特別糾結它最後 Beat 兩億還是五億。
我更想聽 Hock Tan 怎麼講下一季度。
如果 AI 收入繼續往上擡，那 ＄MRVL、＄TSM、HBM、光通信這些方向都會再得到一輪驗證。
4️⃣ ＄QQQ 本週先看價格，不急着追。
宏觀數據這麼密的一週，我寧願等市場先把方向走出來。
＄QQQ 我會先看前面反覆爭奪的區域，下面重點看 700 附近有沒有承接，上面先看 710—715 能不能重新站穩。
如果就業溫和降溫、美債收益率跟着下來，同時 QQQ 重新把上面的壓力拿回來，我會舒服很多。
如果非農很強、10Y 重新突破 4.75%，那我寧願繼續等更好的位置。
所以這周我的思路其實很簡單：就業決定 Fed 還能不能繼續鷹，美債決定科技股能拿多少估值，AVGO 再驗證 AI 的錢還在不在繼續往產業鏈擴散。
新聞會很多，如果你不知道去哪裏看這些信息，就去我們的官網右上角，我們每週都會自動更新本週大事件
前面完整的 Wise 投資日曆已經發過了，今天週二，我想把這周自己最關心的東西再單獨拎出來。
我覺得本週非常關鍵。
上週其實已經把現在美股最大的矛盾擺出來了： ＄NVDA 、Salesforce、CrowdStrike 這些公司繼續證明 AI 和企業科技支出沒有熄火，納指和標普最後都收漲；
但核心 PCE 還在 3.3%，Warsh 在 Jackson Hole 又明顯偏鷹，9 月加息概率重新衝到 57% 左右，10 年美債也重新回到 4.7% 以上。
所以現在市場缺的不是一份更好的 AI 財報。
它在等美國就業市場告訴大家：經濟到底有沒有弱到可以讓 Fed 停手。
這周我自己重點看 4 件事：
1️⃣ 週二到週五這一整套就業數據。
週二 JOLTS，週三 ADP，週四 ISM 服務業就業，最後週五非農。
7 月非農是 -2.3 萬，現在市場預期 8 月大概回到 +5.8 萬。
我自己的基準還是：就業在降溫，但還沒有崩。
所以週五如果最後給到 4 萬—8 萬新增就業、失業率 4.1% 左右，我反而覺得最舒服。太強，市場繼續押 9 月加息；繼續負增長，又要開始擔心美國經濟是不是出了問題。
本週指數最後怎麼走，我覺得很大程度就看這條線。
2️⃣ 10 年和 30 年美債。
10Y 我繼續把 4.75% 畫粗一點。
上週 AI 財報已經證明盈利還能漲，但如果 10Y 繼續往 4.75% 以上頂、30Y 繼續在 5.1% 以上磨，那高估值科技股後面的上漲就只能越來越依賴 EPS 繼續超預期。
所以這周別隻看 ＄QQQ 漲沒漲。
債券市場如果不配合，科技股每一次衝高我都會謹慎一點。
3️⃣ 週三盤後的 ＄AVGO。
這可能是本週科技股最值得看的財報。
＄NVDA 已經證明 GPU 需求還非常強，現在輪到 Broadcom 回答：Custom ASIC、AI Networking 這一層是不是同樣還在加速。
上季度公司給 Q3 AI 半導體收入的目標是 160 億美元，同比增長超過 200%。
我這次不會特別糾結它最後 Beat 兩億還是五億。
我更想聽 Hock Tan 怎麼講下一季度。
如果 AI 收入繼續往上擡，那 ＄MRVL、＄TSM、HBM、光通信這些方向都會再得到一輪驗證。
4️⃣ ＄QQQ 本週先看價格，不急着追。
宏觀數據這麼密的一週，我寧願等市場先把方向走出來。
＄QQQ 我會先看前面反覆爭奪的區域，下面重點看 700 附近有沒有承接，上面先看 710—715 能不能重新站穩。
如果就業溫和降溫、美債收益率跟着下來，同時 QQQ 重新把上面的壓力拿回來，我會舒服很多。
如果非農很強、10Y 重新突破 4.75%，那我寧願繼續等更好的位置。
所以這周我的思路其實很簡單：就業決定 Fed 還能不能繼續鷹，美債決定科技股能拿多少估值，AVGO 再驗證 AI 的錢還在不在繼續往產業鏈擴散。
新聞會很多，如果你不知道去哪裏看這些信息，就去我們的官網右上角，我們每週都會自動更新本週大事件
