期貨交易對投資者來說可能是一個利潤豐厚的機會，但它也有其自身的複雜性。其中的複雜性之一是融資利率，它在維持市場穩定和確保期貨合約價格與標的資產保持一致方面發揮著至關重要的作用。對於任何想要成功駕馭期貨交易世界的交易者來說，了解資金費率至關重要。
► 永續期貨合約中使用資金費率，因為這些合約旨在無限期地追蹤標的資產的價格。與具有固定到期日的傳統期貨合約不同，永續期貨合約沒有固定到期日，並且旨在無限期交易。人們在瀏覽線上交易所的加密貨幣期貨交易標籤時可能會注意到某些數字和運行的 8 小時計時器。像這樣的事情：-
► 在期貨交易中，資金費率是多頭和空頭交易者之間為維持合約價格與標的資產一致而支付的定期費用。為了防止期貨合約和標的資產之間出現價格差異，定期（通常每 8 小時）對合約應用資金費率。
► 資金費率是根據期貨合約當前價格與標的資產（現貨）價格之間的差額計算。
資金費率 = (合約價格 - 標的資產價格) / 標的資產價格 x 資金間隔
如果期貨合約的交易價格高於標的資產的價格，則多頭交易者向空頭交易者支付資金費率，如果期貨合約的交易價格低於標的資產的價格，則反之亦然。從技術上講，這解釋了為什麼相同的資產通常在現貨和期貨市場上有不同的價格。中性資金利率為0.01%。
► 正資金費率和負資金費率：例如；上圖中，CFX/USDT 貨幣對的資金費率為 0.0312%，這是正資金，顯示市場上未平倉的多頭部位多於未平倉的空頭部位。在這種情況下，在每次 8 小時倒數刷新時，多頭交易者向空頭交易者支付固定費用，該費用將從該多頭訂單的開倉保證金中扣除。
APE/USDT 的負資金費率為-0.0689%，顯示目前市場上該貨幣對的空頭部位較多。在這種情況下，空頭交易者將在每次 8 小時倒數刷新時向多頭交易者支付特定費用。
交易高資金費率的期貨合約時應謹慎，因為這可能會導致價格波動並在倒數結束時產生巨額費用。相反，在資金利率為負數的資產上持有多頭頭寸可以在倒數重置後獲得有利的息差。
► 市場情緒：下圖所示的數據顯示了資金費率與市場情緒的關係。正相關表示隨著市場情緒變得更加樂觀，資金費率往往會增加，而負相關則表示相反。例如，隨著比特幣價格下跌，融資利率變成負數（以紅色顯示），表示看跌情緒。然而，隨著比特幣價格上漲，資金費率為正（以綠色顯示），表明空頭正在被平倉或清算，更多交易者以看漲情緒持有多頭頭寸。
您的期貨訂單歷史記錄中的資金費用標籤將顯示您正在支付或為您的未平倉部位支付的資金費用。
總之，資金費率在期貨交易中發揮重要作用，有助於確保期貨合約的市場價格與其標的資產的現貨價格保持接近。雖然它們具有可預測性、流動性和價格穩定性等優點，但交易者也必須意識到潛在的缺點，包括複雜性、不可預見的事件和交易成本增加。透過了解期貨交易的機制並仔細權衡在策略中使用資金費率的利弊，交易者可以有效地利用資金費率來提高期貨交易績效。最終，資金利率的使用應被視為交易者武器庫中的眾多工具之一，並作為全面交易策略的一部分明智地使用。
