什麼是金融工具？
財務風險代表損失金錢或有價值資產的可能性。在金融市場中，這是您在交易或投資時可能損失的金額。所以風險不是實際損失，而是可能損失什麼。
簡而言之，許多金融服務或交易都存在固有的損失風險。這就是我們所說的財務風險。一般來說，這個概念可以應用於各種場景，例如金融市場、商業和監管機構。
評估和解決金融風險的過程通常稱爲風險管理。但是，在深入風險管理之前，對金融風險及其多種類型有基本的瞭解非常重要。
有多種方法可以對金融風險進行分類和定義。值得注意的例子包括投資風險、操作風險、合規風險和系統性風險。
金融風險的類型
正如我們所提到的，有多種方法可以對金融風險進行分類，並且根據具體情況，它們的定義可能會有很大不同。本文簡要概述了投資、運營、合規和系統性風險。
投資風險
顧名思義，投資風險是與投資和交易活動相關的風險。投資風險有多種形式，但大多數與市場價格波動有關。我們可以將市場風險、流動性風險和信用風險視爲投資風險組的一部分。
市場風險
市場風險是與資產價格波動相關的風險。例如，如果愛麗絲購買比特幣，她將面臨市場風險，因爲波動可能導致價格下跌。
管理市場風險首先要考慮如果比特幣價格走勢不利於愛麗絲的頭寸，她可能會損失多少。下一步是創建一個策略，該策略將定義 Alice 應如何應對市場變動。
一般來說，投資者面臨直接和間接的市場風險。直接市場風險涉及交易者因資產價格的不利變化而可能遭受的損失。前面的例子說明了直接市場風險（愛麗絲在價格下跌之前購買了比特幣）。
相反，間接市場風險是指呈現次要或輔助（即不太明顯）風險的資產。在股票市場中，利率風險往往間接影響股票價格，使其成爲間接風險。
例如，如果鮑勃購買一家公司的股票，他的頭寸可能會間接受到利率變化的影響。由於利率上升，該公司將難以增長或保持盈利。此外，較高的利率會鼓勵其他投資者出售其股票。他們經常這樣做是爲了用這筆錢來償還債務，而現在維持債務的成本更高。
但值得注意的是，利率對金融市場有直接或間接的影響。雖然利率間接影響股票，但它們對債券和其他固定收益證券有直接影響。因此，根據資產的不同，利率風險可以被視爲直接風險或間接風險。
流動風險
流動性風險是指投資者和交易者在價格不發生劇烈變化的情況下無法快速買賣某種資產的風險。
例如，假設 Alice 以每個 10 美元的價格購買了 1,000 單位的加密貨幣。假設幾個月後價格保持穩定，並且加密貨幣仍在 10 美元大關附近交易。
在高交易量的流動市場中，Alice 可以快速出售她的 10,000 美元資產，因爲有足夠多的買家願意爲每個單位支付 10 美元。然而，如果市場流動性不足，只有少數買家願意爲每股支付 10 美元。因此，愛麗絲可能不得不以低得多的價格出售大量資產。
信用風險
信用風險是貸款人因交易對手違約而遭受損失的風險。例如，如果鮑勃向愛麗絲借錢，她就面臨信用風險。換句話說，Bob有可能不向Alice付款，這種可能性就是我們所說的信用風險。如果鮑勃違約，愛麗絲就會損失金錢。
從更廣泛的角度來看，如果一個國家的信用風險擴大到不合理的水平，就會發生經濟危機。 90年來最嚴重的金融危機的部分原因是全球信用風險的擴張。
當時，美國銀行與數百個交易對手進行了數百萬筆清算交易。當雷曼兄弟違約時，信用風險迅速蔓延到全球，引發金融危機，導致經濟大衰退。
操作風險
操作風險是指由於內部流程、系統或程序的故障而造成財務損失的風險。這些故障通常是由意外的人爲錯誤或故意的欺詐活動引起的。
爲了降低運營風險，每個公司都應該定期進行安全審計，並採取健全的程序和有效的內部管理。
有許多管理不善的員工設法利用公司資金進行未經授權的交易的案例。這種類型的活動通常被稱爲“流氓交易”，已在世界各地造成巨大的財務損失，特別是在銀行業。
間接影響公司運營的外部事件也可能導致運營中斷，例如地震、風暴和其他自然災害。
合規風險
合規風險是指公司或機構未能遵守各自司法管轄區的法律法規時可能產生的損失。爲了避免這些風險，許多公司採取了特定的程序，例如反洗錢（AML）和了解你的客戶（KYC）。
如果服務提供商或公司不合規，他們可能會被關閉或面臨嚴厲處罰。許多投資公司和銀行因合規失敗（例如無有效許可證經營）而面臨起訴和制裁。內幕交易和腐敗也是合規風險的常見例子。
系統性風險
系統性風險涉及特定事件對特定市場或部門引發負面影響的可能性。例如，2008年雷曼兄弟倒閉，導致美國發生嚴重的金融危機，波及許多其他國家。
系統性風險表現爲同行業企業之間的高度相關性。如果雷曼兄弟沒有如此深入地介入整個美國金融體系，它的破產影響可能會更小。
記住系統性風險概念的一個簡單方法是想象多米諾骨牌效應，其中一塊先倒下，導致其他部分倒下。
特別是，貴金屬行業在2008年金融危機後出現了顯着增長，因此多元化是緩解系統性風險的一種方式。
系統性風險VS系統性風險系統性風險
系統性風險不應與系統性或總體風險相混淆。後者更難以定義，並且涉及更廣泛的風險，而不僅僅是金融風險。
系統性風險可能與許多經濟和社會政治因素有關，例如通貨膨脹、利率、戰爭、自然災害和政府政策的重大變化。
本質上，系統性風險是指在多個領域影響一個國家或公司的事件。這些可能包括農業、建築、採礦、製造業、金融等。因此，雖然系統性風險可以通過組合弱相關資產來緩解，但系統性風險不能通過投資組合多元化來緩解。
總結一下
我們在這裏介紹了一些類型的金融風險，包括投資、運營、合規和系統性風險。在投資風險組中，我們引入了市場風險、流動性和信用風險的概念。
對於金融市場來說，完全規避風險幾乎是不可能的。交易者或投資者能做的最好的事情就是以任何方式減輕或控制這些風險。因此，瞭解一些主要類型的金融風險是制定有效風險管理策略的良好開端。