加密貨幣交易中的槓桿是什麼？

TL;DR（摘要）
在加密貨幣交易中，槓桿是指使用借入的資金進行交易。槓桿交易可以擴大您的買入或賣出能力，使您能夠進行更大金額的交易。因此，即使您的初始資金很少，您也可以將其用作抵押品進行槓桿交易。雖然槓桿交易可以倍增您的潛在利潤，但它也面臨著高風險，尤其是在波動的加密貨幣市場中。使用槓桿交易加密貨幣時要小心。如果市場走勢不利於您的部位，可能會為您帶來重大損失。

介紹使用槓桿進行交易可能會令人困惑，尤其是對於初學者而言。但在嘗試槓桿之前，了解槓桿是什麼以及它如何運作至關重要。本文將重點放在加密貨幣市場中的槓桿交易，但許多資訊也適用於傳統市場。

加密貨幣交易中的槓桿是什麼？槓桿是指使用借入資金來交易加密貨幣或其他金融資產。擴大您的購買或銷售能力，以便您可以使用比您目前錢包中更多的資金進行交易。根據您交易的加密貨幣交易所，您最多可以藉入帳戶餘額 100 倍的資金。
槓桿量以比率來描述，例如1:5 (5x)、1:10 (10x) 或1:20 (20x)。顯示您的初始資本翻了多少倍。例如，假設您的交易帳戶中有 100 美元，但您想開立價值 1,000 美元的比特幣 (BTC) 頭寸。如果使用 10 倍槓桿，您的 100 美元將具有與 1,000 美元相同的購買力。
您可以使用槓桿來交易不同的加密貨幣衍生品。槓桿交易的常見類型包括保證金交易、槓桿代幣和期貨合約。

槓桿交易如何運作？在您借入資金並開始利用槓桿進行交易之前，您必須為您的交易帳戶注入資金。您提供的初始資本就是我們所說的抵押品。所需的抵押品取決於您使用的槓桿以及您希望開立的頭寸的總價值（稱為保證金）。
假設您想以 10 倍槓桿投資 1,000 美元於以太坊 (ETH)。所需保證金為 1,000 美元的 1/10，這意味著您的帳戶中需要有 100 美元作為借入資金的抵押品。如果您使用 20 倍槓桿，您的保證金要求會更低（1,000 美元的 1/20 = 50 美元）。但請記住，槓桿越高，您的頭寸被清算的風險就越大。
除了初始保證金之外，您還需要維持交易的保證金門檻。如果市場走勢對您的部位不利且保證金開始低於維持門檻，您將需要向您的帳戶存入更多資金以避免被清算。此門檻也稱為維持保證金。
槓桿可以應用於多頭部位和空頭部位。開立多頭頭寸意味著您等待資產價格上漲。相反，開空頭寸意味著您相信該資產的價格將會下跌。雖然這聽起來像是常規現貨交易，但使用槓桿可以讓您僅根據您的抵押品而不是您的持有量來買賣資產。因此，即使您不擁有資產，如果您認為市場會下跌，您仍然可以藉入並出售（開立空頭部位）。
槓桿多頭部位範例想像一下，您想要以 10 倍槓桿開設 10,000 美元的 BTC 多頭頭寸。這意味著您將使用 1,000 美元作為抵押品。如果 BTC 的價格上漲 20%，您將獲得 2,000 美元的淨利潤（減去費用），這比您在不使用槓桿的情況下交易 1,000 美元的資本時賺取的 200 美元要多得多。
然而，如果 BTC 價格下跌 20%，您的部位將減少 2,000 美元。由於您的初始資本（抵押品）只有 1,000 美元，下跌 20% 將觸發清算（您的餘額為零）。事實上，即使市場只下跌 10%，您也可能會被清算。確切的結算價值將取決於您使用的交易所。
為了避免被清算，您必須在錢包中添加更多資金以增加抵押品。在大多數情況下，交易所會在結算前向您發送追加保證金通知（例如，一封電子郵件告訴您添加更多資金）。
槓桿空頭部位範例現在，假設您想以 10 倍槓桿開設 10,000 美元的 BTC 空頭部位。在這種情況下，您將從其他人那裡借入 BTC 並以當前市場價格出售。您的抵押品為 1,000 美元，但由於您使用 10 倍槓桿進行交易，因此您可以出售價值 10,000 美元的 BTC。
假設 BTC 目前價格為 40,000 美元，您借入 0.25 BTC 並出售。如果 BTC 價格下跌 20%（至 32,000 美元），您只需 8,000 美元即可回購 0.25 BTC。這將為您帶來 2,000 美元的淨利潤（減去佣金）。
然而，如果 BTC 上漲 ​​20% 至 48,000 美元，您將需要額外的 2,000 美元來回購 0.25 個 BTC。您的部位將被清算，因為您的帳戶餘額僅為 1,000 美元。同樣，為了避免被強平，您必須在達到強平價格之前向您的錢包添加更多資金以增加抵押品。

為什麼要用槓桿來交易加密貨幣如前所述，交易者利用槓桿來增加部位規模和潛在利潤。但正如上面的例子所示，槓桿交易也可能導致更大的損失。
交易者使用槓桿的另一個原因是提高資金的流動性。例如，他們可以使用 4 倍槓桿以較低的抵押品持有相同的頭寸規模，而不是在單一交易所持有 2 倍槓桿頭寸。這將使他們能夠將另一部分資金用於其他地方（例如交易另一種資產、質押、在去中心化交易所（DEX）上提供流動性、投資 NFT 等）。

如何管理槓桿交易的風險高槓桿交易可能需要較少的資金來啟動，但會增加清算的機會。如果您的槓桿過高，即使是 1% 的價格變動也可能導致巨額損失。槓桿越高，您對波動的容忍度就越低。使用較低的槓桿可以讓您在交易時有更大的犯錯空間。這就是幣安和其他加密貨幣交易所限制新用戶可用的最大槓桿的原因。
停損和止盈訂單等風險管理策略有助於最大限度地減少槓桿交易中的損失。您可以使用停損單以特定價格自動平倉，這在市場走勢對您不利時非常有用。止損訂單可以保護您免受重大損失。止盈訂單則相反：當您的利潤達到一定值時，止盈訂單會自動平倉。這使您可以在市場狀況變化之前鎖定利潤。
至此，我們應該清楚，槓桿交易是一把雙面刃，可以使您的利潤和損失倍增。它涉及高風險，尤其是在波動的加密貨幣市場中。在幣安，我們鼓勵您對自己的行為負責，以負責任的方式進行交易。我們提供防沉迷警告、保護期等工具，幫助您掌控交易。您應該始終非常謹慎，不要忘記進行 DYOR（進行自己的研究）以了解如何正確使用槓桿並規劃您的交易策略。

如何在幣安上使用保證金交易您可以使用槓桿在幣安等交易所交易加密貨幣。我們將向您展示如何開始保證金交易，但槓桿的概念也可以在其他類型的交易中找到。在開始之前，您需要一個保證金帳戶。如果您還沒有開設帳戶，請按照此常見問題解答文章進行操作。
1. 從頂部導覽列進入【交易】>【保證金】。
2. 點選【BTC/USDT】找到您想要交易的貨幣對。我們將使用 BNB/USDT 貨幣對。
3. 您還需要將資金轉入您的保證金錢包。點選燭台圖下方的[轉移抵押品]。

4. 選擇要轉帳的錢包、目標保證金帳戶以及要轉帳的幣種。輸入金額並點選【確認】。在此範例中，我們將 100 USDT 轉入全倉槓桿帳戶。

5. 現在轉到右側的框框。選擇[交叉3x]或[孤立10x]。全倉保證金模式下的保證金在您的保證金帳戶之間共享，而逐倉保證金模式下的保證金對於每個交易對來說是獨立的。您可以在這篇常見問題文章中詳細了解兩種模式之間的差異。
6. 選擇[買入]（多頭）或[賣出]（空頭）以及訂單類型，例如市價單。點選【借幣】，您會發現我們轉入全倉槓桿帳戶的100 USDT現在已經乘以3，變成300 USDT。
7. 您可以輸入[總計]的USDT數量或[金額]輸入要購買的BNB數量來槓桿購買BNB。您也可以拖曳下面的欄位來選擇可用的餘額百分比。接下來，您將看到您為此交易借入的金額。點選【BNB保證金買入】即可建倉。
請注意，您將無法使用全部可用餘額，因為您必須支付交易佣金。系統將根據您的VIP等級自動保留交易佣金金額。

結論槓桿可以讓您以較低的初始投資輕鬆起步，並有可能產生更高的利潤。儘管如此，槓桿與市場波動相結合可能會導致清算迅速發生，尤其是當您使用 100 倍槓桿進行交易時。在進行槓桿交易之前，請務必謹慎交易並評估風險。您永遠不應該交易您無法承受損失的資金，尤其是在使用槓桿時。