穩定幣正演變爲機構市場的關鍵基礎設施

根據穆迪最新報告，穩定幣正從小衆的加密工具轉變爲機構金融生態系統中的關鍵組成部分。研究報告指出，穩定幣活動顯著增長，2025年處理的結算量同比增長約87%，達到約9萬億美元，這主要得益於鏈上交易在流動性管理、抵押品轉移和結算流程中的廣泛應用。

主要觀點

• 2025年，穩定幣結算量大幅增長，表明其在機構金融中的作用日益增強。

• 它們正越來越多地融入數字金融和傳統金融的基礎設施中，與代幣化債券、基金和信貸產品相輔相成。

• 大型銀行和資產管理公司正在試點區塊鏈結算網絡、代幣化平臺和數字託管解決方案，預計到2030年投資總額將超過3000億美元。

• 監管正在逐步適應，歐盟的MiCA框架以及全球各地的各種許可舉措正在塑造行業格局，但運營風險仍然顯著。

提及的股票代碼：無

情緒：對技術轉型持樂觀態度，但對監管和運營風險保持謹慎。

價格影響：中性。儘管機構採納率在上升，但監管清晰度和安全措施對於可持續增長至關重要。

市場背景：向數字現金基礎設施的轉變與傳統金融市場中代幣化和區塊鏈整合的廣泛趨勢相一致。

市場採納與基礎設施建設

根據穆迪公司的說法，穩定幣——尤其是與法幣掛鉤的變體和代幣化存款——正在成爲不斷髮展的數字經濟中跨境支付、回購交易和抵押品轉移的基石。這些資產充當“數字現金”，在日益普及的代幣化金融環境中，實現無縫的流動性與結算功能。

穆迪數字經濟發展全球2026年展望。來源：穆迪

花旗銀行和法國巴黎銀行等金融機構已成功開展使用穩定幣進行日內流動性管理及資金轉賬的試驗，證明了這些數字資產已融入現有銀行系統。摩根大通的JPM Coin則展示了存款代幣在傳統銀行基礎設施內實現可編程支付和流動性管理的應用。

監管與安全挑戰

報告強調，監管正在逐步演變以適應這些變化，歐洲的MiCA框架以及海灣地區的許可計劃爲法律合規提供了清晰指引。然而，這一轉型帶來了新的風險，如智能合約漏洞、預言機故障、網絡攻擊以及多個區塊鏈網絡之間的互操作性問題。穆迪指出，安全、治理和互操作性將成爲穩定幣作爲系統性結算資產可靠運行的關鍵因素。

本文最初發表於《穆迪：穩定幣演變爲機構級數字現金》——您值得信賴的加密貨幣新聞、比特幣新聞和區塊鏈更新來源。