什麼是技術分析？

技術分析 (TA)，通常稱爲“圖表分析”，是一種專注於根據價格走勢和之前成交量數據預測未來市場行爲的分析類型。 AT方法廣泛應用於傳統金融市場中的證券和其他資產，但也是加密貨幣市場中數字貨幣交易不可或缺的組成部分。
與考慮資產價格的多種因素的基本面分析 (FA) 不同，AT 只關注價格行爲的歷史。因此，它被用作檢查資產價格波動和交易量數據的工具，許多交易者使用它來試圖識別趨勢和有利的交易機會。
儘管技術分析的早期形式出現於 17 世紀的阿姆斯特丹和 18 世紀的日本，但現代技術分析常常與 Charles Dow 的著作聯繫在一起。作爲一名財經記者和《華爾街日報》的創始人，陶氏是最早觀察到個人資產和市場經常按照可細分和檢查的趨勢變化的人之一。他的工作後來催生了道氏理論，該理論將鼓勵技術分析領域的新發展。
最初階段，技術分析的基本方法是基於手工製作芯片和手動計算；但隨着技術和現代計算的進步，AT 變得越來越普遍，目前已成爲許多投資者和交易者的重要工具。

技術分析如何運作？正如已經提到的，AT 基本上是對資產當前和以前價格的研究。技術分析的主要假設是資產的價格波動不是隨機的，而是通常隨着時間的推移演變爲可識別的趨勢。
AT本質上是對市場供需力量的分析，代表了市場的總體情緒。換句話說，資產的價格是買賣力量對立的反映，與交易者和投資者的情緒（本質上是恐懼和貪婪）密切相關。 
應該指出的是，AT 在正常條件下運行的市場（即交易量大、流動性大）被認爲更可靠、更有效。高交易量市場較少受到價格操縱和異常外部影響的影響，這些影響可能會產生錯誤信號，這將使 AT 成爲一個無用的工具。
爲了檢查價格並最終識別有利的機會，交易者使用各種稱爲指標的圖表工具。技術分析指標可以幫助交易者識別現有趨勢，並提供未來可能出現的趨勢的相關信息。由於 AT 指標並非萬無一失，因此一些交易者使用它們的組合來降低風險。

常用AT指示燈通常，依賴 AT 的交易者使用不同的指標和指標來嘗試根據圖表和價格行爲歷史來確定市場趨勢。在衆多的技術分析指標中，簡單移動平均線（SMA）是最常用和衆所周知的例子之一。顧名思義，SMA 是根據給定時間段內資產的收盤價計算的。指數移動平均線 (EMA) 是 SMA 的修改版本，它對最近收盤價的權重比舊收盤價更大。
另一個常用的指標是相對強弱指數 (RSI)，它屬於振盪指標類別的一部分。與簡單地跟蹤價格隨時間變化的移動平均線不同，震盪指標將數學公式應用於價格數據，然後產生落在預定義範圍內的讀數。對於 RSI，該範圍涵蓋 0 到 100。
布林帶 (BB) 是另一種深受交易者歡迎的震盪指標。 BB 指標由兩條圍繞移動平均線波動的邊帶組成。它用於識別潛在的“超買”或“超賣”市場狀況，以及衡量市場波動性。
除了最基本、最簡單的AT工具外，還有其他指標，而這些指標又依賴於其他指標來生成數據。例如，隨機 RSI 是通過將數學公式應用於常規 RSI 來計算的。指標中另一個流行的例子是移動平均收斂/發散（MACD）。 MACD 是通過減去兩個 EMA 生成的，從而得到一條主線（MACD 線）。然後，第一條線用於生成另一條 EMA，從而產生第二條線（稱爲信號線）。同樣，我們還有 MACD 柱狀圖，它是根據兩條線之間的差異計算的。

交易信號儘管指標對於識別總體趨勢很有用，但它們也可用於提供潛在進入和退出點的線索（即買入或賣出信號）。當指標圖表上發生特定事件時，可以生成這些信號。例如，當 RSI 讀數爲 70 或更高時，可能表明市場在“超買”條件下運行。當 RSI 跌至 30 或以下時，同樣的邏輯也適用，這通常被視爲市場存在“超賣”狀況的跡象。
如上所述，技術分析提供的交易信號並不總是準確的，AT 指標也產生大量的噪音（虛假信號）。對於加密貨幣市場來說，這一點尤其令人擔憂，因爲它們比傳統市場小得多，因此波動性更大。

評論儘管 AT 被廣泛應用於所有類型的市場，但許多專家認爲 AT 是一種有爭議且不可靠的方法，這就是爲什麼它經常被稱爲“自我實現的預言”——這個概念用於描述那些僅因以下原因而發生的事件：很多人認爲它們會發生。
批評者認爲，在金融市場的背景下，如果大量交易者和投資者依賴相同類型的指標（例如支撐線和阻力線），那麼這些指標正確反應的可能性就會增加。 
另一方面，許多 AT 的捍衛者認爲，每個圖表分析師都有自己獨特的分析圖表和使用各種可用指標的方式，這意味着大量交易者實際上不可能使用相同的策略。

基本面與基本面分析技術分析技術分析的一個核心前提是市場價格已經反映了與特定資產相關的所有基本因素。但與主要關注歷史價格和成交量數據（市場圖表）的 AT 方法不同，基本面分析 (FA) 採用更廣泛的研究策略，更加重視定性因素。
基本面分析認爲，資產的未來表現取決於很多因素，而不僅僅是歷史數據。從本質上講，AF 是一種根據廣泛的微觀和宏觀經濟條件（例如公司管理和聲譽、市場競爭、投資增長率和健康狀況）來估計公司、業務或資產內在價值的方法。部門。
因此，我們可以認爲，與AT主要用作價格行爲和市場行爲的預測工具不同，AF是一種根據資產的背景和潛力來確定資產是否被高估的方法。雖然技術分析主要由短期交易者使用，但基本面分析通常更受基金經理和長期投資者的青睞。
技術分析的一個顯着優點是它基於定量數據。因此，它爲客觀調查價格歷史提供了一個框架，消除了基本面分析的定性方法所伴隨的一些猜測。
然而，儘管處理的是經驗數據，技術分析仍受到個人偏見和主觀性的影響。例如，一個強烈傾向於就某項資產得出某個結論的交易者可能會操縱他的 AT 工具來支持他的偏見並反映他的先入之見 - 在許多情況下，這種情況發生在他沒有意識到的情況下。 。此外，當市場沒有呈現清晰的模式或趨勢時，技術分析也可能失敗。

最後的想法除了關於哪種方法更好的批評和傳統爭議之外，許多人認爲包括 AT 和 FA 方法的組合是最合理的選擇。雖然 AF 通常與長期投資策略相關； AT 可以提供有關短期市場狀況的相關信息，這對交易者和投資者都有用（例如，在嘗試確定有利的進入和退出點時）。