什麼是交易？

交易是涉及資產買賣的基本經濟概念。這些可以是商品和服務，買方爲此向賣方支付補償。在其他情況下，交易可能涉及雙方之間的商品和服務交換。

在金融市場的背景下，交易的資產稱爲金融工具。這些可以是股票、債券、外匯市場中的貨幣對、期權、期貨、保證金產品、加密貨幣等等。如果這些術語對您來說是新的，請不要擔心：我們將在本文中對它們進行全部解釋。

“交易”一詞通常指短期交易，即交易者在相對較短的時間內積極進出頭寸。然而，這是一個有點誤導性的假設。事實上，交易可以指多種不同的策略，例如日內交易、波段交易、趨勢交易等等。不過別擔心。稍後我們將更詳細地討論其中的每一個。

您想將所學到的知識付諸實踐嗎？

什麼是投資？

投資是爲了產生利潤而配置資源（例如資本）。這可能涉及使用這筆錢來融資和開展業務或購買土地，以便稍後以更高的價格轉售。在金融市場中，這通常涉及投資金融工具，並希望以後以更高的價格出售它們。

利潤預期是投資概念（也稱爲投資回報率）的核心。與交易不同，投資通常採取長期的方式來積累財富。投資者的目標是長期（幾年，甚至幾十年）積累財富。有很多方法可以做到這一點，但投資者通常會利用基本面因素來尋找潛在有吸引力的投資機會。

由於其投資方法的長期性質，投資者通常不關心短期價格波動。因此，他們一般會保持相對被動，不會過多擔心短期損失。

交易和投資有什麼區別？

交易者和投資者尋求在金融市場中創造利潤。然而，他們實現這一目標的方法卻截然不同。

通常，投資者希望在較長一段時間內產生回報 - 想想幾年甚至幾十年。由於投資者的投資期限較長，他們爲每項投資設定的回報目標往往也較高。

另一方面，交易者則試圖利用市場波動的機會。他們更頻繁地進出頭寸，並且可能會在每筆交易中尋求較低的回報（因爲他們經常進行多次交易）。

哪個最好？什麼最適合你？由您決定。您可以開始瞭解市場，然後邊做邊學。隨着時間的推移，您將能夠確定什麼最適合您的財務目標、您的個性和您的交易概況。

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什麼是基本面分析（FA）？

基本面分析是評估金融資產估值的一種方法。基本面分析師研究經濟和金融因素，以確定資產的價值是否公平。這些可能包括宏觀經濟環境，例如整體經濟狀況、部門狀況或與資產相關的活動（如果適用）。後者通常緊隨領先和跟蹤宏觀經濟指標。

一旦基本面分析完成，分析師就會確定資產是否被低估或高估。投資者在做出投資決策時可以參考這一結論。

就加密貨幣而言，基本面分析還可以包括一個新興的數據科學領域，該領域專注於稱爲鏈上指標的公共區塊鏈數據。這些指標可以包括網絡哈希率、最大持有者列表、地址數量、交易分析等等。利用公共區塊鏈上的大量可用數據，分析師可以創建複雜的技術指標來衡量網絡整體健康狀況的某些方面。

雖然基本面分析在股票市場或外匯市場中廣泛使用，但它不太適合目前狀態下的加密貨幣。這種資產類別非常新，根本沒有標準化、全面的框架來確定市場估值。此外，市場大部分是由投機和敘事驅動的。因此，基本面因素對加密貨幣價格的影響通常可以忽略不計。然而，一旦市場成熟，可能會開發出更精確的加密資產估值方法。

什麼是技術分析（TA）？

技術分析師採用不同的方法。技術分析的關鍵思想是，過去的價格走勢可以預示市場未來的表現。

技術分析師不會嘗試確定資產的內在價值。相反，他們會查看過去的交易活動，並嘗試據此尋找機會。這可以包括分析價格走勢和交易量、圖表分析、使用技術指標和許多其他圖表工具。此分析的目的是評估特定市場的優勢或劣勢。

也就是說，技術分析不僅僅是預測未來價格變動可能性的工具。它也可以成爲風險管理的有用工具。由於技術分析提供了分析市場結構的模型，因此交易管理更加明確和可衡量。在這種情況下，衡量風險是管理風險的第一步。這就是爲什麼一些技術分析師可能不被視爲嚴格意義上的交易者。他們只能將技術分析用於風險管理。

技術分析的實踐可以應用於任何金融市場，並且被加密貨幣交易者廣泛使用。但技術分析有用嗎？正如我們前面提到的，加密貨幣市場的估值主要來自投機。這使其成爲技術分析師的理想遊樂場，因爲他們可以通過單獨考慮技術因素來蓬勃發展。

基本面分析和技術分析——哪個更好？

這完全取決於您的交易策略。事實上，爲什麼不兩者都使用呢？大多數市場分析方法在與其他方法或指標結合使用時效果最佳。因此，可以更輕鬆地找到更可靠的投資機會。結合不同的交易策略還可以幫助您消除決策過程中的偏見。

這個概念有時稱爲收斂。融合交易者將多種策略組合成一種策略，充分利用所有這些策略的優勢。這個想法是，這些策略的組合所提供的交易機會可能比單一策略提供的交易機會質量更高。

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金融市場的驅動因素是什麼？

資產的價格僅由供需平衡決定。換句話說，是由買家和賣家決定的。當供給滿足需求時，市場就存在。但還有哪些因素可以決定金融資產的價值呢？

正如我們已經討論過的，可能存在基本面因素，例如經濟狀況。此外，可能還有加密貨幣的資本化等技術因素。此外，可能還需要考慮其他因素，例如市場情緒或新聞。

然而，這些只是需要考慮的因素。在任何特定時間，真正決定資產價格的只是供需之間的平衡。

什麼是市場趨勢？

市場趨勢是資產價格的總體方向。在技​​術分析中，市場趨勢通常是使用價格變動、趨勢線甚至關鍵移動平均線來識別的。

一般來說，市場趨勢主要有兩種類型：上升趨勢和下降趨勢。牛市由持續的上升趨勢組成，價格不斷上漲。熊市由持續下跌趨勢組成，價格不斷下跌。此外，我們還可以識別沒有明確方向趨勢的盤整或“橫向”市場。

比特幣自誕生以來一直處於牛市之中。

應該注意的是，市場趨勢並不意味着價格總是朝着趨勢的方向移動。長期的牛市伴隨着較小的熊市趨勢，反之亦然。這就是市場趨勢的本質。這是一個視角問題，因爲這完全取決於你正在學習的時期。較長時期內的市場趨勢總是比較短時期內的市場趨勢更重要。

市場趨勢的一個奇特之處在於，只有在事後回顧時才能絕對確定地確定它們。您可能聽說過事後偏見的概念，它指的是人們傾向於說服自己，他們在事件發生之前準確地預測了事件。正如您可以想象的那樣，事後偏見會對識別市場趨勢和交易決策的過程產生重大影響。

什麼是市場週期？

您可能聽說過“市場週期性波動”這句話。週期是在不同時間出現的模式或趨勢。一般來說，較長時間範圍內的市場週期比較短時間範圍內的市場週期更可靠。但您可能可以在每小時圖表上找到小的市場週期，就像您查看數十年的數據一樣。

市場本質上是週期性的。週期可能導致某些資產類別的表現優於其他資產類別。在同一市場週期的其他部分，由於市場條件不同，這些相同的資產類別可能表現遜於其他資產類型。

應該指出的是，幾乎不可能確定我們目前處於市場週期的哪個階段。只有在這部分週期結束後才能非常精確地進行該分析。市場週期也很少有適當的開始和結束。事實證明，活在當下會爲金融市場帶來非常扭曲的視角。

如果您想了解有關市場週期的更多信息，請查看市場週期心理學。

準備好嘗試交易了嗎？

第 2 章 – 金融市場和交易工具

概括

• 什麼是金融工具？

• 什麼是現貨市場？

• 什麼是保證金交易？

• 什麼是衍生品市場？

• 什麼是期貨合約？

• 什麼是永續期貨合約？

• 什麼是期權合約？

• 什麼是外匯市場（Forex）？

• 什麼是槓桿代幣？

什麼是金融工具？

簡單地說，金融工具是一種可交易的資產。例如，這可以是現金、貴金屬（例如黃金或白銀）、確認某物（例如企業或資源）所有權的文件、交付或接收金錢的權利等等。金融工具可能非常複雜，但基本思想是它們可以進行交易。

金融工具按不同的分類方法劃分爲不同類別。其中一種分類是基於它們是現金還是衍生工具。顧名思義，衍生品的價值來自其他事物（例如加密貨幣）。金融工具也可以分爲債務型或股權型。

但加密貨幣在哪裏？我們可以從很多方面來看待它們，並且它們可以分爲多個類別。最簡單的分類是它們是數字資產。然而，加密貨幣的潛力在於創建一個全新的金融和經濟體系。

從這個意義上說，加密貨幣構成了一種全新的數字資產類別。此外，隨着生態系統的發展，可以創建許多原本不可能的新類別。我們已經可以在去中心化金融（DeFi）領域看到第一個例子。

什麼是現貨市場？

現貨市場是金融工具進行所謂“立即交割”交易的地方。在這種情況下，交付僅僅意味着將金融工具換成現金。這似乎沒有必要，但有些市場並不會立即以現金結算。例如，當我們談論期貨市場時，資產會在稍後的日期（當期貨合約到期時）交付。

簡單來說，現貨市場可以被認爲是“實時”進行交易的地方。由於交易立即結算，因此資產的當前市場價格通常稱爲現貨價格。

那麼這在加密貨幣市場的背景下意味着什麼呢？您可以在幣安現貨市場上做什麼？您可以互相交易加密貨幣。所以，如果您想用BNB換BUSD，您只需前往BNB/BUSD現貨或現貨市場即可！同樣，如果您想將 BNB 兌換成 BTC，則需要前往 BNB/BTC 現貨市場。一旦您的訂單被執行，您的加密貨幣將立即被交換。這是交易加密貨幣最簡單的方法之一。

什麼是保證金交易？

保證金交易是一種使用從第三方借入的資金進行交易的方法。事實上，保證金交易會放大結果，無論是向上還是向下。保證金賬戶使交易者能夠更好地獲得資金並消除一些交易對手風險。爲何如此 ？那麼，交易者可以在加密貨幣交易所上交易相同的頭寸規模，同時保留更少的資本。

在談論保證金交易時，您經常會聽到保證金和槓桿這兩個術語。保證金是指您投入的資金金額（即您從自己的口袋中取出的金額）。槓桿是您放大保證金的因素。因此，如果您使用 2 倍槓桿，則意味着您開立的倉位是保證金金額的兩倍。如果您使用 4 倍槓桿，則您開立的頭寸是保證金價值的四倍，等等。

不過，清算時要小心。您使用的槓桿越高，強平價格越接近您的入場價格。如果您被清算，您將面臨失去所有保證金的風險。因此，在開始之前請記住保證金交易的高風險。幣安保證金交易指南是您在開始之前應該查閱的重要資源。

保證金交易廣泛應用於股票、商品和外匯以及比特幣和加密貨幣市場。在更傳統的情況下，借入資金由投資經紀人提供。就加密貨幣而言，交易所通常會借出資金以換取融資費用。然而，在其他情況下，借入的資金可能直接來自平臺上的其他交易者。這通常會導致可變利率（融資費用），因爲利率是由公開市場決定的。

至此，我們已經簡單解釋了什麼是保證金交易，但是還有更多的知識需要學習。如果您想了解更多信息，請查看什麼是保證金交易？。

什麼是衍生品市場？

衍生品是以其價值爲基礎的金融資產。這可以是基礎資產或一籃子資產。最常見的類型是股票、債券、商品、股指或加密貨幣。

衍生產品本身本質上是多方之間的合同。其價格來源於標的資產的價格，作爲參考。無論用作參考點的資產是什麼，主要概念是衍生品從中衍生其價值。衍生品的常見例子包括：期貨合約、期權合約和掉期合約。

據估計，衍生品市場是世界上最大的市場之一。爲什麼 ？嗯，衍生品幾乎可以存在於任何金融產品中，甚至衍生品本身。是的，衍生品可以由衍生品創建。然後可以從這些衍生品創建衍生品，等等。這看起來像一座搖搖欲墜的紙牌屋嗎？好吧，也許這與事實相差不遠。一些人認爲衍生品市場在 2008 年金融危機中發揮了重要作用。

什麼是期貨合約？

期貨合約是一種衍生品，允許交易者推測資產的未來價格。它涉及雙方之間在稱爲到期日的稍後日期結算交易的協議。正如我們在衍生品中看到的那樣，此類合約的標的資產可以是任何資產。一些常見的例子包括：加密貨幣、商品、股票和債券。

期貨合約的到期日是該特定合約可以進行交易活動的最後一天。當天結束時，合約按最後交易價格到期。合同的付款是預先確定的，可以以現金或實物交付。

實物交割時，直接交換合約的標的資產。例如，交付桶裝石油。當以現金結算時，標的資產不會直接交換，而只會交換其所代表的價值（以現金或加密貨幣的形式）。

如果您對幣安期貨交易感興趣，請務必查看幣安期貨交易終極指南。

什麼是永續期貨合約？

期貨產品是交易者推測資產價格的好方法。但是，如果他們在到期日之後仍想保留自己的職位怎麼辦？

這就是永續期貨發揮作用的地方。這些合約與常規期貨合約的主要區別在於它們永不過期。因此，交易者可以推測標的資產的價格，而不必擔心到期。

然而，這本身也存在一個問題。如果永續合約的價格與標的資產的價格相差甚遠，會發生什麼？由於沒有到期日，永續期貨市場可能會與現貨市場表現出巨大且持續的差異。

這就是永續合約實行交易者之間支付資金費用的原因。讓我們想象一下，永續期貨市場的交易價格高於現貨市場。在這種情況下，資金費率將爲正，這意味着多頭頭寸（買方）向空頭頭寸（賣方）支付資金費用。這鼓勵買家出售，推動合同價格走低並接近現貨價格。相反，如果永續期貨市場的交易價格低於現貨市場，則資金費率爲負。這次，空頭頭寸向多頭頭寸支付費用，以激勵合約價格上漲。

綜上所述，如果資金爲正，則多頭頭寸支付空頭頭寸。當資金費率爲負時，空頭頭寸支付多頭頭寸。

永續期貨合約在比特幣和加密貨幣交易者中非常受歡迎。如果您想了解有關永續合約的更多信息，請訪問什麼是永續合約？。

您想創建自己的投資組合嗎？

什麼是期權合約？

期權合約是一種衍生品，賦予交易者在未來以特定價格買賣資產的權利，但沒有義務。期貨合約和期權合約之間的主要區別在於，交易者沒有義務結算期權合約。

當交易者購買期權合約時，他們會推測價格是否會朝給定方向變動。

期權合約有兩種類型：看漲期權和看跌期權。看漲期權允許您押注價格上漲，而看跌期權則允許您押注價格下跌。

與其他衍生產品一樣，期權合約可以基於多種金融資產：股指、商品、股票、加密貨幣等。

期權合約可以實現非常複雜的交易策略和風險管理方法，例如對衝。在加密貨幣的背景下，期權對於想要對衝其大量加密貨幣頭寸的礦工來說尤其有用。這樣，他們就可以更好地免受可能對其資金產生負面影響的事件的影響。

如果您想了解有關期權的更多信息，請參閱什麼是期權合約？。如果您想在幣安上交易期權，請首先閱讀我們的 iOS 和 Android 期權指南。

什麼是外匯市場（Forex）？

外匯市場（Forex，FX）是交易者可以將一國貨幣兌換成另一國貨幣的地方。從本質上講，外匯市場決定了世界各地貨幣的匯率。

我們通常將貨幣視爲“避險”資產。從理論上講，即使是“穩定幣”這個術語也應該意味着該資產不受波動性的影響。然而，雖然這在某種程度上是正確的，但貨幣也可能經歷顯着的市場波動。這怎麼可能 ？貨幣的價值也由供給和需求決定。此外，它們還可能受到通貨膨脹或與國際貿易和投資相關的其他市場力量以及地緣政治因素的影響。

外匯市場如何運作？貨幣對可由投資銀行、中央銀行、私營公司、投資公司、對衝基金和零售外匯交易商進行交易。外匯市場還允許進行國際貿易結算的全球貨幣兌換。

外匯交易者通常使用日間交易策略（例如槓桿剝頭皮）來放大回報。我們將在本文後面看到它是如何工作的。

衆所周知，外匯市場是現代全球經濟的主要基本要素之一。事實上，外匯市場是世界上最大、流動性最強的金融市場。

什麼是槓桿代幣？

槓桿代幣是可交易資產，可以讓您倍增對加密貨幣價格的敞口，而無需管理槓桿頭寸的通常要求。這意味着您不必擔心保證金、抵押品、融資和清算。

槓桿代幣是一種創新的金融產品，只有藉助區塊鏈的力量才能存在。槓桿代幣最初是由衍生品交易所 FTX 推出的，但從那時起，它們經歷了各種替代實施。然而，它們背後的主要思想仍然是相同的：槓桿未平倉頭寸的代幣化。這意味着什麼 ？

槓桿代幣代表代幣形式的永續合約的未平倉頭寸。你記得 ？我們討論瞭如何從衍生品創建衍生品，槓桿代幣就是一個完美的例子，因爲它們從期貨合約的頭寸中獲得價值，而期貨合約也是衍生品。

槓桿代幣是獲得加密貨幣簡單槓杆敞口的好方法。如果您想在幣安上進行交易，請查看幣安槓桿代幣 (BLVT) 入門指南。

如果您想了解有關 FTX 槓桿代幣的更多信息，請查看 FTX 槓桿代幣入門指南。

第 3 章 – 交易和投資策略

概括

• 什麼是交易策略？

• 什麼是投資組合管理？

• 什麼是風險管理？

• 什麼是日間交易？

• 什麼是波段交易？

• 什麼是頭寸交易？

• 什麼是倒賣？

• 什麼是資產配置和多元化？

• 什麼是道氏理論？

• 什麼是艾略特波浪理論？

• 什麼是威科夫方法？

• 什麼是“買入並持有”？

• 什麼是指數投資？

• 什麼是票據交易？

什麼是交易策略？

交易策略只是您在執行交易時遵循的計劃。沒有單一正確的交易方法。因此，每種策略在很大程度上取決於交易者的概況和偏好。

無論您採取何種交易方式，制定計劃都至關重要：它設定了明確的目標，並可以防止您因情緒而偏離計劃。一般來說，您需要決定您要交易的內容、您將如何交易以及您將在哪裏進入和退出。

在下一章中，我們將討論一些流行交易策略的例子。

什麼是投資組合管理？

投資組合管理涉及創建和管理一系列投資。投資組合本身是資產的集合——它可以包含從收藏郵票到房地產的任何東西。如果您僅進行加密貨幣交易，那麼它很可能是比特幣和其他數字貨幣和代幣的組合。

第一步是考慮您對投資組合的期望。您是否正在尋找能夠相對免受波動影響的一攬子投資，或者是可以在短期內爲您帶來更多收益的風險較高的投資？

考慮一下你想如何管理你的投資組合是非常有益的。有些人更喜歡被動策略——在設置投資後就不要管它。其他人可能會採取積極的方法，不斷買賣資產以產生利潤。

什麼是風險管理？

風險管理對於交易成功至關重要。首先確定您可能遇到的風險類型：

• 市場風險：如果資產貶值，您可能遭受的潛在損失。

• 流動性風險：由於市場流動性不足而導致的潛在損失，您無法輕鬆找到資產的買家。

• 操作風險：因操作失誤而造成的潛在損失。這可能是人爲錯誤、硬件/軟件故障或員工故意的欺詐行爲。

• 系統性風險：由於您所在行業的參與者失敗而造成的潛在損失，影響到該行業的所有業務。與 2008 年的情況一樣，雷曼兄弟的倒閉對全球金融體系產生了連鎖反應。

正如您所看到的，風險識別從您的投資組合中的資產開始，但必須考慮內部和外部因素纔能有效。那麼就有必要評估這些風險。您多久可能會遇到他們？它們有多嚴重？

通過評估風險並確定其對您的投資組合的潛在影響，您可以對風險進行分類並制定適當的策略和應對措施。例如，系統性風險可以通過多樣化投資來減輕，市場風險可以通過使用止損單來降低。

不要忘記查看文章《金融風險解釋》和《理解風險管理初學者指南》。

什麼是日間交易？

日間交易是一種涉及在同一天內建倉和平倉的策略。該術語來自傳統市場，指的是它們僅在一天中的特定時段開放的事實。在這些時間段之外，日間交易者不應保持倉位。

您可能知道，加密貨幣市場不會關閉市場。您可以隨時進行交易。在加密貨幣的背景下，日間交易往往是指交易者在 24 小時內進場和出場的交易方式。

在日內交易中，您通常會依靠技術分析來確定要交易的資產。由於短期內的利潤可能微乎其微，因此您可以選擇交易多種資產，以嘗試最大化您的回報。也就是說，有些人可能會專門使用同一雙鞋多年。

這種風格顯然是一種非常活躍的交易策略。它可以帶來很大的利潤，但也帶來很大的風險。因此，日間交易通常最適合經驗豐富的交易者。

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什麼是波段交易？

在波段交易中，您仍然嘗試利用市場趨勢，但時間範圍更長：頭寸通常持有幾天到幾個月。

通常，您的目標是識別看似被低估但可能升值的資產。您購買該資產，然後在價格上漲時出售以產生利潤。您還可以嘗試尋找可能貶值的被高估的資產。然後你可以高價賣掉一些，希望能以較低的價格買回來。

與日內交易一樣，許多波段交易者使用技術分析。然而，由於他們的策略需要更長的時間框架，基本面分析也可以是一個有價值的工具。

波段交易是一種更適合初學者的策略，特別是因爲它不會面臨日內交易固有的壓力。後者的特點是快速決策和大量的屏幕時間，而波段交易可以讓您更加冷靜地進行交易。

什麼是頭寸交易？

頭寸（或趨勢）交易是一種長期策略。交易者購買資產以長期持有（通常以月爲單位）。他們的目標是通過未來以更高的價格出售這些資產來獲利。

頭寸交易與長期波動交易的區別在於下訂單背後的原因。頭寸交易者對可以在較長時間內觀察到的趨勢感興趣：他們試圖利用市場的總體方向。相比之下，波動交易者通常尋求預測市場中的“波動”，而這些“波動”不一定與整體趨勢相關。

交易者偏愛基本面分析的情況並不少見，純粹是因爲他們的時間偏好使他們能夠觀察基本面事件的發生。但這並不意味着不使用技術分析。雖然頭寸交易者認爲趨勢將持續下去，但技術指標的使用可以提醒他們趨勢逆轉的可能性。

就像波段交易一樣，頭寸交易對於初學者來說是一種理想的策略。長遠的眼光再次爲他們提供了充分的機會來思考自己的決定。

什麼是倒賣？

在所討論的所有策略中，倒賣策略是在最短的時間內發生的策略。黃牛試圖進行小幅價格波動交易，通常在幾分鐘（甚至幾秒鐘）內進出倉位。在大多數情況下，他們會使用技術分析來嘗試預測價格走勢並利用點差和其他低效率來產生利潤。由於時間較短，倒賣交易的利潤率通常較低——通常低於 1%。但倒賣是一種數字遊戲，因此小的、重複的利潤會隨着時間的推移而累積起來。

倒賣絕不是初學者的策略。對市場、交易平臺和技術分析的透徹瞭解對於成功至關重要。話雖如此，對於經驗豐富的交易者來說，識別正確的模式並利用短期波動可能會非常有利可圖。

什麼是資產配置和多元化？

資產配置和多元化這兩個術語往往可以互換使用。您可能熟悉這句話的原則：不要把所有雞蛋放在一個籃子裏。將所有雞蛋放在一個籃子裏會產生單點風險，您的財富也會產生單點風險。將畢生積蓄投資於單一資產也會使您面臨同樣類型的風險。如果所涉及的資產是一家特定公司的股票，而該公司崩潰了，你就會一下子損失所有的錢。

這不僅適用於個別資產，也適用於資產類別。如果發生金融危機，您預計所持有的任何股票都會貶值。這是因爲它們高度相關，這意味着它們都傾向於遵循相同的趨勢。

良好的多元化不足以讓您的投資組合充滿數百種不同的數字貨幣。想象一下，世界各地的政府禁止加密貨幣，或者量子計算機打破了我們使用的非對稱加密系統。這兩個事件中的任何一個都會對所有數字資產產生相當大的影響。像股票一樣，它們是一種獨特的資產類別。

理想情況下，您希望將您的財富分散到多個資產類別。因此，如果其中一個表現不佳，不會對您投資組合的其他部分產生影響。諾貝爾獎獲得者哈里·馬科維茨（Harry Markowitz）通過現代投資組合理論（MPT）引入了這一想法。本質上，該理論解釋瞭如何通過組合不相關的資產來減少與投資組合投資相關的波動性和風險。

要了解有關該主題的更多信息，請參閱幣安學院的資產配置和多元化文章，或幣安研究院的文章“探索比特幣多元化的好處”。

什麼是道氏理論？

道氏理論是基於查爾斯·道思想的金融模型。道瓊斯創立了《華爾街日報》，並幫助創建了第一個美國股票指數，即道瓊斯運輸平均指數 (DJTA) 和道瓊斯工業平均指數 (DJIA)。

儘管道氏理論從未被道本人形式化，但它可以被視爲他著作中提出的市場原理的聚合。以下是一些關鍵要點：

• 這一切都被考慮在內——道氏是有效市場假說（EMH）的支持者，該假說認爲市場反映了有關其資產價格的所有可用信息。

• 市場趨勢——正如我們今天所知道的那樣，道瓊斯指數經常被認爲是市場趨勢概念的提出者，它區分了主要、次要和第三種趨勢。

• 主要趨勢的階段 - 在主要趨勢中，道瓊斯指數確定了三個階段：積累階段、公衆參與階段以及過剩和分配階段。

• 指數間相關性 – 道瓊斯指數認爲，除非在另一指數中觀察到，否則無法確認一個指數的趨勢。

• 交易量的重要性——趨勢還必須通過高交易量來確認。

• 趨勢在反轉之前一直有效 - 如果趨勢得到確認，它將持續下去，直到出現明顯的反轉。

值得記住的是，這不是一門精確的科學：它只是一種理論，而且可能不再正確。然而，這一理論仍然極具影響力，許多交易者和投資者認爲它是他們方法論中不可或缺的一部分。

要了解更多信息，請參閱道氏理論簡介。

什麼是艾略特波浪理論？

艾略特波浪理論（EWT）是一個假設市場走勢遵循市場參與者心理的原則。儘管它被用於許多技術分析策略中，但它並不是一種特定的指標或交易技術。相反，它是分析市場結構的一種方法。

艾略特波浪形態通常可以由一系列八個波浪來識別，每個波浪都是激勵波浪或調整波浪。您將有五個跟隨總體趨勢的激勵波浪，以及三個與趨勢相反的修正波浪。

艾略特波浪週期，具有激勵波浪（藍色）和修正波浪（黃色）。

這些模式還具有分形屬性，這意味着您可以放大單個波浪以查看另一個艾略特波浪模式。您還可以縮小範圍，發現您看到的模式也是更大的艾略特波浪週期中的單個波浪。

艾略特波浪理論遠未得到一致接受。一些人認爲這種方法過於主觀，因爲交易者可以在不違反規則的情況下以不同的方式識別波浪。與道氏理論一樣，艾略特波浪理論也並非絕對正確，因此不應被視爲一門精確的科學。也就是說，許多交易者通過將 EWT 與其他技術分析工具結合起來取得了巨大的成功。

有關該主題的更多信息，請參閱文章艾略特波浪理論簡介。

什麼是威科夫方法？

威科夫方法是查爾斯威科夫在 20 世紀 30 年代開發的一種交易和投資策略，他的工作被廣泛認爲是許多金融市場現代技術分析技術的基石。

威科夫提出了三個基本定律：供給與需求定律、因果定律以及努力與結果定律。他還提出了複合人理論，該理論與查爾斯·道的主要傾向有顯着重疊。他在這一領域的工作對於加密貨幣交易者來說特別有價值。

在實踐層面上，威科夫方法是一種五步交易方法。它可以細分如下：

• 確定趨勢：今天是什麼以及趨勢如何？

• 識別強勢資產：它們是隨市場變化還是與市場相反的方向變化？

• 尋找具有足夠潛力的資產：是否有足夠的理由建倉？風險是否值得潛在回報？

• 評估走勢的可能性：像威科夫的買賣測試這樣的事情是否表明可能出現走勢？價格和數量表明什麼？該資產準備好移動了嗎？

• 規劃持倉：資產相對於整體市場的定位如何？什麼時候是建倉的最佳時機？

威科夫方法是在近一個世紀前提出的，但至今仍然具有重要意義。威科夫的研究範圍非常廣泛，因此上述內容僅應被視爲非常濃縮的概述。建議更詳細地探索他的工作，因爲它提供了技術分析的基本知識。從解釋威科夫方法開始。

什麼是“買入並持有”？

毫不奇怪，買入並持有策略涉及買入並持有資產。這是一種長期被動的情況，投資者購買資產然後持有，無論市場狀況如何。加密貨幣領域的一個很好的例子是 HODLing，它通常指的是更喜歡購買並持有多年而不是積極交易的投資者。

對於那些喜歡“被動”投資的人來說，這可能是一種有益的方法，因爲他們不需要擔心短期波動或資本利得稅。另一方面，它需要投資者有耐心，並假設資產最終不會完全毫無價值。

如果您想學習將此策略應用於比特幣的簡單方法，請查看平均成本解釋。

什麼是指數投資？

指數投資可以被視爲買入並持有的一種形式。顧名思義，投資者尋求從特定指數內的資產變動中獲利。它可以通過自行購買資產或投資指數基金來做到這一點。

再次強調，這是一種被動策略。個人還可以從多種資產的多元化中受益，而無需承受活躍交易的壓力。

什麼是票據交易？

模擬交易可以應用任何策略，但它始終是模擬。作爲初學者（甚至是經驗豐富的交易者），您可以使用它來測試您的技能，而無需冒險投入資金。

例如，您可能認爲您已經發現了預測比特幣下跌的好策略，並且您想嘗試在這些下跌發生之前利用它們。但在拿所有資金冒險之前，您可以選擇模擬交易。這可以很簡單，只需在您“開倉”空頭頭寸時記下價格，然後在平倉時再次記下價格即可。您還可以使用一種模仿最流行的交易界面的模擬器。

模擬交易的主要優點是，如果出現問題，您可以測試策略而不會損失資金。因此，您可以在沒有風險的情況下了解您的頭寸將如何演變。當然，您應該知道，模擬交易只能讓您對真實環境有有限的瞭解。當你拿錢冒險時，很難複製你所感受到的真實情緒。沒有模擬器的模擬交易也可能會給您帶來成本和相關費用的錯誤感覺，除非您考慮到特定平臺的情況。

幣安提供多種紙質交易選項。例如，幣安期貨測試網提供了成熟的界面。如果您自己創建交易機器人或程序，您可以通過 API 訪問現貨測試網。

第 4 章 - 技術分析的基礎知識

概括

• 什麼是多頭倉位？

• 什麼是空頭頭寸？

• 什麼是訂單簿？

• 什麼是訂單簿深度？

• 什麼是市價單？

• 什麼是交易中的滑點？

• 什麼是限價訂單？

• 什麼是止損訂單？

• 什麼是製造者和接受者？

• 什麼是買賣價差？

• 什麼是蠟燭圖？

• 什麼是燭臺圖案？

• 什麼是趨勢線？

• 什麼是支撐位和阻力位？

什麼是多頭倉位？

做多意味着購買資產並希望其價值會增加。多頭頭寸通常用於衍生品或外匯，但它們適用於任何資產類別或市場類型。在現貨市場購買資產以期其價格上漲也是一種多頭頭寸。

持有金融產品多頭頭寸是最常見的投資方式，尤其是對於剛剛起步的投資者。買入並持有等長期交易策略依賴於標的資產價值將會增加的假設。從這個意義上來說，買入並持有實際上是長期多頭頭寸。

然而，做多並不一定意味着交易者期望從價格上漲中獲利。以槓桿代幣爲例。 BTCDOWN 與比特幣的價格成反比。如果比特幣的價格上漲，BTCDOWN 的價格就會下跌。如果比特幣價格下跌，BTCDOWN 的價格就會上漲。從這個意義上來說，做多BTCDOWN就相當於比特幣價格的下跌。

什麼是空頭頭寸？

空頭頭寸或賣空 (SAV) 是指出售資產，以便稍後以較低價格買回。賣空與保證金交易密切相關，因爲它可以用借入的資產來完成。然而，它也廣泛應用於衍生品市場，並且可以使用簡單的現貨頭寸來完成。那麼VAD是如何工作的呢？

談到 VAD 現貨市場，事情非常簡單。假設您已經擁有比特幣並預計價格會下跌。您將 BTC 出售爲美元，因爲您計劃稍後以較低的價格買回。在這種情況下，您實際上是在建立比特幣空頭頭寸，因爲您以更高的價格出售，以更便宜的價格購買。這很簡單。但是借入資金的 VAD 又如何呢？讓我們看看它是如何工作的。

您借入了您認爲價值會下降的資產，例如股票或加密貨幣。你立即賣掉它。如果交易順利並且資產價格下跌，您將購買與借入金額相同的金額。您償還借入的資產（連同利息），並從最初出售價格與回購價格之間的差額中獲利。

如何用借來的資金製作比特幣VAD？舉個例子：我們提供了借入 1 BTC 所需的抵押品，然後立即以 10,000 美元的價格出售。我們現在有 10,000 美元。假設價格降至 8,000 美元。我們購買 1 BTC，並償還 1 BTC 的債務以及利息。由於我們最初以 10,000 美元的價格出售比特幣，並以 8,000 美元的價格買回比特幣，因此我們的收益爲 2,000 美元（應從該金額中扣除利息支付和交易費用）。

什麼是訂單簿？

訂單簿是資產當前未平倉訂單的列表，按價格組織。當您下達的訂單未立即執行時，該訂單將被添加到訂單簿中。它將一直留在那裏，直到被另一個訂單履行或取消。

訂單簿因平臺而異，但通常包含相同的信息。您將看到特定價格水平的訂單數量。

當涉及加密貨幣交易所和在線交易時，訂單簿中的訂單由稱爲交易引擎的系統進行匹配。該系統保證了交易的執行：我們可以將其視爲交易所的大腦。該系統以及訂單簿是電子交易概念的核心。

什麼是訂單簿深度？

訂單簿深度（或市場深度）是指訂單簿中當前未平倉訂單的可視化。它通常在一側放置買入訂單，在另一側放置賣出訂單，並將它們累積顯示在圖表上。

幣安上 BTC/USDT 貨幣對的訂單簿深度。

更一般地，訂單簿深度也可以指訂單簿可以吸收的流動性量。市場越“深入”，訂單簿中的流動性就越多。從這個意義上說，流動性較多的市場可以吸收較大的訂單，而不會對資產的價格造成相當大的影響。然而，如果市場流動性不足，大訂單可能會對價格產生重大影響。

什麼是市價單？

市價訂單是指以當前可用的最佳市場價格買入或賣出的訂單。它本質上是進入或退出市場的最快方式。

當您定義市價訂單時，就好像在說：“我想立即以我能得到的最佳價格執行該訂單。”

您的市價訂單將繼續執行訂單簿中的訂單，直到整個訂單被填寫。這就是爲什麼擁有大量流動性的交易者（鯨魚）在使用市價訂單時會對價格產生重大影響。大批量的市價單可以有效地從訂單簿中吸走流動性。爲何如此 ？我們在講滑動的時候回顧一下這個過程。

想知道更多 ？請參閱什麼是市價訂單？

什麼是交易中的滑點？

如果您需要了解關於市價訂單的一個概念，那就是滑點。當我們說市價訂單以最佳可用價格執行時，意味着它們繼續執行訂單簿中的訂單，直到整個訂單被執行。

但是，如果所需價格周圍沒有足夠的流動性來填補大量市場訂單怎麼辦？您期望訂單執行的價格與實際價格之間可能存在較大差異。這種差異稱爲滑點。

假設您想在一種山寨幣上開設價值 10 BTC 的多頭頭寸。然而，這種山寨幣的資本化相對較低，並且在流動性較低的市場中進行交易。您的市價訂單將繼續執行訂單簿中的訂單，直到整個訂單被填寫。在流動性市場中，您將能夠執行 10 BTC 訂單，而不會對價格產生重大影響。但是，在這種情況下，缺乏流動性意味着訂單簿中可能沒有足夠的當前價格範圍的賣單。

所以，當10 BTC的整個訂單被執行時，你可能會發現支付的平均價格遠高於預期。換句話說，缺乏賣單導致您的市價單在訂單簿中向上移動，對應的訂單明顯比初始價格貴。

交易山寨幣時請注意滑點，因爲某些交易對可能沒有足夠的流動性來滿足您的市場訂單。

什麼是限價訂單？

限價訂單是指以特定或更低的價格購買或出售資產的訂單。這個價格稱爲限價。買入限價訂單以限價或更低價格執行，而賣出限價訂單以限價或更高價格執行。

當您設置限價訂單時，就像在說：“我想以這個特定價格或更低的價格執行這個訂單。”

使用限價單可以讓您更好地控制進入或退出特定市場。事實上，它保證您的訂單永遠不會以低於您想要的價格執行。然而，這也導致了一個缺點。市場可能永遠不會達到您的價格，導致您的訂單未成交。在許多情況下，這可能意味着失去潛在的機會。

使用限價訂單或市價訂單的決定可能因交易者而異。一些交易者可能只使用其中之一，而其他交易者則根據具體情況同時使用兩者。重要的是瞭解它們是如何工作的，這樣你就可以自己決定。

想知道更多 ？請參閱什麼是限價訂單？

什麼是止損訂單？

現在我們知道了什麼是市價單和限價單，我們來談談止損單。止損訂單是一種限價訂單或市價訂單，僅在達到特定價格時纔會激活。這個價格稱爲止損價。

止損單的目的主要是限制損失。每筆交易都必須有一個無效點，即您必須提前定義的價格水平。在這個水平上，您承認自己最初的想法很糟糕，這意味着您需要退出市場以避免進一步的損失。因此，該失效點是您通常下達止損單的水平。

止損單如何運作？正如我們提到的，止損既可以是限價單，也可以是市價單。這就是爲什麼它的變體也可以稱爲止損限價或止損市場。應該理解的是，止損只有在達到某個價格（止損價格）時纔會被激活。當達到止損價時，它會激活市價單或限價單。您實質上將止損價設置爲市價單或限價單的觸發器。

但是，您應該記住一件事。我們知道，限價單隻能以限價或更好的價格執行，而不能以更低的價格執行。如果您使用止損限價訂單作爲止損，並且市場劇烈崩潰，它可能會立即偏離您的限價，使您的訂單無法成交。換句話說，止損價會觸發您的止損限價單，但由於價格大幅下跌，限價單將保持未成交狀態。這就是爲什麼市價止損訂單被認爲比限價止損訂單更安全。他們確保，即使在極端的市場條件下，您也能在達到失效點時退出市場。

想知道更多 ？請參閱什麼是止損限價訂單？

您想開始使用加密貨幣嗎？在幣安上購買比特幣！

什麼是製造者和接受者？

當您下達訂單時，該訂單不會立即執行，但會添加到訂單簿中，您就成爲掛單者。由於您的訂單增加了訂單簿的流動性，因此您是流動性“製造者”。

限價訂單通常像掛單一樣執行，但並非在所有情況下都如此。例如，假設您下達限價買入訂單，其限價明顯高於當前市場價格。既然您說您的訂單可以以限價或更好的價格執行，那麼您的訂單將以市場價格執行（因爲它低於您的限價）。

當您下達立即執行的訂單時，您就成爲接受者。您的訂單不會添加到訂單簿中，但會立即與訂單簿中的現有訂單關聯。由於您從訂單簿中獲取流動性，因此您是接受者。市價訂單將始終是接受者訂單，因爲您正在以當前可用的最佳市場價格執行訂單。

一些交易所採用分級收費模式來激勵交易者提供流動性。畢竟，吸引大量交易者進入他們的交易所符合他們的利益：流動性吸引流動性。在這些系統中，做市商往往支付比接受者更低的費用，因爲他們是爲交易所增加流動性的人。在某些情況下，他們甚至可能向製造商提供費用回扣。您可以在此頁面查看您當前在幣安上的費用水平。

如果您想了解更多信息，請參閱什麼是製造者和接受者？

什麼是買賣價差？

點差是給定市場的最高買單（賣價）和最低賣單（買價）之間的差額。它本質上是賣方願意出售的最高價格與買方願意購買的最低價格之間的價差。

點差是衡量市場流動性的一種方式。點差越低，市場的流動性就越高。價差也可以被視爲對給定資產的供給和需求的衡量。從這個意義上說，供給由賣方代表，需求由買方代表。

當您下達市價買單時，它將以最低的可用賣價執行。相反，當您下達賣出市價訂單時，它會滿足最高的可用需求。

什麼是蠟燭圖？

燭臺圖是特定時間段內資產價格的圖形表示。它由燭臺（或蠟燭）組成，每個燭臺代表相同的時間間隔。例如，1 小時圖表顯示每個代表 1 小時週期的燭臺。 1 天圖表顯示每個燭臺代表一天的一段時間，依此類推。

比特幣日線圖。每根燭臺代表一個交易日。

燭臺由四個數據點組成：開盤價、最高價、最低價和收盤價（也稱爲 OHLC 值）。開盤價和收盤價是給定時間段內記錄的第一個和最後一個價格，而最低價和最高價分別是記錄的最低價格和最高價格。

燭臺圖是分析金融數據的最重要工具之一。蠟燭圖的歷史可以追溯到 17 世紀的日本，但在 20 世紀初由查爾斯·道 (Charles Dow) 等交易先驅進行了改進。

分析蠟燭圖是使用技術分析檢查比特幣市場的最常見方法之一。您想學習如何閱讀蠟燭圖嗎？查看燭臺圖初學者指南。

什麼是燭臺圖案？

技術分析在很大程度上依賴於這樣的假設：過去的價格走勢可以預示未來的價格走勢。那麼燭臺在這種情況下有何用處呢？這個想法是識別蠟燭圖模式並根據它們制定交易想法。

燭臺圖幫助交易者分析市場結構並確定我們是處於牛市還是熊市環境。它們還可以用於識別圖表上感興趣的區域，例如支撐位或阻力位或潛在的反轉點。圖表上的這些位置通常具有更激烈的交易活動。

蠟燭圖模式也是管理風險的好方法，因爲它們可以代表已知的交易設置。爲何如此 ？燭臺形態可以定義明確的價格目標和失效點。這使得交易者能夠設置非常精確和受控的交易設置。因此，蠟燭圖模式被外匯和加密貨幣交易者廣泛使用。

一些最常見的燭臺形態包括旗形、三角形、楔形、錘子形、星形和十字星形態。如果您想了解如何閱讀它們，請查看技術分析中使用的 12 種流行燭臺模式和經典圖表模式初學者指南。

什麼是趨勢線？

趨勢線是交易者和技術分析師廣泛使用的工具。這些是連接圖表上某些數據點的線。該數據通常是價格，但並非在所有情況下都是如此。一些交易者還可以根據技術指標和振盪指標繪製趨勢線。

繪製趨勢線的主要思想是可視化價格行爲的某些方面。因此，交易者可以識別市場的整體趨勢和結構。

比特幣價格多次觸及趨勢線，表明呈上升趨勢。

一些交易者可能只是爲了更好地瞭解市場結構而使用趨勢線。其他人可以使用它們根據趨勢線與價格的相互作用來創建可行的交易想法。

趨勢線幾乎可以應用於任何時間範圍的圖表。然而，與任何其他市場分析工具一樣，較長時間範圍內的趨勢線往往比較低時間範圍內的趨勢線更可靠。

這裏要考慮的另一個方面是趨勢線的強度。根據趨勢線的傳統定義，它必須至少觸及價格兩到三次纔有效。一般來說，價格觸及（測試）趨勢線的次數越多，它就越可靠。

如果您想了解有關如何繪製趨勢線的更多信息，請查看趨勢線解釋。

什麼是支撐位和阻力位？

支撐和阻力是與交易和技術分析相關的最基本概念之一。

支撐位是指價格形成“底部”的水平。換句話說，支撐位是顯着需求的水平，買家進入並提高價格。

阻力位是指價格形成“天花板”的水平。阻力位是重要供應水平，賣家進入該水平並降低價格。

支撐位（紅色）受到測試並被突破，從而轉變爲阻力位。

現在您知道支撐和阻力分別是重要的需求和供應水平。然而，在考慮支撐和阻力時，許多其他因素也可能發揮作用。

趨勢線、移動平均線、布林帶、一目圖雲和斐波那契回撤等技術指標也可以表明潛在的支撐和阻力位。事實上，甚至使用了人類心理學的各個方面。這就是爲什麼交易者和投資者可以將截然不同的支撐和阻力納入他們的個人交易策略。

您想知道如何利用圖表上的支撐位和阻力位嗎？查看支撐和阻力基礎知識解釋。

第 5 章 – 技術分析指標

概括

• 什麼是技術分析指標？

• 領先指標與落後指標的比較

• 什麼是慣性指標？

• 什麼是交易量？

• 什麼是相對強弱指數（RSI）？

• 什麼是移動平均線（MA）？

• 什麼是平滑異同移動平均線（MACD）？

• 什麼是斐波那契回撤工具？

• 什麼是隨機 RSI (StochRSI)？

• 什麼是布林線 (BB)？

• 什麼是成交量加權平均價格 (VWAP)？

• 什麼是拋物線轉向指標？

• 什麼是一目均衡表雲？

什麼是技術分析指標？

技術指標計算與金融工具相關的指標。該計算可以基於價格、交易量、區塊鏈數據、未平倉頭寸、社交指標甚至其他指標。

正如我們已經討論過的，技術分析師的方法基於這樣的假設：歷史價格模式可以預測未來的價格走勢。因此，使用技術分析的交易者可以使用一組技術指標來識別圖表上潛在的進入和退出點。

技術指標可以使用多種方法進行分類。這可能包括它們是否表明未來趨勢（領先指標）、確認已經發生的模式（後續指標）或澄清實時事件（一致指標）。

另一種分類可以關注這些指標呈現信息的方式。從這個意義上說，有覆蓋價格數據的疊加指標，也有在最小值和最大值之間振盪的振盪器。

還有一些旨在衡量市場特定方面的指標，例如慣性指標。顧名思義，它們的目標是衡量和顯示市場慣性。

那麼，什麼是最好的技術分析指標呢？這個問題沒有簡單的答案。交易者可以使用許多不同類型的技術指標，他們的選擇很大程度上取決於他們個人的交易策略。然而，爲了能夠做出這樣的選擇，他們首先需要更多地瞭解他們，這就是我們在本章中要做的事情。

領先指標與落後指標的比較

正如我們所看到的，不同的指標具有不同的性質，應該用於特定的目的。領先指標指向未來事件。尾隨指標用於確認已經發生的事情。那麼什麼時候應該使用它們呢？

領先指標通常可用於短期和中期分析。當分析師預測趨勢並尋找統計工具來支持他們的假設時，就會使用它們。就經濟而言，領先指標對於預測衰退期特別有用。

當涉及交易和技術分析時，領先指標也可用於其預測質量。然而，沒有特殊的指標可以預測未來，因此應始終謹慎對待這些預測。

追蹤指標用於確認已經發生或正在發生的事件和趨勢。這可能看起來多餘，但它可能非常有用。跟蹤指標可以突出市場中原本隱藏的方面。因此，跟蹤指標通常應用於長期圖表分析。

想知道更多 ？請參閱領先指標和落後指標的解釋。

什麼是慣性指標？

慣性指標旨在衡量和呈現市場慣性。什麼是市場慣性？簡單來說，就是衡量價格變動速度的指標。慣性指標旨在衡量價格上漲或下跌的速度。因此，它們通常被希望從高波動性峯值中獲利的交易者用於短期分析。

慣性交易者的目標是在慣性較高時進入交易，並在市場慣性開始下降時退出。一般來說，如果波動性較低，價格往往會保持在較小的範圍內。隨着緊張局勢加劇，價格往往會大幅波動，超出範圍。這就是慣性交易者發揮作用的地方。

一旦走勢完成並且交易者退出頭寸，他們就會轉向更高慣性的資產並重新開始。因此，慣性指標經常被尋求快速獲利機會的日內交易者、黃牛和短期趨勢交易者使用。

什麼是交易量？

交易量可以被認爲是一個重要指標。它顯示了在指定時間段內交易資產的單個單位的數量。它實際上顯示了一段時間內資產的交易量。

有些人認爲交易量是最重要的技術指標。 “量先於價”是交易界的一句名言。它表明，大交易量可以成爲重大價格變動（無論方向如何）之前的領先指標。

通過使用交易量，交易者可以衡量潛在趨勢的強度。如果高波動性伴隨着高交易量，這可以被視爲對這一走勢的驗證。這是有道理的，因爲高交易活動應該對應於高交易量，因爲許多交易者和投資者在該特定價格水平上都很活躍。然而，如果波動沒有伴隨着高成交量，則基本趨勢可以被視爲疲軟。

具有歷史高成交量的價格水平也可以爲交易者提供良好的潛在進入或退出點。由於歷史往往會重演，這些水平可能是交易活動更有可能發生的地方。理想情況下，支撐位和阻力位還應伴隨成交量的增加，從而確認該水平的強度。

什麼是相對強弱指數（RSI）？

相對強弱指數（RSI）是指示資產是否超買或超賣的指標。這是一個慣性振盪器，顯示價格變化的頻率。該振盪器在 0 到 100 之間變化，數據通常顯示在折線圖上。

RSI 指標適用於比特幣圖表。

衡量市場慣性背後的想法是什麼？如果價格上漲時慣性增加，則可以認爲上漲趨勢強勁。反之，如果上升趨勢中慣性減小，則可以認爲是弱勢。在這種情況下，趨勢可能會發生逆轉。

讓我們看看 RSI 的傳統解釋是如何運作的。當RSI值低於30時，資產可被視爲超賣。另一方面，當它高於70時，可以認爲是超買。

然而，應對 RSI 讀數持懷疑態度。 RSI可以在非常市場條件下達到極值，甚至在那之後，市場趨勢仍然可以持續一段時間。

RSI 是最容易理解的技術指標之一，使其成爲初學者交易者的最佳技術指標之一。如果您想了解更多信息，請查看什麼是 RSI 指標？。

什麼是移動平均線（MA）？

移動平均線平滑了價格走勢，更容易發現市場趨勢。由於它們基於過去的價格數據，因此缺乏預測能力。因此，移動平均線被視爲跟蹤指標。

移動平均線有不同的類型：最常見的兩種是簡單移動平均線（SMA 或 MA）和指數移動平均線（EMA）。是什麼讓他們與衆不同？

簡單移動平均線是通過獲取前 n 個週期的價格數據並生成平均值來計算的。例如，10 天 SMA 取過去 10 天的平均價格並將結果繪製在圖表上。

基於比特幣價格的 200 周移動平均線。

指數移動平均線稍微複雜一些。它使用不同的公式，更加重視最新的價格數據。因此，EMA 對近期事件的反應更快，而 SMA 可能需要更長的時間才能趕上。

正如我們提到的，移動平均線是跟蹤指標。週期越長，滯後性越大。因此，200 日移動平均線對價格走勢的反應比 100 日移動平均線慢。

移動平均線可以幫助您輕鬆識別市場趨勢。如果您想了解更多有關它們的信息，請查看移動平均線解釋。

什麼是平滑異同移動平均線（MACD）？

MACD 是一種振盪指標，使用兩條移動平均線來顯示市場的動量。由於它跟蹤已經發生的價格走勢，因此它是一個追蹤指標。

MACD 由兩條線組成：MACD 線和信號線。如何計算它們？通過從 12 EMA 減去 26 EMA 就可以得到 MACD 線，非常簡單，對吧？然後將其放置在 MACD 線（信號線）的 9 EMA 上。此外，許多圖表工具還顯示直方圖，說明 MACD 線和信號線之間的距離。

MACD 指標應用於比特幣圖表。

交易者可以通過觀察MACD線和信號線之間的關係來使用MACD。對於 MACD 而言，兩條線之間的交叉通常是一個值得注意的事件。如果 MACD 線穿過信號線，則可以解釋爲看漲信號。另一方面，如果 MACD 線穿過該信號下方，則可以解釋爲看跌信號。

MACD 是衡量市場慣性最流行的技術指標之一。如果您想了解更多信息，請查看 MACD 指標解釋。

您想開始使用加密貨幣嗎？在幣安上購買比特幣！

什麼是斐波那契回撤工具？

斐波那契回撤（或 Fib 回撤）工具是一種流行的指標，基於稱爲斐波那契序列的一串數字。這些數字是由一位名叫萊昂納多·斐波那契 (Leonardo Fibonacci) 的意大利數學家在 13 世紀發現的。

斐波那契數字現已成爲許多技術分析指標的一部分，斐波那契回撤是最受歡迎的指標之一。它使用從斐波那契百分比數字得出的比率。然後將這些百分比繪製在圖表上，交易者可以使用它們來確定潛在的支撐位和阻力位。

這些斐波那契比率如下：

• 0%

• 23,6%

• 38,2%

• 61,8%

• 78,6 %

• 100%

儘管 50% 從技術上講並不是斐波那契比率，但許多交易者在使用該工具時也會考慮它。此外，也可以使用 0-100% 範圍之外的斐波那契比率。最常見的一些是 161.8%、261.8% 和 423.6%。

比特幣圖表上的斐波那契水平。

那麼交易者如何使用斐波那契回撤水平呢？在圖表上繪製百分比的主要思想是找到感興趣的區域。通常，交易者會在圖表上選擇兩個重要的價格點，並在這些點上設置斐波那契回調工具值 0 和 100。這些點之間的範圍可以突出顯示潛在的進入點和退出點，並幫助確定止損位置。

斐波那契回撤工具是一種多功能指標，可用於多種交易策略。如果您想了解更多信息，請查看掌握斐波那契回撤指南。

什麼是隨機 RSI (StochRSI)？

隨機 RSI，或 StochRSI，是 RSI 的衍生品。與 RSI 一樣，其主要目的是確定資產是否超買或超賣。然而，與 RSI 不同，StochRSI 不是根據價格數據生成的，而是根據 RSI 值生成的。在大多數圖表工具上，StochRSI 值在 0 到 1（或 0 到 100）之間。

StochRSI 在接近其範圍的上限或下限時往往最有用。然而，由於其速度更快、靈敏度更高，它可能會產生大量難以解釋的錯誤信號。

StochRSI 的傳統解釋與 RSI 類似。當它高於0.8時，該資產可被視爲超買。當低於0.2時，資產可被視爲超賣。然而，值得一提的是，這些信號不應被視爲進入或退出倉位的直接信號。雖然這些信息向我們提供了故事的一方面，但可能還有其他方面。這就是爲什麼大多數技術分析工具與其他市場分析技術結合使用時最有效的原因。

您想了解更多有關 StochRSI 的信息嗎？查看隨機 RSI 解釋。

什麼是布林線 (BB)？

布林線以約翰·布林格 (John Bollinger) 命名，衡量市場波動性，通常用於發現超買和超賣狀況。該指標由三條線或“帶”組成：SMA（中帶）、上帶和下帶。然後將這些帶與價格變動一起放置在圖表上。這個想法是，隨着波動性的增加或減少，這些通道之間的距離將發生變化，擴大和縮小。

比特幣圖表上的布林線。

讓我們回顧一下布林線的一般解釋。價格越接近上限，資產就越接近超買狀態。同樣，越接近下限，資產就越接近超賣狀況。

需要注意的一件事是，價格通常包含在通道範圍內，但有時可能會從頂部或底部突破。這是否意味着這是立即買入或賣出信號？不。它只是告訴我們市場正在遠離 SMA 區間中段，從而達到極端狀況。

交易者還可以使用布林帶來嘗試預測市場擠壓，也稱爲布林帶擠壓。這是指低波動時期：通道彼此非常接近，並將價格“擠壓”到一個小範圍內。隨着“壓力”在這個小區間內積累，市場最終會擺脫這個區間，導致一段時期的波動加劇。由於市場可以上漲或下跌，擠壓策略被認爲是中性的（既不看跌也不看漲）。因此，將其與其他交易工具（例如支撐位和阻力位）結合起來可能會很有趣。

您想掌握布林線嗎？查看布林線解釋。

什麼是成交量加權平均價格 (VWAP)？

正如我們已經討論過的，許多交易者認爲交易量是最重要的指標，那麼有沒有基於交易量的指標呢？

成交量加權平均價格（VWAP）結合了成交量與價格變動的力量。更具體地說，它是給定時期內資產的平均價格，按交易量加權。這使得它比僅僅計算平均價格更有用，因爲它還考慮了交易量最大的價格水平。

交易者如何使用VWAP？那麼，VWAP 一般被用來作爲當前市場前景的基準。從這個意義上說，當市場位於VWAP線之上時，可以認爲是看漲的。同時，如果市場低於VWAP線，則可以被視爲看跌。您是否注意到這與解釋移動平均線類似？ VWAP 確實可以與移動平均線進行比較，至少在使用方式上是這樣。正如我們所看到的，主要區別在於 VWAP 還考慮了交易量。

此外，VWAP 還可用於識別流動性較高的領域。許多交易者使用價格突破 VWAP 線作爲交易信號。然而，他們通常會將其他指標納入其策略中，以降低風險。

想要詳細瞭解如何使用 VWAP？請參閱成交量加權平均價格 (VWAP) 解釋。

什麼是拋物線轉向指標？

拋物線轉向指標有助於確定趨勢的方向和潛在的反轉。縮寫“SAR”代表停止和反向。它指的是多頭頭寸應該平倉、空頭頭寸開倉的點，反之亦然。

拋物線轉向指標在圖表上顯示爲一系列點，高於或低於價格。一般來說，如果這些點低於價格，則意味着價格處於上升趨勢。另一方面，如果這些點位於價格之上，則意味着價格處於下降趨勢。當點移回價格的另一側時，就會發生趨勢反轉。

比特幣圖表上的拋物線轉向指標。

拋物線轉向指標可以提供有關市場趨勢方向的信息。它還用於識別趨勢反轉點。一些交易者還可能使用拋物線轉向指標作爲追蹤止損訂單的基礎。這種類型的特殊訂單隨市場變化，允許交易者在強勁的上升趨勢中保護自己的收益。

拋物線轉向指標在強勁的市場趨勢期間最有用。在盤整期間，它可能會提供許多潛在反轉的錯誤信號。您想了解如何使用拋物線轉向指標嗎？查看拋物線轉向指標簡要指南。

什麼是一目均衡表雲？

Ichimoku 雲是一種 AT 指標，它將許多指標組合到一個圖表中。在我們討論過的指標中，一目均衡表絕對是最複雜的指標之一。乍一看，可能很難理解其公式和運行機制。但在實踐中，Ichimoku 雲並不像看上去那麼難使用，許多交易者都使用它，因爲它可以產生非常清晰且明確的交易信號。

正如我們提到的，一目均衡表雲不僅僅是一個指標，它是指標的集合。這是一組指標，提供有關市場慣性、支撐位和阻力位以及趨勢方向的信息。它通過計算五個平均值並將它們繪製在圖表上來實現這一點。它還從這些平均值中繪製出“雲”，這可以指示潛在的支撐和阻力區域。

雖然平均值發揮着重要作用，但云本身才是該指標的關鍵要素。一般來說，如果價格位於雲之上，則可以認爲市場看漲。相反，如果價格低於雲線，則可以被視爲下降趨勢。

比特幣圖表上的一目均衡表雲首先充當支撐，然後充當阻力。

一目均衡表雲還可以強化其他交易信號。

Ichimoku 雲很難掌握，但是一旦您瞭解它的工作原理，它就可以產生出色的結果。請參閱 Ichimoku 雲解釋部分以瞭解更多信息。

第 6 章 – 加密貨幣交易技巧

概括

• 我如何開始交易加密貨幣？

• 如何在幣安上交易加密貨幣？

• 什麼是交易日誌？我應該使用它嗎？

• 我如何計算我的交易頭寸規模？

• 使用哪種在線交易軟件？

• 我應該加入付費交易小組嗎？

• 什麼是拉高轉儲 (P&D) 組？

• 我應該參加加密貨幣空投嗎？

我如何開始交易加密貨幣？

如果您決定開始交易，請考慮以下事項。

首先，您當然需要資金來進行交易。如果您沒有積蓄並開始用不會損失的錢進行交易，這可能會對您的生活產生不利影響。交易並不是一件容易的事，絕大多數新手交易者都會虧損。您應該預料到您留出的交易資金可能會迅速蒸發，並且您可能永遠無法挽回損失。這就是爲什麼建議一開始就從小數量開始。

您還需要考慮您的整體交易策略。金融市場上有很多賺錢的機會。根據您可以爲此項目投入多少時間和精力，您可以從許多不同的策略中進行選擇來實現您的財務目標。

另一件事是，當交易不是他們的主要收入來源時，許多交易者是最成功的。這樣，情感負擔比他們的日常生活依賴它更容易承受。消除情緒是成功交易者的一個基本特徵，當一個人的生計受到威脅時，做到這一點要困難得多，因此，尤其是當您剛剛開始時，您可能需要將交易或投資視爲次要活動。並記住從小量開始，以學習和練習爲目標。考慮使用加密貨幣產生被動收入的方法也可能是有益的。

如果您想了解更多關於交易和技術分析時應避免的簡單錯誤，請查看技術分析 (TA) 中的 7 個常見錯誤。

如何在幣安上交易加密貨幣？

所以您決定進入加密貨幣交易的世界。你該怎麼辦 ？

首先，您需要從法定貨幣轉換爲加密貨幣。最簡單的方法是訪問幣安上的“購買加密貨幣”頁面，在這裏您將有多種選擇。您可以使用借記卡和信用卡、P2P 交易網站上的銀行賬戶或通過 Simplex、Paxful 或 Koinax 等第三方解決方案購買加密貨幣。完成後，您將成爲新金融系統的一部分！

現在您可以使用加密貨幣，潛在的選擇有多種。您可以立即前往幣安現貨交易所進行加密貨幣交易。如果您已經有交易經驗，您還可以查看幣安保證金或幣安合約交易平臺。還有被動收入機會，包括質押、在幣安儲蓄中出借資產、加入幣安礦池等。

到目前爲止，這都是所謂的中心化交易所的一部分，比如幣安。您可以在這些交易所存入加密貨幣並在交易所的內部系統內進行金融活動。然而，由於區塊鏈技術的魔力，還有其他選擇，稱爲去中心化交易所（DEX）。在這些網站上，您的資金永遠不會離開您自己的加密貨幣錢包，因此您始終可以完全保管它們。您還可以連接您的實體錢包並直接從中進行交易。

中心化交易所在加密貨幣領域佔據主導地位。但許多交易者和區塊鏈愛好者認爲，未來很大一部分加密貨幣交易量將發生在 DEX 上。前往 Binance DEX 親自體驗吧！

什麼是交易日誌？我應該使用它嗎？

交易日誌是您交易活動的記錄。需要填寫一份嗎？大概 ！您可以使用簡單的 Excel 電子表格或訂閱專門的服務。

特別是在活躍交易方面，一些交易者考慮在交易日誌中跟蹤他們的活動，這對於盈利至關重要。畢竟，如果您不記錄您的交易活動，您將如何識別自己的優勢和劣勢？如果沒有交易日誌，您將無法清楚地瞭解自己的表現。

請記住，偏見可能在您的交易決策中發揮重要作用，而交易日誌可以幫助減輕其中一些偏見。如何 ？好吧，你無法與數據爭論！交易表現取決於數字，如果你犯了錯誤，它會反映在你的表現中。通過仔細記錄交易日誌，您還可以確定表現最佳的策略。

我如何計算我的交易頭寸規模？

交易最重要的方面之一是風險管理。事實上，一些交易員說這是最重要的。這就是爲什麼必須使用標準化公式計算您的頭寸規模。以下是如何進行數學計算。

首先，您需要確定您願意在單筆交易中承擔多少投資組合的風險。假設是 1%。這是否意味着您用賬戶的 1% 建倉？不，這意味着如果您達到止損，您的投資組合損失不會超過 1%。

這可能看起來太低，但這是爲了確保一些不可避免的虧損交易不會清空您的投資組合。因此，一旦你有了這個設置，你就需要確定在哪裏設置止損。您根據交易的具體情況對每筆交易執行此操作。假設您已決定將止損設置爲低於初始入場水平 5%。這意味着，如果觸發止損並且您在低於入場水平 5% 的位置退出頭寸，您應該損失投資組合的 1%。

假設我們的錢包大小是 1000 USDT。我們對每筆交易承擔 1% 的風險。我們的止損是入場價格的 5%。我們應該使用多大的頭寸規模？

1000 * 0.01 / 0.05 = 200

如果我們只想損失10 USDT，即賬戶的1%，則需要建倉200 USDT。

這個過程乍一看可能有點漫長，但對於正確管理風險至關重要。好消息，我們專門寫了一整篇文章來討論這個主題：如何計算交易中的頭寸規模。

使用哪種在線交易軟件？

圖表分析是技術分析師交易工具包中不可或缺的一部分。但最好的使用方法是什麼？幣安集成了 TradingView 圖表，讓您可以直接在平臺上（無論是在 Web 界面還是在移動應用程序中）執行分析。您還可以創建一個 TradingView 賬戶並通過其平臺查看所有幣安市場。

市場上還有許多其他在線圖表軟件提供商，每個提供商都提供不同的優勢。不過，通常情況下，您需要每月支付訂閱費。加密友好型包括 Coinigy、TradingLite、Exocharts 和 Tensorcharts。

我應該加入付費交易小組嗎？

可能不會。有很多關於交易的免費信息，爲什麼不利用它呢？自己練習交易也很有幫助，這樣您可以從錯誤中吸取教訓，找到最適合您的策略和交易風格。

參加付費小組可能是一個有價值的學習工具，但要小心詐騙和誤導性廣告。畢竟，通過扭曲交易表現來吸引付費服務的訂閱者是很容易的。

還值得思考的是，爲什麼盈利的交易者可能想要建立一個付費團體。當然，額外收入總是受歡迎的，但如果他們已經做得很好，爲什麼還要支付高額費用呢？

也就是說，一些盈利的交易者運營着高質量的付費社區，並提供特殊市場洞察等附加服務。只是要非常小心你把錢給誰，因爲大多數高薪團體都會利用新手交易者。

什麼是拉高轉儲 (P&D) 組？

“拉高拋售”是一種利用虛假信息人爲擡高資產價格的計劃。當價格大幅上漲（“上漲”）時，作者以高得多的價格出售（“拋售”）他們以低價購買的資金。

典型的拉高拋售定價模式。

拉高和拋售在加密貨幣市場中很常見，尤其是在牛市中。這個時期，很多沒有經驗的投資者進入市場，他們更容易被欺騙。這種類型的欺詐在小盤加密貨幣中最爲常見，因爲由於這些市場的流動性較低，它們的價格通常更容易操縱。

拉高和拋售通常是由私人“拉高和拋售團體”精心策劃的，他們承諾爲其成員輕鬆獲利（通常作爲付費訂閱的交換條件）。然而，通常發生的情況是，這些新成員被一個更早表明立場的小團體所欺騙。

在傳統市場，這種活動是被禁止的，並且會受到鉅額罰款。

您想開始使用加密貨幣嗎？在幣安上購買比特幣！

我應該參加加密貨幣空投嗎？

也許吧，但要非常小心！空投是向廣大受衆分發加密貨幣的一種新方式。空投是確保加密貨幣不會集中在少數持有者手中的好方法。多元化的持有者對於健康、去中心化的網絡至關重要。

然而，沒有什麼是免費的。有時候是的，但是非常罕見！不過，一般來說，空投推廣者會試圖利用你，或者他們會想要一些回報。

他們會問什麼？空投所要求的最常見的“資產”之一是您的個人信息。您認爲您的個人數據價值 10-50 美元的高度投機性加密貨幣嗎？這是您的選擇，但可能有更好的方法來維持收支平衡，而又不會危及您的隱私和個人數據。這就是爲什麼您在考慮註冊空投時應該非常謹慎。

總結一下

我們已經涵蓋了很多，不是嗎？開始進行加密貨幣交易可能是一項艱鉅的任務，因爲有很多概念需要學習。我們希望本指南能夠幫助您熟悉加密貨幣交易。

小心點，總是有更多東西要學！這就是爲什麼我們創建了一個專門針對加密貨幣的問答平臺：Ask Academy。如果您對加密貨幣交易、區塊鏈技術、密碼學或其他相關主題還有任何其他疑問，請隨時發佈，社區將很樂意爲您解答！再見。