如果使用得當，成交量可以成為最好的指標之一。
與主要依賴滯後數據的其他交易指標相比，交易量向我們即時顯示其他市場參與者正在做什麼、他們對交易感興趣和不感興趣的領域等等。
因此，交易量可用於在圖表上繪製您的水平，並在執行過程中作為重度匯合。
在本文中，我將介紹您需要了解的有關在交易中使用交易量的所有資訊。
目錄
交易量是多少？
成交量和增量
相對體積
複合體量結構
高容量節點 (HVN)
控制點 (POC)
小容量節點 (LVN)
成交量加權指標
結論
交易量是多少？
交易量是指在給定期間內交易的合約總數。
上圖顯示了 E-mini S&P500 期貨的 5 分鐘蠟燭圖。
在底部表格中，我們可以看到每個柱子的交易量。
如果我們看一下右邊的最後一根柱，我們可以看到交易量為 3700。交易量並不能告訴我們哪一方更具侵略性。它顯示了過去 5 分鐘內轉手的合約數量。
當涉及加密貨幣線性期貨合約交易時，交易量通常顯示為美元價值，而不是交易的代幣數量。
您可能熟悉最簡單的成交量，如上圖所示的指標。
對於更進階的分析，交易量可用於計算不同指標，並繪製在 y 軸而不是 x 軸上。
我們稍後將介紹所有這些。
成交量和增量
您經常會聽到“交易量”和“增量”這兩個術語的組合。了解它們之間的差異很重要。
我們剛剛介紹了什麼是成交量。
交易量是給定期間內所有交易合約的總和。
就成交量而言，一個小缺點是你無法判斷哪一方市場參與者更激進。
您可能知道，您可以透過兩種方式執行交易；您可以使用限價單或市價單。
要查看執行的市價訂單，我們可以使用 Delta，它是最終訂單的買入價和賣出價之間的差值。
在上圖中，您可以在下行欄中看到每個蠟燭的 Delta 和交易量。
Delta 顏色為藍色和紅色，而成交量為灰色。
您還可以在蠟燭內部看到每個價格點的 Delta。
如果我們要查看第一根具有 26k 交易量和 11k delta 的蠟燭。
這告訴我們，從 26k ETH 的交易量來看，市場買家更加激進，達到了極限報價。
如果我們將這一點放在價格圖表上，我們可以看到積極的市場買家試圖迫使價格突破趨勢線，但遇到了被動的賣家，市場很快就遭到拋售。
使用 delta 很棒，因為它可以更詳細地驗證事情，我們可以清楚地看到一方是否更具侵略性。
另一方面，在大多數情況下，尤其是在稍長的時間範圍內進行交易時，交易量就足夠了。
相對體積
成交量最重要的用途之一是它告訴我們買家或賣家何時介入市場。
當然，分析每個柱的交易量並嘗試推斷發生了什麼是沒有用的。
更好、更聰明的方法是專注於交易量相對較高或較低的區域。
與計算市場和交易量概況的公允價值類似，我們可以對任何資產的運行量應用相同的計算方法，以查看公允價值以外的交易量。
正如您在上表中看到的，我們沒有向上和向下蠟燭的經典蠟燭顏色，但我們只看到黃色和藍色條。
藍色蠟燭是相對成交量較高的蠟燭，換句話說，是高於公允價值兩個標準差的蠟燭。
黃色蠟燭是相對成交量較低的蠟燭，低於公允價值兩個標準差的蠟燭。
高相對成交量蠟燭更為重要；它們是突破或走勢結束的跡象。
正如您在上面的圖表中所看到的，我非常鬆散地繪製了支撐位和阻力位，在新走勢開始時（大交易者發起突破）會出現大量成交量，而且在走勢結束時（大多數較小的交易者試圖突破）也會出現大量成交量。
低成交量柱的重要性稍低一些，它們通常只發生在隔夜交易時段或週末市場放緩時。
他們告訴我們，缺乏參與；因此，他們所在地區的貿易會有很大的興趣。
如果我們將它們放在更大的背景下，它們可以作為我們交易的良好目標。
相對交易量 (rVOL) 可以用作非常可靠的匯合指標，用於驗證您的交易想法。
您也不需要變得非常複雜。正如您在下面的範例中所看到的，這些是 GMT 的近期走勢，以及如何透過非常簡單地使用支撐和阻力、移動平均線和相對交易量來進行交易。
如果您有興趣親自嘗試蠟燭色相對交易量，Tradingview 上有大量免費指標。
複合體量結構
在我看來，綜合成交量概況是最好的工具之一，不僅可以幫助您找到支撐位和阻力位，還可以幫助您了解市場環境。
我在一篇關於音量配置文件的文章中簡要介紹了它，但讓我們先談談它為何起作用的基礎知識和原理。
假設您有一個買家和一個賣家進入汽車市場。買家想要購買一輛特定的汽車，而出售者想要出售它。
目前該車的價格為5萬美元，每天都有許多車以這個價格出售。
汽車的價格也幾乎每天都有一點波動。有時出價為 48,000 美元，有時報價為 52,000 美元。
我們的買家和賣家都有時間，他們不想以公允價值購買汽車，他們寧願稍等一下以當前公允價值以外的價格購買或出售汽車。
這意味著，如果汽車的價格下降到 40,000 美元，我們的買家會非常樂意購買它，如果汽車的價格上升到 60,000 美元，我們的賣家會非常樂意出售它。
市場本質上並沒有太大不同，因為買家和賣家每天都會見面，用他們對不同資產的公允價值進行交易。
正如您在上面所看到的，我們有一張 ETH 日線圖，其中包含綜合成交量分佈圖，其中顯示了右側繪製的所有可見的每日蠟燭圖。
您基本上可以為您喜歡的任何時間段製作複合卷配置文件，並且可以製作每日、每週、每月、每季或每年的配置文件。
就我個人而言，我喜歡只使用所有相關的可見條形圖，而不是根據週或月分割它們。
我個人關心的，也是最重要的，就是看看哪裡有交易量，哪裡沒有交易量。
為此，我們使用術語高容量節點、低容量節點和控制點。
高容量節點 (HVN)
高交易量節點是執行量較大的區域。
在這些領域，你有大量的參與，特別是來自大型參與者，因為他們需要在交易量高度集中的領域執行。
因此，這些 HVN 內的價格往往更加橫盤/區間波動，因為買家和賣家之間會進行大量的來回操作，並且一方變得更加激進並推高或壓低價格需要時間。
回到汽車的例子，這是您的公允價值 50,000 美元，您可以預期價格波動要小得多。
高交易量節點通常是很好的目標，但在其中執行交易可能會很棘手，因為您更容易被淘汰，尤其是當您在控制點進行交易時。
控制點 (POC)
控制點是具有最高執行量的高容量節點內的等級。
這是一個價格最「公道」的區域。
控制點與 HVN 非常相似；非常適合目標，但不適合啟動新交易。
當市場快速反彈至控制點時，尤其是那些在相當長一段時間內沒有到達控制點的市場，就會出現此規則的例外。
將它們與其他因素（例如支撐位和阻力位）配對，可以提供很好的衰退機會。
小容量節點 (LVN)
LVN 顯示執行量無效。
它的特點是在輪廓上進行切割，執行量非常小。
正因為如此，價格在低交易量節點上快速移動，這使得它們成為建倉的絕佳區域，因為我認為我們都同意，沒有什麼比進入快速移動的交易而不是坐在倉位更好的了並希望一切順利。
您可以在上圖藍色低成交量區域中看到突出顯示的動態；價格變動非常快。
原因很簡單，因為沒有太多的阻力和流動性來做空他們。
總而言之，如果價格上漲得非常快，您希望在高交易量節點的邊緣或 POC 進入市場。
對於目標，您可以使用圖表上的下一個 HVN 或 POC。
為了證明這一點，請看一下 2023 年初的 ETH 圖表。
現在前進到今天（2023 年 3 月），您可以看到這些水平在走勢過程中如何充當支撐和阻力。
這只是為了演示目的而沒有進行任何調整，但請記住，隨著市場的變化，交易量會增加到一定水平，您的水平應該進行調整。
要從綜合交易量概況中獲得最佳價值，請使用它來了解交易環境，並將水平與一般支撐和阻力區域、移動平均線或用於確定水平的任何內容結合起來。
成交量加權指標
本質上有兩個主要指標在計算中權衡交易量並被廣泛使用，即交易量加權平均價格（VWAP）和交易量加權移動平均線（VWMA），其中前者更受歡迎。
在上圖中，您可以看到橘色線是 200 VWMA，藍色線是年度 VWAP。
在本文中，我將快速介紹 VWAP
VWAP 的使用方式通常與交易量曲線類似，因為它是固定在某個時間段的。
交易者使用年度、季度、每月、每週或每日 vwap。
除了使用 vwap 作為支撐和阻力的動態水平之外，我們還可以繪製 vwap 的一個標準差，並將其視為資產的公允價值，類似於成交量剖面上的價值區域。
當價格在一個標準差範圍內交易時，我們可以說它在公允價值內或處於平衡狀態。
一旦價格在區間外交易，它就會不平衡或呈現趨勢。
我們也可以使用先前的 VWAP 來查看價格與先前期間相比的交易情況。
我個人更喜歡使用複合成交量曲線，因為 VWAP 的標準差帶範圍往往太大，無法顯示完整情況。
但 vwaps 本身是動態 S/R 和交易進一步融合的良好指標。
結論
當您進行交易時，交易量是一個非常有用的指標。
它可用於發現大量參與或缺乏參與，也可用於繪製水平和更好地了解交易環境。
我認識的大多數專業交易者都以不同的形式在交易中使用交易量。
如果您是新手，請嘗試將我在本文中介紹的概念與您的策略一起實施，我相信您會看到很好的結果。
關注我們以獲取更多更新