作者：尼克·莊
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YFI 是 Yearn.finance 協議的原生加密貨幣。它是一種治理代幣，允許用戶投票決定協議的發展方向。
自 7 月推出以來，YFI 由於強調自動化流動性挖礦策略，已成為最大的基於以太坊的代幣之一。在某種程度上，你可以將 Yearn.finance 視為一個始終試圖在 DeFi 以太坊上尋找最佳回報的機器人。
介紹
隨著協議提供的收益率呈現爆炸性成長，去中心化金融（即 DeFi）出現了拋物線成長。這種成長的關鍵部分可以歸因於治理代幣的引入，它允許持有者確定他們希望協議發展的方向。治理代幣是 DeFi 協議去中心化的關鍵一步。
乘著治理代幣的浪潮，Yearn.finance 於 2020 年 7 月推出了 YFI。
Yearn.finance是什麼？
在介紹 YFI 代幣之前，有必要先了解 Yearn.finance（也稱為「yEarn」）。
Yearn.finance 由 Andre Cronje 於 2020 年初推出，是一個基於以太坊的協議，旨在讓用戶獲得以太幣、穩定幣和山寨幣存款的最高回報。 Andre Cronje 是一位南非金融科技開發人員，在看到不同 DeFi 應用程式提供的回報不一致後，想要創建 Yearn.finance。
在發布後不久遭遇駭客攻擊後，Cronje 對協議進行了徹底修改，為用戶提供了一套新產品。
主要特點
此設備的主要功能稱為Vaults。它允許用戶存入加密貨幣並產生回報。存入資金的管理策略旨在最大化回報和最小化風險。金庫一推出，主要專注於穩定幣，但後來擴展到支援以太幣、代幣化比特幣、Chainlink 以及其他貨幣。
金庫很重要，因為它們降低了以太坊上交易的高成本。透過匯集資金，只有一個帳戶（每個金庫的管理者）必須向收益農場支付交易費用（gas）。
Yearn.finance 也提供其他服務。
Yearn.finance 目前正在開發其他產品，例如 yInsure（針對 DeFi 用戶的去中心化保險協議）和 StableCredit（這將促進去中心化借貸）。
讓我們繼續YFI
直到 7 月，Yearn.finance 還處於小眾市場。在 2020 年初的駭客攻擊和 3 月的加密貨幣市場崩盤之後，許多用戶對使用當時的新協議猶豫不決。
當 Cronje 在 Medium 上發表部落格文章宣布推出 YFI（一種 ERC-20 代幣，以便用戶可以控制 Yearn.finance 協議）時，情況發生了變化。
YFI 可以透過多種方法進行“培育”，包括向去中心化交易所 Balancer 提供流動性，以及將資金存入 Yearn.finance 產品。
儘管Medium文章提到YFI“沒有內在價值”，但市場買入了它，其價格隨後上漲。在 Balancer 池中以 3 美元開始交易後，隨著投資者看到 Yearn.finance 管理層的附加價值（該公司擁有數千萬存款），加密貨幣價格飆升。
發布後不久，社區同意發行最多 30,000 個代幣，選擇讓 YFI 稀缺，而不是讓它通貨膨脹。對此決定不滿意的用戶分叉了該項目，並將其版本命名為 DFI.money 或 YFII。
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Yearn.finance 去中心化
雖然 YFI 對於 Yearn.finance 來說至關重要，因為它可以產生存款和關注，但該代幣還有另一個目的：在用戶之間分散協議的開發和控制。
挖礦機制允許任何用戶，無論存入 100 美元還是 1,000,000 美元，都可以同時以相同的成本賺取 YFI。這意味著任何使用者都可以獲得 YFI 並參與 Yearn.finance 的決策。
自YFI推出以來，推出了綜合治理門戶，代幣持有者可以對社區成員提出的各種決策進行投票。
到目前為止已經做出的決定包括聘請行銷人員和開發人員團隊以及向 Vaults 添加一些策略。
持有者也做出了關鍵決定，為 YFI 持有者提供協議利潤的一部分。 Yearn.finance 產品中實施的費用適用於現金，然後在 YFI 持有者和團隊之間分配。這使得 YFI 成為一種產生股息的資產，這與比特幣或以太坊不同。
為什麼 YFI 很重要？
儘管許多人關注 YFI 的上升趨勢，但這一事件更為重要，因為它標誌著協議鼓勵採用方式的轉變。 YFI 的推出被稱為“自比特幣以來最公平的發行”，因為任何人都可以在支付相同價格的情況下參與代幣生成。
YFI 用戶必須參與該協議，而不是使用首次代幣發行（ICO）模型（用戶為每個新代幣支付一定的價格）。這種機制使得社群能夠圍繞著專案快速發展，因為每個使用者都有相同的能力參與 Yearn.finance 的治理。
即使經歷了最初的波動，Yearn.finance 仍然是去中心化金融領域和整個加密貨幣領域最活躍的社群之一。
需要克服的挑戰
YFI 也帶來了挑戰。 Andre Cronje 長期以來一直是 Yearn.finance 和 YFI 背後的大腦，這就是為什麼投資者非常關注他的舉動。這意味著，如果他停止參與該項目，許多人可能會認為這對 YFI 是一個重大打擊。因此，有些人認為該計畫仍然以這個關鍵參與者為中心（至少在某種程度上）。
今年早些時候，有傳言稱 Cronje 想離開 DeFi 領域，這種擔憂就出現了。由於擔心項目停止，YFI 價格開始下跌。
隨著 Yearn.finance 為其團隊引入新成員，這種「Cronje Premium」趨勢（一些交易員稱之為）正在逐漸失去其相關性。如果去中心化治理在沒有克羅涅影響的情況下繼續發展，這可能不再是一個問題。
總結一下
YFI 的推出標誌著加密貨幣專案分發代幣方式發生了全行業的轉變。透過向早期採用者提供激勵，專案可以快速被採用，社區也可以發展。這與擁有「股份」的概念有關，它表明那些在投資中擁有金錢或情感股份的人將盡其所能使其成功。
Yearn.finance 是一個有趣的協議，它創造獨特的去中心化金融產品。他們聘請了一支由開發人員和行銷人員組成的團隊，未來看起來很光明，但只有我們才能知道該專案是否能夠在 DeFi 以太坊領域蓬勃發展。