衍生（Derive）的擴張超越鏈上期權：HYPE、RWA 與 V3 基礎設施推動
@Derive Labs 聯合創始人兼執行長 Nick Forster 於接受 Blockmedia 採訪時，闡述該協議的策略。
Forster 表示，期權之所以重要，是因為它們讓交易者能比永續期貨更精準地表達市場觀點。槓桿永續倉位即使最終長期方向是正確的，也可能因短期波動而被清算；而期權買方的下行風險僅限於所支付的權利金。
期權也不只是用於投機。它們可用來對沖既有部位，或從手上已持有的資產中產生收益。
$HYPE 是 Derive 目前最清楚的案例之一。根據 Forster 的說法，當前多數 HYPE 期權交易活動主要是為了產生收益，而非對沖。持有者正在出售賣權（put）與有擔保的買入權（covered call），以在其部位上額外收取權利金。
而這些活動也改變了市場。當市場剛推出時，HYPE 隱含波動率約在 100 左右；隨著更多期權賣方進場，該數值已降至約 55–60。
Derive 現在計劃透過 V3 擴大這些使用情境，V3 預計於 9 月中旬推出。V3 將期權、現貨、永續期貨以及借貸市場整合到同一個風險引擎中。
Forster 將該系統描述為「無限回報工廠（infinite payoff factory）」，讓交易者與外部平台能將不同市場組合成用於投機、對沖與收益生成的產品。
V3 也旨在讓整合速度顯著提升。原本可能需要外部團隊在 V2 上完成的一到三個月的工作，有望在某些情況下縮短到大約半天或一天；而某些金庫（vault）策略最終或許只需要幾次點擊就能部署。
下一個擴張領域是 RWA。Derive 已推出黃金期權，並計劃進入大宗商品、指數，且最終涉足個別股票。
Forster 表示，該協議 2026 年的關鍵優先事項是擴大 RWA 市場，並在 Derive 的基礎上打造更廣泛的結構化產品生態系。
@Derive Labs 聯合創始人兼執行長 Nick Forster 於接受 Blockmedia 採訪時，闡述該協議的策略。
Forster 表示，期權之所以重要，是因為它們讓交易者能比永續期貨更精準地表達市場觀點。槓桿永續倉位即使最終長期方向是正確的，也可能因短期波動而被清算；而期權買方的下行風險僅限於所支付的權利金。
期權也不只是用於投機。它們可用來對沖既有部位，或從手上已持有的資產中產生收益。
$HYPE 是 Derive 目前最清楚的案例之一。根據 Forster 的說法，當前多數 HYPE 期權交易活動主要是為了產生收益，而非對沖。持有者正在出售賣權（put）與有擔保的買入權（covered call），以在其部位上額外收取權利金。
而這些活動也改變了市場。當市場剛推出時，HYPE 隱含波動率約在 100 左右；隨著更多期權賣方進場，該數值已降至約 55–60。
Derive 現在計劃透過 V3 擴大這些使用情境，V3 預計於 9 月中旬推出。V3 將期權、現貨、永續期貨以及借貸市場整合到同一個風險引擎中。
Forster 將該系統描述為「無限回報工廠（infinite payoff factory）」，讓交易者與外部平台能將不同市場組合成用於投機、對沖與收益生成的產品。
V3 也旨在讓整合速度顯著提升。原本可能需要外部團隊在 V2 上完成的一到三個月的工作，有望在某些情況下縮短到大約半天或一天；而某些金庫（vault）策略最終或許只需要幾次點擊就能部署。
下一個擴張領域是 RWA。Derive 已推出黃金期權，並計劃進入大宗商品、指數，且最終涉足個別股票。
Forster 表示，該協議 2026 年的關鍵優先事項是擴大 RWA 市場，並在 Derive 的基礎上打造更廣泛的結構化產品生態系。