很多交易者進入市場時認爲設置止損可以自動保護他們。這感覺像是一個安全網——下單、定義風險，然後放鬆。但實際上，市場並不把你的止損視爲保護……它往往把它當作流動性。
如果你交易得夠久，你可能經歷過這樣的情況：價格正好到達你的止損，帶你出局，然後直接朝着你原來的方向走。這感覺很個人，但其實不是。這只是市場運作的方式。
大玩家——鯨魚、機構、做市商——瞭解散戶交易者在哪裏設置止損。大多數初學者將止損集中在明顯的水平：就在支撐下方、阻力上方，或在整齊的整數水平。這些區域成爲流動池。而流動性就是推動市場的因素。
所以當價格急劇跌入你的止損並反轉時，這不是隨機的。這是一個流動性清掃。
這並不意味着止損是無用的——它們仍然是風險管理的必要部分。但錯誤在於認爲它們可以保證安全。一個放置不當的止損就像是在你的交易上貼上一個靶子。
聰明的交易者以不同的方式看待這個問題。他們不會把止損放在“其他人都放的地方”，而是考慮結構。他們問：市場需要去哪裏才能證明我錯了？那就是止損該放的地方——而不是在最明顯的水平，而是在否定這個想法的水平。
另一個關鍵變化是頭寸大小。如果你的止損需要更寬以避免噪音和操控，你需要減少你的頭寸大小。這樣，你可以保持保護而不成爲容易的流動性。
歸根結底，交易不僅僅是關於進場——更是關於理解行爲。市場獵取無效性，而散戶模式正是其中之一。
止損並不是你的護盾。
這就是遊戲的一部分。
學會明智地使用它，否則市場會利用它對付你。
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