技術分析 (TA) 或圖表是一種分析類型，旨在根據歷史價格變動和交易量數據預測未來市場行爲。 AT最常應用於傳統金融市場中的股票和其他資產，但也可以用於加密貨幣交易。
與考慮多種因素來預測資產價格的基本面分析 (FA) 不同，TA 嚴格關注歷史價格變動。因此，它被用作檢查價格波動和交易量數據的工具。許多交易者用它來嘗試識別最有利可圖的趨勢和機會。
雖然最原始的技術分析形式出現於 17 世紀的阿姆斯特丹和 17 世紀的日本，但現代技術分析常常與查爾斯·道 (Charles Dow) 聯繫在一起。陶氏是一名財經記者，也是《錢包街日報》的創始人。他是最早觀察到資產和市場經常以可細分和檢查的模式變化的人之一。他的工作催生了道氏理論，這一理論促進了 AT 的發展。
在其起步階段，技術分析的基本方法是基於手工製作的表格和手動計算。隨着技術的進步和現代計算的誕生，AT 已變得普遍，併成爲當今許多投資者和交易者的重要工具。
技術分析如何運作？
如前所述，TA 是對資產當前和之前價格的研究。技術分析的前提是資產價格的波動不是隨機的，而是隨着時間的推移演變成可識別的趨勢。
TA 是對市場供需力量的分析，代表總體市場情緒。換句話說，資產的價格反映了買賣的力量，這些力量與交易者和投資者的情緒（主要是恐懼和貪婪）密切相關。
應該指出的是，在正常條件下運行、交易量大、流動性大的市場中，AT 被認爲更可靠、更高效。事實上，交易量大的市場對價格操縱和異常外部影響不太敏感，這些影響可能導致 AT 過時。
爲了檢查價格並可能發現有利的機會，交易者使用各種稱爲指標的圖表工具。技術分析指標可以幫助交易者識別現有趨勢並提供有關未來可能出現的趨勢的深刻信息。由於AT指標並非100%可靠，一些交易者使用多個指標來降低風險。
AT 中最常見的指標
使用 AT 的交易者使用不同的指標和指標來嘗試根據圖表和歷史價格走勢猜測市場趨勢。在衆多技術分析指標中，簡單移動平均線（SMA）是最常用和衆所周知的例子之一。顧名思義，SMA 是根據給定時期內資產的收盤價計算的。指數移動平均線 (EMA) 是 SMA 的修改版本，對近期收盤價的權重高於舊收盤價。
另一個常用的指標是相對強度指數 (RSI)，該指標屬於一類稱爲振盪指標的指標。與簡單地跟蹤價格隨時間變化的簡單移動平均線不同，震盪指標將數學公式應用於定價數據，然後生成落在預定義範圍內的測量值。對於 RSI，間隔爲 [0;100]。
布林線 (BB) 是另一種深受交易者歡迎的震盪指標。 BB 指標由兩條圍繞移動平均線的邊帶組成。它用於識別超買或超賣的時期並衡量市場波動性。
除了基本的TA工具外，還有一些依賴其他指標生成數據的指標。例如，隨機 RSI 是通過將數學公式應用於標準 RSI 來計算的。另一個流行的例子是移動平均收斂分歧 (MACD) 指標。 MACD 是通過減去兩個 EMA 來創建主線（MACD 線）而獲得的。第一條線用於生成新的 EMA，從而生成第二條線（信號線）。還有根據兩條線之間的差異計算出的 MACD 柱狀圖。
交易信號
儘管指標可用於識別總體趨勢，但它們也可用於提供進入和退出點（買入或賣出信號）。當指標圖表中發生特定事件時，可以生成這些信號。例如，當 RSI 讀數爲 70 或更高時，可能表明市場超買。相反，如果RSI低於30，則市場可能超賣。
正如我們之前討論的，技術分析提供的交易信號並不總是準確的，AT 指標會產生大量的噪音（虛假信號）。在加密貨幣市場尤其如此，加密貨幣市場比傳統市場小得多，因此波動性更大。
評論
儘管在各類市場中得到廣泛應用，但TA被許多學者認爲是一種不可靠的方法，甚至是一種“自我實現的預言”。這個術語的意思是，事件的發生只是因爲很多人認爲它們應該發生。
批評者認爲，在金融市場的背景下，如果大量交易者和投資者依賴相同類型的指標，例如支撐線或阻力線，那麼這些指標發揮作用的機會就會增加。
AT 的捍衛者聲稱，每個圖表分析師都有自己的分析曲線的方法和他最喜歡的指標。因此，大量交易者實際上不可能使用相同的策略。
基本面分析或技術分析。
技術分析的前提是市場價格已經反映了與特定資產相關的所有基本因素。與依賴歷史價格和成交量數據（市場圖表）的 TA 不同，基本面分析（FA）採用更廣泛的研究策略，強調定性因素。
基本面分析確實認爲資產的未來表現遠遠超出其歷史數據。 FA 是一種旨在通過廣泛的微觀和宏觀經濟工具（例如公司管理和聲譽、競爭對手、增長率和行業健康狀況）估算公司、活動或資產內在價值的方法。
因此，我們可以認爲，與AT主要用作預測價格變動和市場行爲的工具不同，FA是一種根據資產的背景和潛力來確定資產是否被高估的方法。如果說技術分析主要是短線交易者使用的，那麼基本面分析則是基金經理和長期投資者的首選。
技術分析的優點之一是它基於定量數據。因此，它爲客觀研究價格歷史提供了一個框架，消除了基本面分析的定性方法帶來的一些猜測。
然而，儘管這是經驗數據，AT仍然受到個人偏見和主觀性的影響。強烈傾向於對某項資產得出特定結論的交易者很可能能夠操縱他們的 TA 工具來同意這些結論，甚至在沒有意識到的情況下。此外，當市場沒有表現出清晰的模式或趨勢時，技術分析也可能會失敗。
總結一下
除了關於哪種方法最好的批評和長期存在的爭議之外，許多人認爲 AT 和 AF 方法的結合是更合理的選擇。雖然 AF 通常涉及長期投資策略，但 TA 可以提供有關短期市場狀況的相關信息，這對交易者和投資者都有用（例如，在嘗試確定有利的進入和退出點時）。