加密貨幣中的人們經常談論將會“改變一切”的新工具，但大多數應用程序感覺像是重複的想法。然後，偶爾出現一個項目，嘗試更艱難的事情。洛倫佐協議就是其中之一。它並不承諾瘋狂的收益或魔法收益技巧。相反，它借鑑了真實資產管理者的想法，並將其放置在鏈上，使任何人都可以檢查該系統。僅此一點就賦予了它不同的感覺。
洛倫佐在2025年開始引起關注，因爲他的團隊推動了一項針對結構化、基於保險庫的產品的重大升級。該更新帶來了他們稱之爲金融抽象層的東西。這個名字聽起來很複雜，但工作很簡單。它接受用戶存款並將其分散到不同的收益方法中，然後以乾淨的鏈上格式跟蹤一切。它試圖表現得像你在傳統基金中看到的後臺系統，只是用代碼構建，而不是後勤人員。大多數DeFi項目都追求巨大的收益。而這個項目則試圖像一家投資公司那樣運作。這種轉變是許多人（甚至是加密貨幣之外的人）開始關注的原因。
洛倫佐創建代幣化基金，也稱為鏈上交易基金。這些基金就像是包裝成一個代幣的策略捆綁。如果你持有該代幣，你就持有整個捆綁的股份。華爾街的共同基金就是這樣運作的，但洛倫佐將這個想法放在了一個公開、可檢查的地方。任何人都可以查看策略組合、流動性或回報。該設計旨在為人們提供更穩定的體驗，而不是朝著下一個大農場的短跑。好的例子是 USD1+ 基金。它專注於穩定幣並試圖在不劇烈波動的情況下產生回報。它可能使用質押、流動性工具、市場中立交易和現實世界收益。這種組合提供了一些保護，免受市場劇烈變化的影響。該協議還支持基於比特幣的收益工具，如 stBTC 或 enzoBTC。這些對想要從 BTC 獲得收益而不出售其硬幣的人具有吸引力。他們獲得了一個與其背後策略相關的流動代幣。
加密貨幣增長迅速，然而大多數行動仍然停留在投機上。買入一個代幣，希望價格上漲，價格下跌則驚慌。結構不多。洛倫佐朝著不同的方向推進。它將加密投資組合視為可以計劃的東西，而不是追逐的對象。任何使用舊 DeFi 農場的人都知道它可能會有多混亂。利率上升，然後消失。項目崩潰。你必須密切關注每一步。這令人疲憊。洛倫佐試圖讓事情平靜下來。不是通過隱藏風險，而是通過將風險分散到許多策略中。一些方法完全在鏈上運行。其他人則使用鏈外合作夥伴，這增加了一些信任要求。儘管如此，主要的追蹤仍然在區塊鏈上，讓所有人都能看到。團隊在公共場合使用的語氣很有趣。減少炒作，增加過程。無論他們是否能在長期內保持這種語調是另一個問題。
大量的重工作發生在金融抽象層中。它管理著分配、再平衡、報告和風險檢查。傳統公司用分析師團隊來處理的任務。在這裡，規則和合約試圖接管。代幣化的基金位於這一層之上。錢包、支付應用和其他平台可以直接插入而不觸及原始策略。模組化設計使得開發者可以輕鬆使用洛倫佐的基金作為構建塊。BANK 代幣控制治理。用戶鎖定它以在 veBANK 系統中獲得更大的影響力。這反映了長期股東在公司中獲得權重的方式。
2025 年晚些時候是一段忙碌的時期。主要升級在年初到來。隨之而來的是 USD1+ 基金的推出。它增長速度超過了許多人的預期，並受到穩定回報和清晰報告的幫助。比特幣保險庫也獲得了 traction，特別是在那些不想將硬幣轉移到高風險農場的人中，值得注意的是團隊在更新方面的穩定性。許多 DeFi 項目發布一個大計劃然後消失。洛倫佐似乎走的是相反的路徑，經常發佈較小的功能。這感覺更接近於受監管的投資公司的行為，儘管它仍然生活在開放的加密世界中。關於跨鏈擴展的早期談話。如果成功，這些基金可能會接觸到許多網絡上的用戶。這可能吸引更大的人群，但也增加了新的風險。
金融中沒有任何事情可以避免權衡。洛倫佐的設計解決了一些問題但也增加了新的問題。鏈外合作夥伴意味著對手風險。一個基金只能像它最弱的環一樣誠實。回報可能會波動。混合策略平滑了過程，但無法消除所有損失。監管也可能塑造它的未來。一旦一個加密項目開始看起來像一個基金，立法者就會密切關注。規則可能有助於問責或減緩增長。而且還有執行風險。系統越複雜，出錯的機會就越多。
即便如此，人們仍然關心，因為洛倫佐嘗試了一些這個領域一直在迴避的東西。它將舊的金融紀律與開放的區塊鏈訪問相結合。它為普通用戶提供了一種在 DeFi 中罕見的東西：一種旨在長期持有的結構化產品，而不是短期的賽跑。你不需要每小時查看收益。你可以持有代表真實策略組合的代幣。這感覺更接近於人們用於退休帳戶或平衡股票基金的東西。機構將其視為可能的橋樑。一種可以適應錢包、銀行或金融科技平台的工具，而不必將它們強行推入加密貨幣的混亂部分。如果報告保持清晰，可能會吸引尋求更安全加密曝光的現實世界資金。
洛倫佐在用戶厭倦炒作周期的時候到達。它提供的工具看起來更像是嚴肅金融中使用的產品，但具有使 DeFi 獨特的開放性。方向是明確的。DeFi 正在努力成長。洛倫佐是推動這一轉變的項目之一。如果它繼續推出真實產品，保持透明並避免捷徑，它可能成為華爾街風格管理在鏈上生存的模型。即使事情需要時間，這一嘗試本身也顯示了加密貨幣可以超越快速收益，開始建立足夠穩定以便長期使用的系統。
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