威科夫方法的解釋

威科夫方法是什麼意思？Wyckoff 方法由 Richard Wyckoff 在 20 世紀 30 年代開發。它由最初爲交易者和投資者設計的一套原則和策略組成。威科夫將一生的大部分時間奉獻給了教學，他的工作極大地影響了現代技術分析（TA）。儘管威科夫方法最初專注於股票，但現在可以應用於所有類型的金融市場。
威科夫的大部分工作都受到其他成功交易者（尤其是傑西·利弗莫爾）交易方法的啓發。如今，威科夫與查爾斯·H·道 (Charles H. Dow) 和拉爾夫·N·埃利奧特 (Ralph N. Elliott) 等其他關鍵人物一樣受到高度重視。
威科夫進行了深入的研究，從而創造了多種交易理論和技術。本文提供了對他的工作的深入瞭解。此次討論包括：
三個基本定律；
複合人概念；
分析圖表的方法（威科夫方案）；
進入市場的五步法。
威科夫還開發了特定的買入和賣出實驗，以及基於點數 (P&F) 圖表的獨特圖表方法。該試驗可以幫助交易者找到更好的入場點。 P&F方法用於確定交易目標。不過，本文不會深入探討這兩個主題。
 
威科夫三定律供求法則第一定律指出，當需求大於供給時，價格上漲；當需求大於供給時，價格下跌。這是金融市場最基本的原則之一，威科夫方法也不例外。我們可以用三個簡單的方程來解釋第一定律：
需求>供應=價格上漲
需求<供給=價格下跌
需求 = 供應 = 價格無重大變化（低波動性）
換句話說，威科夫第一定律表明，需求超過供給（供給）會導致價格上漲，因爲購買的人多於出售的人。但是，在賣多於買的情況下，供應超過需求，導致價格下跌。
許多遵循威科夫方法的投資者比較價格和成交量變動，以此更好地可視化供求關係。這通常可以提供對下一個市場走勢的洞察。
因果法則第二定律指出，供給和需求之間的差異不是隨機的。相反，它是在準備期之後、由於某些事件而出現的。用威科夫的話說，一段時期的積累（原因）最終會導致上升趨勢（結果）。相反，分配期（原因）最終會產生下降趨勢（結果）。
威科夫應用了一種獨特的繪圖技術來估計某個原因的潛在影響。換句話說，他創建了一種根據累積和分配週期來定義交易目標的方法。這使他能夠估計突破盤整區或交易區間（Trading Range/TR）後市場趨勢可能擴大的情況。
商法與商法結果威科夫第三定律指出，資產價格的變化是努力的結果，以交易量爲代表。如果價格變動與成交量一致，那麼趨勢很有可能會持續下去。然而，如果成交量和價格相差很大，市場趨勢可能會停止或改變方向。
例如，假設比特幣市場在長期看跌趨勢之後開始以非常高的交易量進行整合。高交易量表明付出了很大的努力，但橫盤運動（低波動性）表明回報很少。因此，比特幣發生了很多易手，但價格沒有出現更大幅度的下跌。這種情況可能預示着下跌趨勢可能已經結束，逆轉即將到來。
 
複合方威科夫創造了複合人/方（或複合經營者）的想法作爲市場的虛構身份。他建議投資者和交易員研究股票市場，就好像一個實體控制着它一樣。這將使他們更容易跟蹤市場趨勢。
從本質上講，複合方代表了最大的參與者（做市商），例如富有的個人和機構投資者。它總是採取行動以確保可以低買高賣。
複合方的行爲與大多數散戶投資者相反——威科夫觀察到，散戶投資者經常虧損。但威科夫表示，綜合指數採用了某種可預測的策略，因此投資者可以從中學習。
讓我們使用複合方的概念來描述一個簡化的市場週期。這樣的週期由四個主要階段組成：積累、上升、派發和下降。
 
積累複合方先於大多數投資者積累資產。這一階段通常以橫向運動爲特徵。積累是逐步進行的，以避免價格大幅變化。
上升趨勢當綜合方持有足夠的股份，並且其拋售能力減弱時，它就開始推高市場。當然，新興趨勢吸引了更多投資者，導致需求增加。
特別是，在上升趨勢期間可能存在多個積累階段。我們可以將其稱爲重新吸籌階段，在此階段，較大的趨勢會停止並鞏固一段時間，然後再恢復向上運動。
在市場上漲的同時，其他投資者也被鼓勵買入。最終，就連普通公衆也開始熱衷於參與其中。此時，需求遠高於供給。
分配接下來，聯合方開始分配其所有權。他將有利可圖的頭寸出售給那些後期進入市場的人。通常，分配階段的特點是橫向移動，吸收需求直至耗盡。
下降趨勢派發階段結束後，市場立即開始反轉下行。也就是說，綜合方大量拋售股份後，就開始打壓市場。最終，供給遠大於需求，形成下降趨勢。
與上升趨勢類似，下降趨勢也可能有重新分配階段。這基本上是價格大幅下跌期間的短期盤整。這還包括死貓反彈，也稱爲牛市陷阱，買家被困，希望發生趨勢逆轉。當看跌趨勢最終結束時，新的積累階段開始。
 
威科夫模式積累和分配方案可能是威科夫作品中最受歡迎的部分——至少在加密貨幣社區內是這樣。這些模型將積累和分配階段分爲更小的部分。本節分爲五個階段（A 到 E），以及幾個威科夫事件，下面將對其進行簡要說明。
 
累積計劃

A相銷售人員正在下降，並且下降趨勢開始放緩。這一階段的特點通常是交易量增加。初步支撐（PS）表明一些買家正在出現，但仍不足以阻止下跌趨勢。
拋售高潮 (SC) 是由投資者投降/投降時的激烈拋售活動形成的。這通常是高度波動的點，恐慌性拋售會產生大燭臺和影線。由於過剩的供應被買家吸收，強勁的下跌很快就會變成反彈或自動反彈（AR）。一般來說，累積計劃的交易範圍 (TR) 由 SC 低點和 AR 高點之間的空間決定。
顧名思義，當市場跌至 SC 區域附近時，就會發生二次測試 (ST)，測試下跌趨勢是否真正結束。此時，交易量和市場波動性往往較低。雖然 ST 通常會相對於 SC 形成較高的低點，但情況並非總是如此。
B階段根據威科夫因果定律，B 階段可以被視爲導致結果的原因。
從本質上講，B階段是整合階段，是聯合方積累最多資產的階段。在此階段，市場傾向於測試交易區間的阻力位和支撐位。
B 階段可能會出現某種類型的二次測試 (ST)。在某些情況下，這可能會產生與 A 階段的 SC 和 AR 相關的更高的高點（牛市陷阱）和更低的低點（熊市陷阱）。
C期C 階段積累通常包括所謂的“春季”。通常，今年春天是市場開始走低之前的最後一個熊市陷阱。在C階段，綜合方確保市場上幾乎沒有滯後報價，例如，來自之前已經出售的人的滯後報價。
春季經常會突破支撐位來阻止交易者並誤導投資者。我們可以將其描述爲在上升趨勢開始之前以較低價格購買股票的最後努力。熊市陷阱鼓勵散戶投資者拋售所持股票。
但在某些情況下，支持水平能夠維持，但 Spring 不會發生。換句話說，可能有一個累加模式服務於所有其他元素，但不服務於 Spring。然而，總體方案仍然有效。
D階段D 階段代表因果之間的過渡。該階段位於吸籌區（C 階段）和交易區間突破（E 階段）之間。
通常，D 階段顯示交易量和波動性顯着增加。通常有最後點支撐（LPS），在市場走高之前創造更高的低點。 LPS 通常先於阻力位突破，最終會創造更高的高點。這顯示了強勢跡象（SOS），因爲之前的阻力變成了新的支撐。
儘管術語有些令人困惑，但在 D 階段可能會有不止一個 LPS。這些 LPS 在測試新的支撐線時通常會遇到交易量增加的情況。在某些情況下，價格可能會在有效突破較大交易區間並進入 E 階段之前創建一個小型盤整區域。
E期E階段是累積計劃的最後階段。它的特點是由於市場需求的增加而真正突破交易區間。此時交易區間被有效突破，上升趨勢開始。

分配方案本質上，分配方案與累積方案相反，但在術語上略有不同。
 
A相第一階段發生在既定的上升趨勢由於需求下降而開始放緩時。初始報價/初步供應量（PSY）表明拋售力量正在顯現，但仍不足以阻止上漲趨勢。隨後，激烈的購買活動形成了購買高潮（BC）。這通常是由於缺乏經驗的交易者利用情緒購買造成的
隨後，強勁的上漲運動導致自動反應（AR），因爲需求被做市商壓倒性地吸收。換句話說，聯合方開始將其所有權分配給最終買家。當市場回到 BC 區域時，就會發生二次測試 (ST)，並且通常會形成較低的高點。
B階段分佈的 B 階段充當下降趨勢（結果）之前的盤整區域（原因）。在此階段，綜合方逐漸出售其資產，吸收並削弱市場需求。
通常，交易區間的頂部和底部點會被多次測試，這可能會形成短期的熊市陷阱和牛市陷阱。有時，市場會突破 BC 產生的阻力位，從而形成 ST，也稱爲上推 (UT)。
C期在某些情況下，市場在一段時間的盤整之後會形成最後一個牛市陷阱。這稱爲 UTAD 或分配後的上推。基本上，它與春季積累相反。
D階段分配的 D 階段與積累完全相同。它通常在該範圍的中間有一個最後供應點（LPSY），創造一個較低的高點。從這一點開始，一個新的 LPSY 被創建 - 在支撐區域周圍或下方。當市場跌破支撐線時，就會出現明顯的疲軟跡象（SOW）。
E期分配的最後階段標誌着下降趨勢的開始，由於供應對需求的強大主導作用，明顯跌破交易區間。
 
威科夫方法有效嗎？當然，市場並不總是準確地遵循這些模型。在實踐中，積累和分配計劃可以以多種方式發生。例如，某些情況下 B 階段的持續時間可能比預期的要長。否則，Spring Tests 和 UTAD 可能根本不存在。
儘管如此，威科夫的工作提供了各種可靠的技術，這些技術基於他的許多理論和原則。他的工作對於世界各地成千上萬的投資者、交易員和分析師來說無疑很有價值。例如，在嘗試瞭解金融市場的一般週期時，積累和分配方案可能很有用。
 
威科夫的五步法威科夫還根據他的原則和技術開發了一種市場五步法。簡而言之，這種方法可以被視爲將他的教義付諸實踐的一種方式。
第一步：確定趨勢。
當前的趨勢是什麼？它們的發展方向是什麼？供給和需求之間是什麼關係？
第二步：確定資產實力。
該資產相對於市場有多強？它們以相同還是相反的方式移動？
第 3 步：找到具有足夠“原因”的資產。
是否有足夠的理由入倉？原因是否足夠強大，足以使潛在的回報（效果）值得冒險？
第四步：確定它如何移動。
資產準備好移動了嗎？它在更大的趨勢中處於什麼位置？價格和數量表明什麼？此步驟通常涉及使用威科夫買賣測試。
第 5 步：計算您的登錄時間。
最後一步就是時間安排。它通常涉及分析股票並將其與總體市場進行比較。
例如，交易者可以根據股票在相應威科夫方案中的位置，比較股票相對於 S&P 500 指數的價格變動，分析可以深入瞭解該資產的下一步走勢。最後，這使得好的條目變得更容易。
這種方法對於隨總體市場或指數波動的資產尤其有效。在加密貨幣市場中，這種相關性並不總是存在。
 
閉幕式威科夫方法自創建至今已近一個世紀，但至今仍被廣泛使用。它絕對不僅僅是一個TA指標，因爲它涵蓋了許多交易原理、理論和技術。
基本上，威科夫方法允許投資者做出更符合邏輯的決策，而不是根據情緒行事。威科夫的廣泛工作爲交易者和投資者提供了一系列工具來降低風險並增加成功機會。然而，沒有萬無一失的投資技巧。人們應該時刻警惕風險，尤其是在高度波動的加密貨幣市場中。