衆所周知，加密貨幣交易可能是一項有風險的投資。市場低迷是不可避免的。作爲交易者，您需要找到保護您的投資免受風險的方法，這就是加密貨幣對衝策略的用武之地。對衝包括在相反的市場方向上建倉，以減少市場波動的風險和影響。
但什麼是對衝策略呢？什麼是加密貨幣風險？如何將風險避險策略應用於加密貨幣？對衝是否100%無風險？如果這些問題看起來令人困惑，那麼您來對地方了。本文將探討您需要了解的有關對衝的一切。此外，我們還將向您展示四種可以輕鬆應用的加密貨幣對衝策略。
事實上，加密貨幣對衝的引入已經抑制了 2018 年的加密貨幣泡沫。
讓我們深入研究一下。
什麼是對衝策略？
根據 Investopedia，對衝是一種爲降低資產價格不利變動風險而進行的投資。對衝策略使交易者能夠同時進行多個相反方向的押注，以最大限度地降低鉅額虧損的風險。
對衝長期以來一直是加密貨幣交易者的一種風險管理技術，是一種金融市場策略。它可讓您在市場狀況不佳的情況下保持投資的穩定價值（而無需獲得可觀的回報）。
雖然對衝加密貨幣可以保護您的資產免受不利的市場變化影響，但它也會限制您從加密貨幣投資中獲得的潛在收益。然而，對於規避風險的加密貨幣交易者來說，這是一個比因加密貨幣市場價格波動而損失所有資產更好的選擇。
加密貨幣風險的類型
與外匯市場一樣，加密貨幣市場具有類似的風險：波動性風險、監管風險、交易風險和槓桿風險。
加密貨幣風險（就像大多數金融工具一樣）通常源於這些貨幣的波動性。加密貨幣交易主要是投機性的。因此，在開始交易之前，您必須瞭解這些風險。
加密貨幣波動性大
由於加密貨幣波動性極大，隨着市場情緒的變化，價格經常出現劇烈波動。加密貨幣價值快速波動的情況很常見，一次波動數百甚至數千美元。
2021年1月，狗狗幣24小時內漲幅超過800%，第二天價格又下跌超過500%。
它們不受監管
政府和央行均不監管加密貨幣。儘管政府和金融機構開始關注加密貨幣，但對於加密貨幣是否應歸類爲商品或虛擬貨幣等問題仍存在不確定性。
缺乏監管限制了對賣家和買家的保護，導致投資者在做出投資決策時只能依賴發展、個人和個人經驗。
交易風險
通信錯誤和交易者訂單交易延遲可能會給加密貨幣交易者帶來巨大損失。因此，選擇一個能夠處理大量每秒交易量 (TPS) 的交易所至關重要。例如，Bybit 以高達 100,000 TPS 的處理速度領先加密貨幣行業/它還爲加密貨幣交易者提供了追索方法。
槓桿風險
交易者只需支付少量保證金和抵押品，即可享受高槓杆。交易者需要謹慎使用激進的槓桿，因爲在不利條件下，這可能會增加損失。
現在我們已經瞭解了加密貨幣的下行風險，讓我們深入探討如何對衝加密貨幣風險。
對衝的黃金法則
如果您過於擔心頭寸的風險，完全平倉或減少頭寸規模是更安全的選擇。但如果您想維持加密貨幣持有量並建立中性敞口，對衝可能是一種有用的策略。在應用對衝策略之前，您應該牢記以下一些原則：
相反倉位：規則很簡單。交易者應該建立與當前倉位相反的倉位。例如，如果您預測加密貨幣的價格會上漲，則應該建立多頭倉位。
流動性評估：交易者和投資者密切關注新資產的流動性，以確定市場完整性、交易速度和市場流動性，以便交易者能夠快速將其資產兌換成現金，而不會出現太多的價格滑點。
多樣化：衆所周知，多樣化是交易者和投資者可用的最佳資金管理技術之一。您可以在比特幣（BTC）、以太坊（ETH）、Chainlink（LINK）和許多其他代幣中開設多個頭寸，以創建由衍生品組成的多元化投資組合。
對衝策略的類型
您可以通過多種方式部署加密貨幣對衝策略。以下是四種最流行的方法。
1. 賣空
賣空意味着當交易者認爲某項投資的價值會下跌時，賣出資產。作爲交易者，您可以期待以較低的價格買回資產，或從差價中獲利。加密貨幣的賣空可以防止多頭敞口。
根據 Investopedia，賣空可以讓投資者對衝同一證券或相關證券多頭頭寸的下行風險。
做空通常會增加加密貨幣的複雜性。因此，無論您是出於對衝還是投機目的做空加密貨幣，都要謹慎使用這種策略。您可以用不同的方式做空加密貨幣，包括：
保證金交易，即你可以從經紀人那裏借錢進行交易。允許保證金交易的交易所還提供槓桿，這可以增加潛在的利潤或損失。
傳統的賣空，即從經紀人、信用平臺或第三方借入加密貨幣，然後賣出並以更優惠的價格回購。
做空的弊端
賣空時損失的可能性是無限的。你可以做多一種加密貨幣，但價格可能會跌至 0 美元，從而導致完全虧損。因此，爲了避免災難性的損失，交易者會在初始投資時設置止損限額。
2. 期貨
在金融領域，期貨一詞指的是在特定未來日期以特定價格出售或購買資產的協議。由於期貨有自己的二級市場，因此可以在約定日期之前出售。這增加了投資者和企業主的流動性。期貨合約是稱爲衍生品的一大類交易工具的一部分，包括差價合約 (CFD)、期權和掉期。
加密貨幣期貨的運作原理類似。由於加密貨幣的波動性，大多數交易者在價格低時買入，在價格高時賣出。然而，這種買賣方式可能會導致投資者錯失潛在利潤。
加密貨幣期貨允許您保持倉位開放，從而最大化您的加密貨幣投資的利潤。如今，CME 提供幾種具有不同到期日的比特幣期貨，例如在其比特幣期貨日曆中。所有合約均在到期日以美元結算。
期貨合約可以對衝您的投資或鎖定您在加密貨幣等波動市場中的利潤。對於希望在合理期限內對衝加密貨幣市場風險的投資者來說，它們是理想的選擇。
期貨的好處有：
通過持有期貨空頭頭寸來降低價格下跌的風險，通過持有期貨多頭頭寸來從價格上漲中獲益
期貨可以讓你推測市場走向
期貨有助於平滑您的風險敞口並穩定價格波動
如上所述，通過期貨進行對衝的風險包括槓桿風險。然而，槓桿風險仍然是加密貨幣對衝的熱門選擇之一。
3. 永續合約
永續掉期是一種衍生品，允許您買入或賣出標的資產的價值，而無需爲所持倉位設置到期日（您可以隨時選擇何時持倉或退出倉位）。
永久掉期合約爲您提供比現貨交易更多的購買力。因此，它們使您處於更有利的位置來利用價格波動。永久掉期合約在融資利率機制下運作，您需要支付費用或回扣才能繼續持有頭寸。
在使用永續掉期合約作爲對衝策略之前，您需要確定抵押品的融資利率機制和潛在回報。您還需要了解所選交易所允許的槓桿（衍生品最高可允許 100 倍槓桿）。
這一策略在加密貨幣市場迅速聲名狼藉。它使交易者能夠利用沒有到期日的頭寸。關鍵區別在於，永續掉期交易接近標的資產的指數價格。
永續掉期合約還收取融資費率。這激勵交易者在指數價格看漲時購買永續掉期合約。融資費率通常旨在確保價格穩定。
由於永續合約不依賴於到期日，因此在 BitMEX 上迅速流行起來。它們很快將被包括 Bybit 和 Binance 在內的主要加密貨幣交易所採用。
永續掉期作爲對衝策略有其優勢：
它們提供更大的流動性，從而使更多交易者更容易參與
提供更高的槓桿，意味着您可以用更少的錢獲得更多的收益
它們是短期對衝的理想選擇
然而，由於資金費率的波動，永續合約的對衝成本可能難以預測，高槓杆帶來的損失也可能更大。
4. 選項
期權是加密貨幣中的另一種衍生品。它們允許投資者以特定價格或在特定日期之前購買或出售標的資產的權利（但不是義務）。您可以使用期權作爲對衝加密貨幣的一種方式，通過限制下跌市場中的下跌損失。
當標的資產跌破期權的行使價時，看跌期權的價值會增加，而看漲期權的價值則會下降。這可以以相對較低的成本實現相當程度的槓桿對衝保護。
您還可以使用期權來推測加密貨幣的走向。期權分爲看漲期權和看跌期權。看漲期權賦予您購買股票的權利，而看跌期權賦予您出售股票的權利。
利用期權對衝加密貨幣風險的優勢包括：
下行空間有限，上行空間無限
更具可預測性
期權的缺點
使用期權的主要缺點是到期日。長期期權可能價格昂貴，而短期期權可能會導致期權在爲您提供所需的對衝保護之前到期。
對衝是否 100% 無風險？
對衝並非 100% 無風險。雖然投資者使用對衝來保護自己免受市場波動的影響，但對衝也伴隨着風險。它不能保證您的投資成功。它也不能確保您的投資降低風險。
在選擇加密貨幣對衝策略時，最好的方法是考慮對衝特定加密貨幣資產的優缺點。您還應該確定所選對衝策略的好處是否大於對衝帶來的費用。
在某些情況下，對衝可能會適得其反，尤其是當市場保持中性時（您仍然需要支付對衝成本）。
底線
加密貨幣確實是波動性較大的金融工具，對投資者來說具有一定的風險。無論市場狀況如何，加密貨幣交易者都應該瞭解對衝等金融策略，以最大程度地減少潛在損失並保護其頭寸。
對衝可以保護您免受高度波動的加密貨幣市場可能遭受的巨大損失。對衝加密貨幣至關重要的另一個原因是，在 #Binance 交易時，如果發生崩盤或價格調整，它可以保護您的利潤