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套利交易是一種風險相對較低的交易策略，利用市場之間的價格差異。大多數時候，它涉及在不同的交易所買賣相同的資產（如比特幣）。由於理論上比特幣的價格在幣安和其他交易所上應該是相等的，因此兩者之間的任何差異都可能是套利機會。
這是交易界非常常見的策略，但它主要是大型金融機構使用的工具。隨着加密貨幣帶來的金融市場民主化，加密貨幣交易者也有機會受益。
介紹
如果您可以保證自己的交易有利可圖怎麼辦？那會是什麼樣子呢？即使在進入交易之前，您也應該知道您將會獲利。任何能夠擁有這種優勢的人都會利用它，直到它不再起作用為止。
雖然沒有保證利潤，但套利是最接近保證利潤的。交易者為了進入此類交易的機會而展開激烈的競爭。正是由於這個原因，套利交易的利潤通常非常微薄，並且高度依賴每筆交易的速度和交易量。這就是為什麼大多數的套利交易都是透過高頻交易（HFT）公司開發的演算法進行。
什麼是套利交易？
套利交易是一種交易策略，旨在透過同時在一個市場購買資產並在另一個市場出售資產來產生收益。這通常是在不同交易所交易的相同資產之間進行的。理論上，這些金融工具之間的價格差異應該為零，因為它們實際上是相同的資產。
套利交易者面臨的挑戰不僅是找到這些價格差異，而且還要快速利用它們。由於其他套利交易者可能會看到這種價格差異（價差），因此獲利窗口通常很快就會關閉。
此外，由於套利交易通常風險較低，因此回報通常較低。這意味著套利交易者不僅需要迅速行動，而且還需要擁有大量資金才能使其有價值。
您可能想知道加密貨幣交易者可以進行哪些類型的套利交易。人們可以利用多種類型的套利交易。
套利交易的類型
世界各地的交易者在許多不同的市場中使用多種類型的套利策略。然而，當涉及加密貨幣交易者時，一些不同的類型是非常常用的。
套利交易所
最常見的套利類型是交易所套利，即交易者在一個交易所購買相同的加密資產並在另一個交易所出售。
加密貨幣的價格可能會快速變化。如果您查看不同交易所上相同資產的訂單簿，您會發現價格幾乎不會同時完全相同。這就是套利交易者發揮作用的地方。這使得基礎市場更加高效，因為不同交易網站的價格保持在相對有限的範圍內。從這個意義上說，市場效率低落可以等同於機會。
這在實務上是如何運作的？假設幣安和其他交易所之間的比特幣價格存在差異。如果套利交易者看到這一點，他想在價格最低的交易所買入比特幣，並在價格最高的交易所賣出。當然，時機和執行力至關重要。比特幣是一個相對成熟的市場，交易所套利機會往往只有很小的機會窗口。
融資利率套利
加密貨幣衍生性商品交易者的另一種常見套利類型是資金利率套利。這是一個交易者購買加密貨幣並透過相同加密貨幣的期貨合約對沖其價格變動，其融資利率低於購買加密貨幣的成本。在這種情況下，成本是該職位可能產生的所有成本的總和。
假設您擁有一些以太坊。你可能會對這項投資感到滿意，但以太坊的價格將會波動很大。因此，您決定以與以太幣投資相同的價格出售期貨合約（賣空）來對沖您的價格風險。假設該合約的融資利率為 2%。這意味著您持有以太坊將獲得 2% 的收益，且沒有價格風險，讓您獲得有利可圖的套利機會。
三角仲裁
加密貨幣領域另一種非常常見的套利類型是三角套利。這種類型的套利包括交易者觀察三種不同加密貨幣之間的價格差異，並以某種循環方式相互交換它們。
三角套利的想法來自於試圖利用兩種貨幣（如 BTC/ETH）之間的價格差異。例如，您可以用 BNB 購買比特幣，然後用比特幣購買以太坊，最後用以太幣兌換 BNB。如果以太坊和比特幣之間的相對價值與這些貨幣與 BNB 的價值不匹配，則存在套利機會。
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與套利交易相關的風險
儘管套利交易被認為風險相對較低，但這並不意味著風險不存在。沒有風險就沒有回報，套利交易當然也不例外。
與套利交易相關的最大風險是執行風險。當價格差距在您完成交易之前縮小時就會發生這種情況，導致零回報或負回報。這可能是由於滑點、執行緩慢、交易成本異常高、波動性突然飆升等造成的。
套利時的另一個主要風險是流動性風險。當沒有足夠的流動性進入和退出您需要交易以完成套利的市場時，就會發生這種情況。如果您交易期貨等槓桿工具，如果交易對您不利，您也可能會收到追加保證金通知。一如既往，實行良好的風險管理至關重要。
總結一下
能夠利用套利交易對於加密貨幣交易者來說是一個很好的機會。憑藉參與此類策略所需的速度和資金，您可能會發現自己立即執行盈利、低風險的交易。
與套利交易相關的風險不容忽視。儘管套利交易可能涉及“無風險利潤”或“保證利潤”，但實際上存在足夠的風險，需要交易者保持謹慎。
