所以我們已經度過了超過 500 天的加密冬天。太多的大事件折磨著我們的心理和信心，零售拋售、礦工放手、鯨魚戰爭，看似不朽的帝國崩潰了。無法保證市場不會再次崩潰，但也許是時候拋開痛苦，展望未來了。
“現在正是剩下的老狼去狩獵的好時機。”
在下面的文章中，我將分析和評估市場新興趨勢的潛力。由此，我們預測可能成為下一個多頭市場（預計 2024-2026 年）拉動整個市場上漲的主要趨勢的故事。預測是基於研究和個人經驗，因此可能是正確的，也可能是錯誤的，請參閱它們以獲取更多資訊。
文章內容列表：
DEX&衍生性商品&錢包&跨鏈解決方案
流動質押衍生品
實質報酬率
第 2 層戰爭
人工智慧
NFT 和 nftFi
Web3 和去中心化社交
模因和模因鏈
其他一些小事
重要提示（必須閱讀）
好吧，讓我們深入挖掘吧！
地塞米松
FTX帝國歷史性崩潰後，用戶傾向轉向使用更去中心化的金融服務。事實上，FTX是導致透過DeFi進行資產轉移流量暴漲的最後一根稻草，自出現以來，DeFi就一直在不斷蠶食CeFi。
DEX 是從這種轉變趨勢中受益最大的領域之一，尤其是具有 UI/UX 優化、完全整合的衍生性商品、挖礦、費用優化等的 DEX 提供了類似 CEX 的體驗。
多鏈DEX趨勢也正在大力部署，只需在一個介面上點擊幾下就可以用BNB網路上的BUSD購買以太坊網路上的ETH。這一趨勢帶動了LayerZero、Axelar等跨鏈基礎設施項目的發展。你更了解Omnichain，這是區塊鏈產業的必然趨勢。
DEX 上的衍生性商品板塊也會受益，但該板塊爆發最強烈的時候是加密貨幣進入大規模採用的時候，當波動幅度收窄時，類似於股票，用戶會尋找衍生品，利用高槓桿來實現利潤最大化。從此，DEX 上的衍生性商品交易量達到史上最高里程碑。
這麼說並不代表CEX的未來就結束了，CEX和DEX永遠是相輔相成的存在，CEX幫助新人輕鬆認識和親近。未來幾年，法律體系將變得越來越嚴格，這將有助於提高投資者的安全性和信心，也為CEX吸引更多用戶鋪路。簡單來說，CEX是吸引用戶進入DeFi的一個漏斗。
隨著資金流入 DeFi，錢包計畫也受益。預計當 Metamask 發布其代幣時，將推送關鍵字「錢包」。
DEX不是短期趨勢，它是去中心化金融市場結構中的強制性組成部分。未來一段時間，DEX將比產業整體擴張更快更強。但要成為拉動整個市場走向頂峰的主流趨勢，我個人不這麼認為，零售需要一些新的東西。
關注清單：Pancake、Wombat、GMX、Axelar、Stargate Finance、Open Ocean、Hashflow、LayerZero、Curve。
實質報酬率
此前，DeFi 協議的收益很大程度上來自於代幣通膨，或者換句話說，該項目印製更多的代幣進入流通，以獎勵投資者，更深入地，從後來的買家那裡拿錢來獎勵那些先進入的人。如果用戶增加了，一切還好，但是當後面沒有更多的人進來時，流動性池就會耗盡，導致價格線急劇下跌。這種模式並沒有帶來永續性。
從那時起，真實收益率運動的出現，幫助 DeFi 擺脫了這種心態。因此，項目需要找到方法從自己的活動中而不是從代幣通膨中產生可持續的收入來源。一般來說，專案的收入來源主要來自交易費、交易費、借貸費、投資收益。
一個好的專案是一個具有高且可持續的實際效益的專案。但對於長期投資，你需要考慮價值如何流向代幣持有者。
真實收益率運動從GMX的龍頭身上強勢湧現，它也向投資者支付真實收益率，但是GMX有一個非常神奇的機制來激勵股份以防止傾銷。在那次成功之後，一連串的GMX分叉計畫誕生了，也取得了驕人的成績。
GMX和實質殖利率領域的專案機制必須說是非常好的，如果把這個趨勢推向上升趨勢，效果肯定比現在的結果大幾十倍。
但事實是，Real Yield 並不是市場結構的一個部分，而與此運動相關的項目的性質是在衍生品、Yield Farming 等其他部分，因此將其視為評估標準的項目更像是一個。 。也許您會想將“實際產量”添加到您的隱藏寶石狩獵標準中。
實際收益率對市場來說是一個非常好的走勢，投資者傾向於從投機（即購買代幣等待上漲然後拋售）轉向投資趨勢（即長期持有以獲得收益），從而將加密貨幣的經濟學模型變成現實。
真實收益率在2023年仍將是熱門關鍵字。
在撰寫本文時，實際收益率已經爆發了一段時間，對於後來進入的人來說，這個位置不再有利，因此您應該考慮時機或跟隨其他鏈的趨勢。
關注清單：GMX、Dopex、Synthetix、Gains、Level、Thena、MUX
流動質押衍生品
據我所知，流動性質押衍生品仍處於起步階段。 LSD之所以在2023年初出現，是因為以太坊加幣安上市RPL的上海昇級效應。
未來你會看到比特幣LSD、跨鏈LSD、NFT LSD、LSD什麼的，然後是合成LSD。這個氣球會無聲無息地被吹得更大聲。
🔗 要了解更多關於 LSD 的信息，您可以查看我的另一篇文章，詳細解釋如下：https://twitter.com/KudoDefi/status/1615715712798195716
在這一部分中，除了 SSV、Lido 和 Stader 之外，我還沒有添加任何項目到觀察清單中。由於持有者的價值捕獲項目不多，價格上漲仍主要來自FOMO。
該領域即將發生一個重要事件，以太坊上海的上海昇級希望讓用戶對質押更加開放，從而導致長期質押率的增加。上海是大家都知道的有預謀的事件，所以它的影響已經提前好幾個月滲透到價格線上，所以市場可能不會如你所願，震動主要來自MM和短線交易者。
關注列表：SSV、Lido、Stader
第 2 層戰爭
在以太坊的 Layer 2 解決方案中，最常被提及的兩個名字是 Optimistic Rollup 和 ZK Rollup。 2022年是樂觀主義接管的一年，主要由樂觀主義主導。
附註：在撰寫本文時，Arbitrum 尚未推出代幣，我仍會保留原始內容，以便您可以輕鬆理解文章中的想法。
樂觀有提前發幣的優勢，雖然Arbitrum還沒有發幣，但專案取得的成績也證明了其強大的實力（最高時TVL為$2.6B，目前撰寫文章時為$1.3B，總交易量超過96M）更不用說Arbitrum 剛剛成功吹響了真實收益率趨勢。
儘管 Optimistic 解決方案非常成熟，但根據專家和大型基金（ConsenSys、a16z、Pantera ..）的說法，零知識 Rollup 是完整的第 2 層解決方案。就連以太坊之父@Vitalik也支援zkRollup解決方案。
ZK的問題在於與EVM的相容性，需要時間來完善。請參閱下面比較解決方案的圖片。稍後我會有一篇詳細的文章介紹這些技術。
根據我的觀察，未來一段時間不僅是 Layer 2 專案之間的戰鬥，也是 Optimistic 和零知識解決方案之間的戰鬥。 Arbitrum 或 zkSync 很可能會發布他們的代幣來引發這場戰爭。
捲入這場戰爭的名字包括：
樂觀總結：決策、樂觀、目標、波巴
zkRollup：zkSync、StarkNet、Loopring、ZKSpace、Mina、Aleo
就我個人而言，我認為從長遠來看zkRollup是一個更好的擴展解決方案，因為zkRollup實現了Optimistic的大部分優點。
Polygon（以太坊上最大的擴容解決方案）最近的舉動也表明他們正在逐步轉向 ZK Rollup，透過收購 Hermez Network（一個 zk 解決方案開發項目）、推出 Polygon Zero - zkRollup 解決方案使用 Plonky2 Proof。
我對2023 年的Layer 2 戰爭抱有很高的期望。態度，因為2023 年的泵浦將與宏指令不符。
關注清單：zkSync、Arbitrum、Optimism、StarkNet、Aleo
人工智慧
ChatGPT自推出以來，掀起了一股激烈的AI浪潮。 ChatGPT 僅用了 5 天就獲得了 100 萬用戶，這與 Facebook 的 10 個月和 Twitter 的 2 年相比非常令人印象深刻。
在早期階段，我將AI更多地視為一個傳統項目，確實OpenAI目前與區塊鏈沒有任何關係。加密貨幣項目只是沿著人工智慧浪潮推動泵和傾倒船。
但創造者似乎不想就此止步，最近的訊號顯示他們想在人工智慧趨勢上走得更遠，典型的就是 CZ 和伊隆馬斯克。我嘗試向人工智慧詢問人工智慧和區塊鏈結合的可能性，結果如下：
我會繼續密切關注這個領域，在必要的時候做出改變，特別是觀察OpenAI如果它在區塊鏈上捅了什麼東西，它一定比這個領域更深。
NFT 和 nftFi
2022年，我們將見證一系列大品牌進軍NFT。典型的名字包括Nike、古馳、Reddit、川普、星巴克。截至目前，已有43/100個全球頂級品牌進入該領域。
目前 NFT 的市值約為 23B 美元（根據 nftgo 的數據），對於其潛力而言仍然太小。
與加密貨幣相比，NFT 在接觸更多傳統用戶方面有許多優勢。首先，從法律上來說，NFT 具有藝術價值和收藏價值，因此它們不會被視為證券，很難像加密貨幣那樣陷入訴訟。這給了廣播公司更多的行動空間。
其次是社區文化，每個 NFT 建構都有自己的「信仰」。當這種信念到達用戶的洞察力時，他們會收集並持有來表達自己，而不是像加密貨幣那樣簡單地投機獲利。社交網路也知道如何透過允許 NFT 設定為頭像來炫耀個性來取悅用戶。當Decentralized Social計畫落地運行時，nft將有更大的發揮空間。
可見，nft和web3是將加密貨幣/區塊鏈快速帶入社會的門戶，或者換句話說「Web3和NFT是加密貨幣大規模採用的門戶」。
接下來的上漲季節，nft的作用肯定是不可或缺的。 2023 年可能是下一個多頭 NFT 趨勢的設定窗口之年。
如果你留心的話，你會看到幣安不斷地對用戶進行有關 NFT 的教育，以及幣安 NFT 上的藍籌股清單。中國今年稍早開設了政府支持的 NFT 交易所。 BAYC、Memeland 和 Azuki 等市場領導者正在準備新計劃。越來越多的nft流動性支援計畫不斷湧現。
在這個 NFT 部分中，我將專注於屬於 YugaLabs、Memeland、Azuki、Frank 和 Mr. CZ 生態系統的專案。我們也將關注來自日本新興市場的本地收藏。
需要注意的是，通常 NFT 不會以與加密貨幣相同的速度發展，通常領先一拍或落後一拍。 2021年，當市場在10月和11月達到高峰時，nft在2022年1月和2月達到高峰。
近期，上海昇級後會解鎖大量ETH，這個數字主要來自長期鯨魚，因此很難吸引他們低價出售，但吸引他們購買nft就不一樣了。
對於我們這樣的散戶來說，我們不該太熱愛藝術，獲利的時候就應該找到獲利了結點。
NFFT
在撰寫本文時，nftFi 對社區來說似乎相當陌生，但圍繞 nft 的經濟蓬勃發展的未來是不可避免的。我們可以提及 nftFi 中的一些難題，如下所示：
聚合器：Blur、Hyperspace、Gemxyz
nft AMM：Sudoswap
借貸：BendDAO、JPEG’d、NFTfi、FRAKT、DROPS、NFTY Finance
分數 NFT - 片段化：TESSERA、Unicly、Szns、Insrt Finance
衍生性商品：Nftperp、Tribe3、FloorDAO
nftFi 目前處於非常早期的階段，仍需要更多時間來完善產品。 nftFi爆發的充分條件在於NFT的發展。我們非常有信心，當 NFT 市值超過歷史高峰時，將會出現 nftFi 趨勢。
從長遠來看，當 NFT 和 RWA 流行時，我相信這個細分市場將會非常流行，如果你了解 DeFi 夏季，請記住它會在 nftFi 中重演。
在這樣的早期階段，最好選擇有產品、有收入或有強大潛力度過風雨季的專案。
Web3 和去中心化社交
Web3 是一個非常廣泛的概念，其中包含許多子類別。您可以參考下圖了解更多。
它大致由4 個主要層組成，協議層是L1/L2 區塊鏈，構建在其之上的是Web3 的基礎設施層，包括社交圖、識別、安全、儲存…上面的層是用戶的dApp 。最後是存取層 - 與 web3 互動的工具，例如瀏覽器和錢包。
你看，web3非常大，幾乎區塊鏈產業有web3的東西都用上了。所以要pump整個web3系統是相當困難的，所以深入挖掘裡面的每一個小塊會比較合理。
要成為主流趨勢，需要有一個新的故事來吸引用戶，創造一個前提來拉動市場的現金流。我非常欣賞一個領域，它將成為下一個多頭市場的主要趨勢。如果成功的話，它可以像 GameFi 當年那樣吸引數億用戶進入市場。這就是去中心化社交，也稱為 deSocial，又名 DeSoc，又名 SocialFi。
為什麼是去中心化社交？一個故事成為加密貨幣主流趨勢的必要條件包括：
故事新穎、適用。
易於溝通，對外在人群有吸引力。
以技術平台為後盾。
說服零售業者相信，這是生死攸關的未來。
獲得投資巨頭的青睞。
充分條件是：博弈論+shill&pamp！
從這些來看，SocialFi、AI、NFT都符合標準。 NFT 需要大量的教育，我也預測它會與 SocialFi 並行爆發，這兩個領域是相關且互補的。至於AI，如同上面分析的，它目前與區塊鏈有相當多的聯繫，更多的是傳統的樣子，如果AI翻了賭注，後面會算。無論如何，SocialFi 與 NFT 搭配仍然是最合理的。
另外，大家有沒有註意到，自從收購Twitter以來，馬斯克正積極將Twitter轉變為Web3社群網路。幣安還有一個項目將其資訊流開發成社交網路的形式。 Jack Dorsey 叔叔辭去了 Twitter 執行長的職務，創建了 Damus——一個去中心化的社交網絡。這些小點讓我更相信去中心化社交將成為下一個大趨勢。
我唯一等待SocialFi的就是讓零售商瘋狂砸錢的「博弈論」。
以下我將深入探討去中心化社交。
去中心化社交
Decentralized Social的故事是利用區塊鏈技術的力量來幫助用戶保護和控制個人資訊、匿名、言論自由、保護內容版權，並幫助創作者從自己創作的貢獻內容中獲利。
去中心化社會發展的四個重要領域包括：
區塊鏈層
社交圖譜層
dApp層
儲存解決方案
目前，Socialgraph和dApp這兩個細分市場，在Lens Protocol的帶領下，各方都在大力發展，最近一個熱門項目是Hooked Protocol——幣安第29個Launchpad。
deSocial 的問題在於其擴展能力。如您所知，要運作一個擁有數億甚至數十億用戶的社交網絡，速度和資料儲存容量是一個巨大的問題。目前的區塊鏈基礎設施還需要更多時間來滿足這項需求。
一個正面的訊號是最近雲端資料儲存產業巨頭的加入，例如Google雲端、AWS或BNBChain最近的擴展項目Greenfield，該專案有望克服現場儲存鏈成本昂貴的問題。
同時，高速、低成本的Sui、Aptos、Kadena、L2s等新一代L1的開發將是deSocial落地的前提。別忘了，今年秋天我們有以太坊的 Proto-Danksharding 升級，承諾將以太坊 2.0 的速度提高到 100K TPS，這是去中心化社交的巨大催化劑。
即使這樣仍然無法滿足deSocial平穩運行的需求，但看看GameFi，當它爆發得如此猛烈時，基礎設施根本無法滿足它。它只需要有一個技術平台的支持，讓零售商相信它的優勢，基礎設施就可以跟進。
爆發趨勢就是驗證它的價值，如果它真正有價值，就會進入穩定發展期。如果你留意的話，你會發現，在GameFi趨勢之後，來自資金的資金流仍然大量湧入Game/Metaverse，但這一次他們不再炒作價格線的拉高和拋售，他們投資，投資索取真實的資金。因為它想要證明的價值觀已經被檢驗過。 SocialFi 也是如此。
那麼如果SocialFi趨勢觸及哪些領域將會受益呢？
建立在之上、直接與用戶互動的 dApp 項目當然是那些會被強烈溝通以吸引現金流的項目，更何況這是一個繪製遊戲 p./onzi 的好地方。同樣，看看 GameFi，遊戲產品是溝通和吸引最多的東西，同時它們也是最不可持續且最容易銷售的：D.
為了讓資金流向 dApp 層，它必須先經過 Socialgraph 的 L1/L2 和原生代幣層。以下我將列出去中心化社交的潛在領域：
dApp Social：直接與使用者互動的項目，目前不多，但趨勢一到就會如雨後春筍般出現。
deSocial 基礎架構：平台專案包括：社交圖譜、隱私、名稱服務、Souldbound 令牌、將 web2 轉換為 web3 的解決方案。
區塊鏈層：L1/L2 區塊鏈基礎設施。你可能沒有註意到，但正是像以太坊這樣的L1傢伙從所有趨勢中積累了最好的價值，他們的年齡和規模使他們無法像趨勢跟踪項目一樣拉高和拋售，但價格流向的最終價值都指向它。
儲存解決方案：資料儲存解決方案也是從這一趨勢中受益匪淺的領域。這個細分市場通常很少受到零售商的關注，但主要來自組織、建築商和鯨魚。事實上，這個細分市場也是相當長期且可持續的，因為它是區塊鏈產業結構中重要且強制性的細分市場。
另外，還可以看看瀏覽器、錢包等訪問層。
關注清單（不包括 L1/L2）：
Lens 協定、Hooked 協定、Cyber Connect、Farcaster、Damus、Mask Network、DeSo 協定。
DTTD、Phaver、CosTV、Mirrorxyz、Lenster、Lenstube、iMe。
ENS 網域、SpaceID、不可阻擋的網域、Flux-Web3 雲。
還有許多其他項目處於早期階段，該細分市場正在以非常快的速度擴展，因此您需要密切注意以在監視清單中新增或刪除項目。
模因和模因鏈
「迷因不是敘事，迷因不是趨勢，迷因是一種意識形態💁♂️」
迷因沒有規則，它們可以在美好的一天突然引領潮流，或者在引用伊隆馬斯克的話後瘋狂地瘋狂。但基本上，迷因是加密派對中不可或缺的一道菜。迷因係統不需要太多分析，只需押注那些有社群、MM 團隊和 KOL 支援的系統。
以下是我的觀察清單：
古老的迷因總是帶來一定的內心平靜：DOGE、SHIBA、PEOPLE
新興迷因：CONK、FLOKI、BONK、THE、CAW、XEN
死過一次的東西不能再死第二次：LUNA、LUNC、USTC、FTX
並且不要忘記像 Dogechain、Shibarium 這樣的模因鏈中的“遊戲中的皮膚”
其他一些小事
比特幣PoW依然存在，礦機依然升級、出售，PoW依然會被炒作，推高價格。一些需要研究的 PoW 計畫：Flux、ETHW、Kadena、Aleo。
實體資產的代幣化，也稱為真實世界資產，正變得越來越流行，當然，圍繞它的經濟也會成長。想像一下，將來您只需點擊幾下即可購買、出售和抵押房地產。在此之前，我們需要等待區塊鏈基礎設施完善、穩定、法律走廊獲得批准。
隨著法律走廊的建成，CBDC正逐步被許多國家應用。
DeFi 教父 Andre Cronje 的復出是 Fantom 生態重回正軌的一大推動力。你應該了解一下 FTM 上的 ve(3,3) 模型和 DeFi 專案。
在我發布此內容時添加更多內容：
零知識將成為未來一段時期的基礎技術
去中心化穩定幣、真實世界資產將是改變 DeFi 面貌的因素
AAA遊戲全上鍊將是趨勢
重要的提示
首先，以上內容是基於研究和個人經驗的個人預測，可能正確也可能不正確。此外，目前的預測還比較早，未來可能會出現不可預見的干擾。所以你需要密切關注市場並進行自己的研究。
其次，資本管理在加密貨幣市場和一般投資中都極為重要。你應該對你的投資組合有一個合理的配置策略，而不是隨波逐流。對我自己來說，雖然我堅信去中心化社交，但我只分配了大約 30% 給這個類別，大部分仍然是那些能帶來安全和可持續價值的東西，例如 BTC 和 DeFi。
請記住，無論趨勢如何，BTC、L1、DeFi 等屬於平台的東西仍然會強勁增長。當上漲趨勢到來時，美元將突破高峰。
🔗 另一篇關於市場經驗的文章在這裡，您可以參考：https://www.binance.com/en/feed/post/263883
最後，收拾好行李，上漲季節即將到來。
筆記：
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您的每一次讚和分享都會給我更多的動力去寫更多。下次，我會更深入地研究每個部分，並更仔細地分析潛在的項目，不要忘記關注 Binance Feed 和我的頻道。
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謝謝。祝您狩獵之旅成功🫡
河內，2023 年 2 月 6 日。