🚨 $NVDA 剛剛刷新了歷史最高紀錄。週三收盤後，公司全面實現了“業績超預期+上調指引”：營收 962億美元（同比 +106%）vs 市場預期約 922億美元；數據中心 890億美元（+117%）；非GAAP EPS 2.22 美元 vs 預期 2.10 美元；毛利率維持在 75.0%。財報電話會期間短暫回落後，盤後股價大漲約 4–5%。
🚀 真正的關鍵在於指引：公司將三季度營收指引至 1080億美元 ±2%（約1040億美元的市場共識），而且該指引假設“零”中國數據中心收入。管理層預計 FY2028 增速約 70%（而市場預期約 44%）。Jensen："AI 已經到達拐點。"
🔑 爲什麼這次超預期意義更不一樣：供應承諾在一個季度內從 1190億美元翻到 2790億美元——多年後的資金已鎖定，最難驗證的需求正在變成現實。Vera Rubin 正在加速爬坡，而 AWS 也在 2027–2028 年額外簽下了 200 萬塊 GPU。瓶頸不再是需求——而是供給、存儲容量與電力。
⚠️ 注意事項：三季度毛利率指引約 74%；四季度在記憶體成本影響下底部約 71–72%；“中國牆”；客戶融資方面的擔憂（Jensen 稱之爲"低風險"）；另外據報道，公司正與收購 Hugging Face 事宜進行洽談，金額或超 130 億美元。
🌍 背景：就在 PCE 數據爆熱（3.7%，10年期回到約 4.65%）的同一天公佈。盤後：Salesforce +14%，CrowdStrike +10%，NVDA +4–5%——亞洲芯片股開盤走高。
結論：AI 資本開支週期正在加速，而不是放緩。討論從“需求是不是真的存在？”轉向“供給和毛利率能否跟得上？”——而 $NVDA 剛剛爲整個 AI 板塊重新設定了門檻。🏆
⚠️ 僅供參考，不構成投資建議。NVDA 屬高β（~2.2），且會因頭條新聞波動 5%+——請據此控制倉位。想交易 AI 主題？$AMD $MU
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⚠️ 注意事項：三季度毛利率指引約 74%；四季度在記憶體成本影響下底部約 71–72%；“中國牆”；客戶融資方面的擔憂（Jensen 稱之爲"低風險"）；另外據報道，公司正與收購 Hugging Face 事宜進行洽談，金額或超 130 億美元。
🌍 背景：就在 PCE 數據爆熱（3.7%，10年期回到約 4.65%）的同一天公佈。盤後：Salesforce +14%，CrowdStrike +10%，NVDA +4–5%——亞洲芯片股開盤走高。
結論：AI 資本開支週期正在加速，而不是放緩。討論從“需求是不是真的存在？”轉向“供給和毛利率能否跟得上？”——而 $NVDA 剛剛爲整個 AI 板塊重新設定了門檻。🏆
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