你真的懂什麼是通貨膨脹嗎？
毫不誇張，我一位兄弟，在每個交易週期靠通貨膨脹指標年盈利超過千萬！
大家都知道通貨膨脹數據是美聯儲加息/降息重要指標，而已影響我們投資的股市/幣圈流動性。
簡單來說，通貨膨脹定義就是：市場上的錢變多了，東西變貴了，錢越來越不值錢了。
也就是，我們的錢“縮水”了，購買力下降。
那爲什麼錢會變多？或者說，爲什麼錢越來越不值錢？這就要從貨幣貶值原因說起。
01、通貨膨脹的原因
■ 第一種原因：錢印多了，貨幣供應量超標
想象一下，你在一個小島上，島上只有10個金蘋果，大家手裏一共只有100塊錢，每個蘋果10塊。突然，島上的“央行”決定再印100塊，那麼大家手裏有了200塊錢，但蘋果還是10個，結果呢？蘋果價格翻倍，每個20塊！錢多了，物價自然漲，這就是典型的貨幣供應量過剩造成的通脹。
現實世界裏，2008年金融危機後，美聯儲瘋狂印錢“救市”，這導致市場上的美元氾濫，最終推高了全球通貨膨脹率計算的數值。最幾年，爲了應對疫情影響，各國政府又大規模投放貨幣，結果就是全球迎來了新一輪全球通脹趨勢。
■ 第二種原因：東西少了，供需失衡
如果市場上的錢沒變多，但商品變少了呢？答案一樣——物價上漲影響依然存在！
比如，2022年俄烏衝突後，俄國的天然氣供應減少，歐洲的取暖成本暴漲，導致能源價格波動，油價、天然氣、電費全都漲瘋了。再加上疫情期間全球供應鏈壓力巨大，很多貨物運不出來，物價自然水漲船高。
■ 第三種原因：成本高了，工資、材料、物流全漲
如果你的公司要給你漲工資，你會不會開心？先別急着高興，如果企業給所有員工漲工資，那企業的運行成本就高了，將不得不提高商品和服務價格，把成本轉嫁給消費者。於是，漲工資也變成了物價上漲的導火索之一，這就是工資水平調整和通脹的關係。
同樣，如果企業生產的原材料變貴了，比如芯片、石油、糧食等，它們的價格上漲也會傳導到消費品上，讓大家都得多掏錢。
02、案例解析：美聯儲加息
聊到通脹，就不得不提美聯儲。2021年，美國通脹率飆升至40年來的新高，CPI指數（消費者價格指數）一度突破9%。爲了遏制通脹，美聯儲不得不啓動美聯儲加息政策。
加息怎麼抑制通脹？有兩個核心邏輯：
■ 加息後，貸款變貴，借錢成本上升，企業和個人就不願意借錢投資或消費；
■ 市場上的錢少了，需求下降，物價自然穩定下來。
但問題是，加息政策影響不只是降通脹，它還可能帶來經濟衰退風險。2023年，美國硅谷銀行（SVB）破產，就是因爲美聯儲加息導致債券收益率上升，銀行持有的債券貶值，最終爆雷。這說明，一旦加息過猛，金融體系也撐不住。
這場通脹與加息的博弈，影響的不只是美國，全世界的經濟都受到了波及。
03、通貨膨脹的分類
根據通貨膨脹的劇烈程度分類的話，可以分爲三種：溫和的或爬行的通貨膨脹、疾馳的或飛奔的通貨膨脹、惡性的或脫繮的通貨膨脹。
1. 溫和的或爬行的通貨膨脹
這是一種使通貨膨脹率基本保持在2%-3%，並且始終比較穩定的一種通貨膨脹。一些經濟學家認爲，如果每年的物價上漲率在2.5%以下，不能認爲是發生了通貨膨脹。當物價上漲率達到2.5%時，叫做不知不覺的通貨膨脹。
一些經濟學家認爲，在經濟發展過程中，適當搞一點溫和的通貨膨脹可以刺激經濟的增長。因爲提高物價可以使廠商多得一點利潤，以刺激廠商投資的積極性。同時，溫和的通貨膨脹不會引起社會太大的動亂。溫和的通貨膨脹即將物價上漲控制在1%-2%、至多5%以內，則能像潤滑油一樣刺激經濟的發展，這也就是所謂的“潤滑油政策”。
2. 疾馳的或飛奔的通貨膨脹
疾馳的或飛奔的通貨膨脹亦稱爲奔騰的通貨膨脹、急劇的通貨膨脹。它是一種不穩定的、迅速惡化的、加速的通貨膨脹。在這種通貨膨脹發生時，通貨膨脹率較高（一般達到兩位數以上），所以在這種通貨膨脹發生時，人們對貨幣的信心產生動搖，經濟社會產生動盪，所以這是一種較危險的通貨膨脹。
3. 惡性的或脫繮的通貨膨脹
惡性的或脫繮的通貨膨脹也稱爲極度的通貨膨脹、超速的通貨膨脹。這種通貨膨脹一旦發生，通貨膨脹率非常高（一般達到三位數以上），而且完全失去控制，其結果是導致社會物價持續飛速上漲，貨幣大幅度貶值，人們對貨幣徹底失去信心。
這時整個社會金融體系處於一片混亂之中，正常的社會經濟關係遭到破壞，最後容易導致社會崩潰，政府垮臺。這種通貨膨脹在經濟發展史上是很少見的，通常發生於戰爭或社會大動亂之後。
目前公認的惡性通貨膨脹在世界範圍內只出現過3次。
第一次發生在1923年的德國，當時第一次世界大戰剛結束，德國的物價在一個月內上漲了2500%，一個馬克的價值下降到僅及戰前價值的一萬億分之一。在危機最嚴重的時候， 工人們的工資一天要分兩次支付，到了傍晚，一隻麪包的價格等於早上一幢房屋的價值。
第二次發生在1946年的匈牙利，第二次世界大戰結束後，匈牙利的一個便哥價值只相當於戰前的8的28次方×10的27次方分之一。
第三次發生在中國，從1937年6月到1949年5月，僞法幣的發行量增加了1445億倍，同期物價指數上漲了36807億倍。
比如1948年2月，當時中國市場上每擔大米的市價是法幣300萬元，僅僅4個月之後，也就是6月，每擔大米的市價變成了法幣1000萬元，換句話說，6月份的米價是2月份的3倍多，而且情況還在加速惡化，可以想象，當時這場惡性通脹有多麼嚴重。
▲ 發工資、售貨都得用成捆的錢
根據通貨膨脹的引發原因分類的話，還可以分爲四種：隱蔽的通貨膨脹、需求拉動型通貨膨脹、成本推進型通貨膨脹、結構性通貨膨脹。
1. 隱蔽的通貨膨脹
隱蔽的通貨膨脹又稱爲受抑制的（抑制型的）通貨膨脹。這種通貨膨脹是指社會經濟中存在着通貨膨脹的壓力或潛在的價格上升危機，但由於政府實施了嚴格的價格管制政策，使通貨膨脹並沒有真正發生。但是，一旦政府解除或放鬆價格管制措施，經濟社會就會發生通貨膨脹，所以這種通貨膨脹並不是不存在，而是一種隱蔽的通貨膨脹。
2. 需求拉動型通貨膨脹（Demand-pull Inflation）
需求拉動型通貨膨脹是指由於總需求的增長而引起的商品平均價格的普遍上漲的現象，舉個極端的例子就是假期的機票火車票要比平時更貴。
3. 成本推進型通貨膨脹(Cost-push Inflation)
成本推進型通貨膨脹是指因商品和勞務的生產者主動提高價格而引起的商品平均價格的普遍上漲的現象。比如當雞肉價格上漲時，雞肉漢堡和雞肉三明治的價格也會隨之上漲；當石油價格上漲時，全球都會感受到成本推進型通脹壓力。
4. 結構性通貨膨脹
結構性通貨膨脹是指物價上漲是在總需求並不過多的情況下，而對某些部門的產品需求過多，造成部分產品的價格上漲的現象。在通貨膨脹期間，需求、成本以及結構這三種因素同時起作用。
綜合來看，七種通貨膨脹類型可以概括爲以下四種分類情況：
良性的：溫和的或爬行的通貨膨脹、需求拉動型通貨膨脹
小心的：隱蔽的通貨膨脹、結構性通貨膨脹
危險的：成本推進型通貨膨脹、疾馳的或飛奔的通貨膨脹
致命的：惡性的或脫繮的通貨膨脹
04、通脹帶來的影響
■ 生活成本上漲，普通人越來越窮
通脹會導致生活成本上漲，房租、食品、交通、醫療全都變貴，但工資卻不一定能跟上。普通工薪族的存款貶值，日子越來越難過。
■ 投資縮水，存錢越來越虧
很多人認爲把錢存在銀行就安全了，但現實情況是，如果通脹率是5%，但你的銀行存款利率只有2%，你的錢實際是在“縮水”。這也是爲什麼很多人寧願投資房產、股票、黃金，而不願意把錢躺在銀行裏。
■ 滯脹危機：經濟停滯+通脹爆表
最可怕的是“滯脹”——經濟增長停滯，但通脹卻高企。1970年代，美國就經歷過這樣的滯脹危機，經濟不增長，失業率卻飆升，導致社會動盪。
關注CPI指數和PPI指數，提前做決策
CPI指數（消費者價格指數）和PPI指數（生產者價格指數）是衡量通脹的重要指標。
CPI漲得快，說明物價在飛漲；PPI漲得快，說明生產成本在上升，未來物價可能會繼續漲。
學會關注這些數據，可以幫助兄弟們提前做出經濟決策。