關鍵方面
DeFi 允許用戶僅使用錢包和一些加密貨幣即可存取加密金融服務。去中心化應用程式 (dApp) 可在許多區塊鏈上實現借貸、流動性供應、互換、質押等。
雖然以太坊是 DeFi 的發源地，但大多數具有智慧合約功能的區塊鏈現在都託管 DeFi dApp，包括 Arbitrum 和 Optimism 等第 2 層解決方案。智能合約對 DeFi 提供的服務至關重要，包括質押、投資、借貸、收藏等。
DeFi 使人們能夠優化自己的表現、加入去中心化市場、獲得銀行服務並參與快速貸款。然而，DeFi 並非沒有風險。在參與之前，您應該始終進行仔細的研究。
介紹
進入去中心化金融（DeFi）的世界可能令人興奮，但也令人困惑。持有一段時間後，通常會想知道如何從投資組合中賺取額外利潤。然而，就 DeFi 而言，還有很多值得探索的地方。
如果負責任地使用，dApp 和 DeFi 項目可以成爲強大的工具。但如果你倉促行事，很容易不知所措並做出不明智的投資決策。參與的最佳方法是瞭解風險並找到適合您的方法。考慮到這一點，讓我們來探討一下您開始 DeFi 之旅時所需的基礎知識。
什麼是去中心化金融（DeFi）？
去中心化金融是建立在區塊鏈網絡上的金融應用生態系統。更具體地說，DeFi 旨在創建一個開源、無需許可且透明的金融服務生態系統，該生態系統可供所有人使用，並且無需任何中央機構即可運行。用戶對其資產擁有絕對控制權，並通過點對點（P2P）和去中心化應用程序（dApp）與該生態系統進行交互。
DeFi 的主要好處是讓人們能夠輕鬆獲得金融服務，特別是對於那些無法接觸傳統金融系統的人來說。另一個優勢是它所基於的模塊化框架，以及公共區塊鏈上可互操作的 DeFi 應用程序。這些有潛力創造全新的金融市場、產品和服務。
DeFi的主要優勢
傳統金融依賴銀行等機構充當中介機構和提供仲裁的法院。 DeFi 應用不需要中介機構或套利者。該代碼指定了每個潛在爭議的解決方案，用戶始終保持對其資金的控制。這種自動化降低了成本並實現了無摩擦的金融系統。
隨着這些新的金融服務在區塊鏈上實施，單點故障就被消除了。數據記錄在區塊鏈上並分佈在數千個節點上，這使得審查或可能關閉服務成爲一項複雜的任務。
這種開放生態系統的另一個顯着優勢是，對於原本無法獲得任何金融服務的人們來說，可以輕鬆訪問。由於傳統金融體系依賴中介機構盈利，低收入社區往往缺乏中介機構的服務。然而，通過 DeFi，成本顯着降低，低收入人羣也可以從更廣泛的金融服務中受益。
DeFi 的潛在用例
貸款的交付和獲取
開放式借貸協議是 DeFi 生態系統中最受歡迎的應用類型之一。開放和去中心化的借貸相對於傳統的信用體系有很多優勢，包括即時交易結算、無需信用檢查以及可以抵押數字資產。
由於這些借貸服務基於公共區塊鏈，因此它們最大限度地減少了信任要求並提供加密驗證。區塊鏈借貸平臺降低了交易對手風險，使貸款更便宜、更快捷，並可供更多人使用。
貨幣銀行服務
由於 DeFi 應用程序本質上是金融應用程序，因此貨幣銀行服務是一個明顯的用例。這些可能包括髮行穩定幣、抵押貸款和保險。
隨着區塊鏈行業的成熟，人們越來越關注穩定幣的創建。這些加密資產通常與現實世界的資產相關聯，並且很容易以數字方式轉移。由於加密貨幣的價格可能會迅速波動，因此可以採用去中心化的穩定幣作爲不由中央機構發行或監管的數字貨幣來日常使用。
通過智能合約，抵押貸款承銷和法律費用可以顯着減少。區塊鏈保險業可以消除中間商並允許許多參與者之間分擔風險，這可能會導致在相同服務質量的情況下降低保費。
去中心化平臺
一些最流行的 DeFi 應用是去中心化交易所（DEX），例如 Uniswap 和 PancakeSwap。這些平臺允許用戶交易數字資產，而不需要值得信賴的中介機構來持有他們的資金。在智能合約的幫助下，用戶的錢包之間直接進行交易。
一些被稱爲自動做市商（AMM）的交易所使用流動性池來促進交易，而不需要直接交易對手來匹配您的交易。由於需要較少的維護和管理，去中心化交易所的交易費用通常比中心化交易所低。
區塊鏈技術還可用於發行和支持各種傳統金融工具的所有權。這些應用程序將以分散的方式運行，消除託管人和單點故障。
性能優化
DeFi dApp 可用於自動化和優化從質押、獎勵池和其他計息產品中獲得的複合收益。這有時被稱爲流動性農業。
例如，您可以定期獲得比特幣挖礦獎勵、委託BNB或提供流動性。智能合約可以獲取您的獎勵，購買更多的基礎資產，然後進行再投資。這個過程會增加您的興趣，並且通常會顯着增加您的回報。
使用智能合約可以節省時間並優化資本化。您的資金通常與其他用戶彙集，這意味着天然氣費由智能合約的所有成員共享，以優化性能。
智能合約在 DeFi 中的作用
去中心化金融的大多數現有和潛在應用都涉及智能合約的創建和執行。常規合同使用法律術語來指定簽訂合同的實體之間的關係條款，而智能合同則使用計算機代碼。
由於它們的條款是用計算機代碼編寫的，因此智能合約可以自動執行這些條款。這使得當前需要手動監督的許多業務流程能夠可靠地執行和自動化。
使用智能合約更快、更容易，並降低了雙方的風險。然而，智能合約也帶來了新型風險。由於計算機代碼容易出現錯誤和漏洞，智能合約中鎖定的價值和敏感信息面臨風險。
DeFi 面臨的挑戰
表現不佳
區塊鏈本質上比集中式區塊鏈慢，這會影響基於區塊鏈構建的應用程序。 DeFi 應用程序開發人員必須考慮到這些限制並相應地優化他們的產品。 Arbitrum 和 Optimism 等 Layer 2 解決方案正在通過提供更快、更便宜的交易來解決這些問題。
用戶錯誤的高風險
DeFi 應用程序將責任從中介機構轉移到用戶身上。這對許多人來說可能是一個消極的方面。當產品在不可變的區塊鏈之上實現時，設計能夠最大限度地降低用戶錯誤風險的產品是一項艱鉅的挑戰。
用戶體驗不好
目前使用 DeFi 應用程序需要用戶付出額外的努力。 DeFi 應用程序要成爲全球金融體系的核心要素，就必須提供切實的好處，激勵用戶從傳統系統轉向。用戶界面和教育資源的最新改進有助於緩解這一問題。
擁擠的生態系統
爲特定用例找到最合適的應用程序可能是一項艱鉅的任務，用戶必須能夠找到最佳選擇。挑戰不僅在於構建應用程序，還在於思考它們如何融入更廣泛的 DeFi 生態系統。
DeFi 風險
儘管 DeFi 世界可能會提供有吸引力的 APY，但它並非沒有風險。儘管它們是去中心化的，但您基本上是在消費金融服務，並且一些風險是熟悉的：
交易對手風險
如果您從事加密貨幣借貸或任何其他類型的借貸，您將面臨交易對手不償還債務的風險。
監管風險
某些服務和項目的合法性可能很難確定。如果您投資的智能合約隨後因監管問題而關閉，您的資金可能面臨風險。全球監管機構最近的行動和指導方針正在影響 DeFi 的發展和採用。
代幣風險
您持有的資產具有不同程度的風險，受其流動性、可靠性、代幣智能合約的安全性以及相關項目和團隊的影響。由於 DeFi 領域有許多低市值代幣，代幣風險可能特別高。
軟件風險
代碼漏洞可能會破壞您所投資的智能合約的安全性。由於連接到 DeFi dApp 並授予它們某些權限，您的錢包也可能會受到損害。多重簽名錢包和保險基金等安全實踐正在興起，以應對這些風險。
無常損失
如果您正在質押流動性池，與您輸入的價格比率的偏差將導致您在提款時損失一些存入池中的代幣。
獲取 DeFi 項目
以太坊長期以來一直是 DeFi 的傳統發源地。然而，許多區塊鏈現在擁有健康的 DeFi 生態系統。具有智能合約功能的網絡（如 BNB Chain、Solana、Polkadot、Avalanche 和以太坊上新的第 2 層解決方案）是受歡迎的選擇。
尋找 DeFi 項目和協議需要研究。在線論壇、消息系統和網站可以幫助您發現新的機會。但是，請務必小心您找到的信息。請務必檢查您讀到或聽說的任何項目的安全性。
訪問 DeFi 項目需要什麼？
要開始使用 DeFi dApp，您需要具備以下條件：
兼容的錢包：MetaMask 等瀏覽器擴展錢包或 Trust Wallet 等移動設備錢包即可完成這項工作。託管錢包（您不擁有私鑰的錢包）不太可能允許您連接到 dApp。
加密貨幣：這似乎是顯而易見的，但您可能需要混合資產。例如，如果您想使用基於以太坊的 dApp，您將需要 ETH 來支付汽油費，並需要另一種代幣來支付您使用的任何服務。
DeFi 對比傳統金融（TradFi）
與依賴中心化機構和監管機構的傳統金融相比，DeFi 提供了一個向任何可以訪問互聯網的人開放的金融系統。然而，DeFi 與傳統金融的互動日益頻繁。銀行和金融機構開始探索 DeFi 協議，創建結合了兩個系統優點的混合模型。
DeFi 與中心化金融（CeFi）
即使在加密貨幣領域，也並非所有金融服務都是去中心化的。例如，通過像幣安這樣的中心化交易所進行質押通常需要您放棄代幣的託管。在這種情況下，您必須信任管理您資金的集中實體。
提供的大部分服務都是相同的。這些可能是通過用戶可以直接訪問的相同 DeFi 平臺來完成的。然而，CeFi 消除了您自行管理 DeFi 投資的複雜性。您還可以爲您的存款提供額外的擔保。
CeFi 並不比 DeFi 更差，也不比 DeFi 更好。它的適用性取決於您的需求。雖然您可以犧牲 CeFi 中的一些控制權，但您通常會獲得更強的保證，並在一定程度上免除資產管理和交易執行的責任。
DeFi 和開放銀行有什麼區別？
開放銀行是一種銀行系統，第三方金融服務提供商可以通過 API 安全地訪問金融數據。這使得能夠在銀行和非銀行金融機構之間創建賬戶和數據網絡。從本質上講，它在傳統金融體系中啓用了新產品和服務。
然而，DeFi 提出了一個獨立於當前基礎設施的全新金融體系。 DeFi 有時也被稱爲開放金融。
例如，開放銀行可以通過安全地從多個銀行和機構提取數據，在單個應用程序中管理所有傳統金融工具。
就其本身而言，去中心化金融可以允許管理全新的金融工具以及與其互動的新方式。
結論
DeFi 迅速創建了一個自我維持的價值生態系統，吸引了資本、開發者和新產品。儘管 DeFi 有望徹底改變金融領域，但它仍然是一個新興領域。 DeFi 的未來取決於持續的技術進步、監管發展和整體採用率的提高。爲了實現可持續增長，持續創新對於解決與 DeFi 相關的限制和風險至關重要。
進一步閱讀
什麼是自動做市商（AMM）？
DeFi 中的流動性池是什麼以及它們如何運作？
什麼是去中心化金融（DeFi）中的流動性挖礦？
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