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• 什麼是艾略特波浪？

• 艾略特波浪基本形態

  • 動力波

  • 修正波

• 艾略特波浪有用嗎？

• 閉幕式

什麼是艾略特波浪？

艾略特波浪是交易者和投資者在技術分析中可以採用的理論（或原則）。這項原則是基於這樣的理念：無論時間框架如何，金融市場都傾向於遵循某些模式。

從本質上講，艾略特波浪理論（EWT）表明市場走勢遵循心理週期的自然順序。模式是根據當前的市場情緒形成的，市場情緒總是在看跌和看漲之間交替。

艾略特波浪理論是由美國會計師兼作家拉爾夫·尼爾森·艾略特於上世紀30年代創立的，但這一理論直到70年代纔開始流行，這要歸功於羅伯特·R·普雷希特和A·J·弗羅斯特的努力。

最初，EWT被稱爲波動原理，是對人類行爲的描述。艾略特的原理是基於他對市場數據（主要是股票市場）的持續研究而發現的。他的系統研究至少值得75年的參考。

作爲一種技術分析工具，EWT 現在用於嘗試發現市場週期和趨勢。這可以應用於各種金融市場。然而，艾略特波浪不是一種指標或交易技術，而是一種可以幫助預測市場行爲的理論。正如普萊切特在他的書中所說：

[…]波浪理論不是預測工具，而是對市場行爲的詳細描述。

– Prechter，R. R. 艾略特波浪原理（hal.19）。

艾略特波浪基本形態

通常，基本的艾略特波浪形態可以通過八波浪形態來識別，該八波浪形態由五個動力波浪（支持主要趨勢）和三個修正波浪（朝相反方向移動）組成。

因此，牛市中完整的艾略特波浪週期如下所示：

請注意，在第一個示例中，我們有五個動力波：三個向上移動（1、3 和 5），兩個向下移動（A 和 C）。簡而言之，任何支持主要趨勢的走勢都可以被視爲動力波浪。這意味着 2、4 和 B 是三個調整波。

但根據艾略特的說法，金融市場形成分形模式。因此，如果我們縮小到更長的時間範圍，從 1 到 5 的走勢也可以被視爲動力波 (i)，而 A-B-C 走勢則構成修正波 (ii)。

同樣，如果我們放大到較短的時間範圍，一個動力波浪（例如：3）可以分爲 5 個較小的波浪，如下一個會話所示。

相反，熊市中的艾略特波浪週期如下所示：

動力波

根據 Prechter 的定義，動力波浪總是沿着與更大趨勢相同的方向移動。

正如我們剛纔看到的，艾略特描述了兩種類型的波浪發展：動力波浪和修正波浪。前面的示例顯示了五個動力波和三個修正波。然而，如果我們放大一個動力波，我們將看到五個較小波的結構。艾略特將其稱爲五浪模式，他創建了三個規則來描述這些信息：

• 波浪 2 無法修正波浪 1 運動的 100% 以上。

• 第 4 波無法修正超過 100% 的第 3 波走勢。

• 在第 1 波、第 3 波和第 5 波中，第 3 波不太可能是最短的波，事實上它通常是最長的。此外，第 3 波浪潮總是越過第 1 波浪潮的末尾。

修正波

與動力浪不同，調整浪通常由三浪結構組成。由出現在兩個較小動力波之間的一個較小修正波形成。這三種波通常稱爲 A、B 和 C。

與動力浪相比，調整浪往往較小，因爲它們與主要趨勢相反。在某些情況下，這種反趨勢走勢也會使修正波更難以識別，因爲它們的長度和複雜性可能有很大差異。

根據 Prechter 的說法，要記住的最重要的規則是修正波永遠不會由五個波形成。

艾略特波浪有用嗎？

時至今日，關於艾略特波浪的效率仍然存在爭議。一些人認爲，艾略特波浪原理的成功程度在很大程度上取決於交易者將市場走勢精確劃分爲趨勢和調整的能力。

在實踐中，可以通過多種方式繪製波浪，而不會違反艾略特的規則。這意味着正確繪製波浪並不是一項簡單的任務。它不僅需要練習，而且還涉及非常高的主觀性。

因此，批評者認爲艾略特的波浪理論不是一個有效的理論，因爲它高度主觀，並且依賴於一組鬆散定義的規則。然而，也有成千上萬成功的投資者和交易者成功地應用艾略特的原則並從中獲利。

有趣的是，有相當多的交易者將艾略特波浪理論與技術指標結合起來，以增加成功的機會並降低風險。斐波那契回撤和斐波那契擴展指標可能是最流行的例子。

閉幕式

根據 Prechter 的說法，艾略特從未真正預測過市場將如何形成 5-3 波浪結構。相反，他只是分析了市場數據並得出了這個結論。艾略特原理只不過是人性和心理所創造的不可避免的市場週期的結果。

如前所述，艾略特波浪不是 TA 指標。因此，沒有正確的使用方法，而且它本質上是主觀的。使用 EWT 準確預測市場走勢需要實踐和技巧，因爲交易者需要弄清楚如何繪製波浪計數。這意味着它們的使用可能存在風險——尤其是對於初學者而言。