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現貨交易涉及直接買賣金融工具和資產，例如加密貨幣、貨幣、股票或債券。資產的交付通常是立即的。現貨交易發生在現貨市場，即股票市場或場外交易市場（直接在交易者之間）。在現貨市場進行交易時，您只能使用您擁有的資產。沒有槓桿或保證金。

現貨交易的中心化交易所管理監管合規性、安全性、託管和其他因素以促進交易。作爲回報，他們收取交易費。去中心化交易所提供類似的服務，但通過區塊鏈智能合約。


介紹

現貨交易提供了一種簡單的投資和交易方式。當您開始投資加密貨幣時，通常會從進行現貨交易開始，例如以市場價格購買 BNB 並持有它們。

現貨市場存在不同的資產類別，包括加密貨幣、股票、大宗商品、外匯和債券。您可能比您想象的更熟悉市場和現貨交易。一些最受歡迎的市場，如納斯達克或紐約證券交易所（紐約證券交易所），都是現貨市場。


什麼是現貨市場？

現貨市場是向公衆開放的金融市場，資產可以立即進行交易。買方使用法定資金或其他交換媒介從賣方購買資產。資產的交付通常是立即的，但這取決於交易的內容。

現貨市場也稱爲現金市場，因爲交易者立即付款。現貨市場有多種不同的形式，通常由稱爲交易所的第三方來促進交易。您還可以通過場外交易 (OTC) 直接與他人進行交易。我們稍後再討論這一點。


什麼是現貨交易？

現貨交易者試圖通過購買資產並希望其價值會增長來在市場上獲利。他們可以稍後在市場上出售資產，以便在價格上漲時實現利潤。現貨交易者也可以賣空。這個過程涉及出售金融資產並在價格下跌時回購更多資產。

資產的當前市場價格稱爲現貨價格。通過在交易所使用市價訂單，您可以立即以最佳可用現貨價格買賣您所持有的資產。但是，不能保證市場價格在您的訂單執行期間不會發生變化。也可能沒有足夠的數量來按照您想要的價格執行您的訂單。例如，如果您的訂單是現貨價格 10 ETH，但只提供 3 個，您將需要以不同的價格用 ETH 填充訂單的其餘部分。

現貨價格實時更新，並根據訂單匹配而變化。場外交易的運作方式有所不同。您可以直接從另一方獲得固定金額和價格，無需訂單簿。

根據資產的不同，交付是立即的或通常在 T+2 天內交付。 T+2是交易日加兩個工作日。傳統上，股票需要實物憑證的轉讓。外匯市場也已經通過實物轉賬、電匯或存款的方式轉移貨幣。現在，藉助數字化系統，交付幾乎可以立即進行。然而，加密貨幣市場全天候 (24/7) 運行，通常允許即時交易。然而，場外交易或場外交易可能需要更長的時間才能交貨。


交易所與場外交易的比較

現貨交易不限於一處。雖然大多數人都在股票市場上進行現貨交易，但您也可以直接與其他人進行交易，而無需通過第三方。正如我們提到的，這些銷售和購買被稱爲場外交易（或 OTC）。每個現貨市場都有其自身的差異。

中心化交易所

交易所有兩種形式：中心化和去中心化。集中式交易所管理加密貨幣、外匯和大宗商品等資產的交易。交易所充當市場參與者之間的中介和交易資產的託管人。要使用中心化交易所，您必須在您的帳戶中加載您想要交易的法定貨幣或加密貨幣。

一個嚴肅的中心化交易所必須保證交易順利進行。其他職責包括監管合規性、KYC（瞭解您的客戶）、公平定價、安全和客戶保護。作爲回報，交易所對交易、註冊和其他交易活動收取費用。因此，交易所只要擁有足夠的用戶和交易量，就可以從牛市和熊市中獲利。

去中心化交易所

去中心化交易所（DEX）是加密貨幣最常遇到的另一種交易所類型。 DEX 提供許多與中心化交易所相同的基本服務。然而，DEX 通過使用區塊鏈技術來匹配買賣訂單。大多數情況下，DEX用戶不需要創建賬戶，可以直接相互交易，無需將資產轉移到DEX。

交易是通過智能合約直接從交易者的錢包完成的。這些是區塊鏈上自動執行的代碼片段。許多用戶更喜歡 DEX 的體驗，因爲它比標準交易所提供更多的隱私和自由。然而，這樣做有一個缺點。例如，如果您遇到問題，缺乏 KYC 和客戶支持可能會成爲問題......

一些 DEX 使用訂單簿模型，例如幣安 DEX。最近的一個發展是自動做市商 (AMM) 模型，例如 Pancake Swap 和 Uniswap。 AMM 也使用智能合約，但採用不同的模型來確定價格。買家使用流動性池中的資金來交易他們的代幣。提供池資金的流動性提供者向使用池的任何人收取交易費用。

在櫃檯

另一方面，我們有場外交易，有時稱爲場外交易。金融資產和證券在經紀人或交易者之間直接交換。場外現貨交易使用多種通訊方式來安排交易，包括電話或即時消息。

場外交易具有不需要使用訂單簿的一些優勢。如果您交易的是流動性較低的資產，例如小盤貨幣，大訂單可能會導致滑點。交易所通常無法以所需的價格完全滿足您的訂單，因此您必須接受更高的價格來滿足您的訂單。因此，大額場外交易通常能獲得更好的價格。

請注意，當訂單太大時，即使是像比特幣這樣的流動資產也可能會出現滑點。因此，大額BTC訂單也可以從場外交易中受益。


現貨市場和期貨市場有什麼區別？

我們已經提到過，現貨市場可以進行即時交易，並且幾乎可以立即交割。另一方面，期貨市場提供在未來日期結算的合約。買方和賣方同意在未來以特定價格交換一定數量的貨物。當合同在結算日到期時，買賣雙方通常同意以現金結算而不是交付資產。

要了解有關期貨和期權合約的更多信息，請參閱文章什麼是遠期合約和期貨合約？。


現貨交易和保證金交易有什麼區別？

一些現貨市場提供保證金交易，但它與現貨交易不同。正如我們之前討論的，現貨交易要求您立即全額購買資產並提貨。相比之下，保證金交易允許您從第三方借入資金並支付利息，從而允許您持有更大的頭寸。因此，借貸爲保證金交易者提供了獲得更大收益的機會。然而，這也會放大潛在的損失，因此您應該小心，不要損失全部初始投資。


如何在幣安上進行現貨交易

一旦您開設了幣安賬戶，幣安上的現貨交易就是一個簡單的過程。讓我們看一下幣安交易頁面並探索如何進行現貨交易。您可以將鼠標懸停在幣安首頁的【交易者】上並點擊【現貨】找到交易平臺。


您現在可以看到經典的交易視圖，其中包含不同的有趣部分。

1. 在頂部，您可以看到加密貨幣交易對和其他市場信息，例如每日價格變化和交易量。

2. 訂單簿列出了按價格組織的資產的所有未平倉買入和賣出訂單。綠色訂單爲買入訂單，紅色訂單爲賣出訂單。當您下達市價單購買資產時，您可以利用可用的最低價格。如果您的訂單仍需要額外成交量，它將移至下一個最低要價。

3. 在這裏您將看到帶有歷史價格數據的可自定義圖表視圖。 TradingView 集成到界面中，爲您提供廣泛的技術分析工具。

4. 右上角可以搜索不同的交易對。在這裏，您可以選擇您想要在現貨市場上交易的加密貨幣對，還可以通過單擊小星星爲您最喜歡的貨幣對添加書籤。請注意，您不一定需要用法定貨幣購買加密貨幣。如果您有其他加密貨幣，您還可以在現貨市場上將其與其他貨幣和代幣進行交易。

5. 您將在此部分創建買入或賣出訂單。您可以看到我們當前處於[Spot]部分。您可以在下方選擇【限價】、【市價】和【止損限價】訂單。

讓我們看一下您可以進行的最簡單的交易：市價單。在我們的示例中，您想要購買價值 1,000 美元 (BUSD) 的比特幣 (BTC)。爲此，只需在 [總計] 字段中輸入 1,000，然後單擊 [購買 BTC]。交易所將立即將BUSD交付給賣家，您將收到價值1,000美元（BUSD）的BTC。


現貨市場的優點和缺點

您將遇到的每種類型的交易和策略都有其優點和缺點。瞭解這些事情將幫助您降低風險並充滿信心地進行交易。現貨交易是最簡單的交易之一，但它仍然有優點和缺點。

現貨市場的優勢

1. 價格透明，完全取決於市場的供需情況。這與期貨市場形成鮮明對比，期貨市場通常包含多個參考價格。例如，幣安期貨市場的基準價格源自其他信息，包括資金費率、價格指數和移動平均線（MA）基礎。在一些傳統市場，基準價格也可能受到利率的影響。

2. 現貨交易規則簡單，回報和風險簡單，易學。當您在 BNB 現貨市場投資 500 美元時，您可以根據您的入場和當前價格輕鬆計算您的風險。

3. 您可以“交易後忘記”。與衍生品和保證金交易不同，通過現貨交易，您不必擔心被清算或追加保證金。您可以隨時進入或退出交易。除非您想進行短期交易，否則您也不需要繼續監控您的投資。

現貨市場的缺點

1. 根據您交易的內容，現貨市場可能會讓您持有不切實際的資產。大宗商品也許是最好的例子。如果您購買原油，您將需要負責資產的實物交割。對於加密貨幣，持有代幣和貨幣需要您保護它們。通過交易期貨衍生品，您仍然可以獲得這些資產的敞口，但以現金結算。

2. 對於某些資產、個人和企業來說，穩定性很有價值。例如，想要在海外開展業務的公司必須能夠在外匯市場上獲得外幣。如果使用現貨市場，費用和收入的規劃將非常不穩定。

3. 現貨交易的潛在收益遠低於期貨或保證金交易。您可以對相同數量的資金應用槓桿來交易更大的頭寸。


總結一下

現貨交易是最常見的交易方式之一，尤其是初學者。儘管它很簡單，但對其優點、缺點和潛在策略有額外的瞭解總是有好處的。除了基礎知識之外，您還應該考慮將您的知識與強大的技術、基本面和市場情緒分析相結合。