技術分析 (TA)，或通常稱為映射，是一種分析類型，旨在根據過去的價格走勢和成交量數據來預測未來的市場行為。 TA方法廣泛應用於傳統金融市場中的股票和其他資產，但也是加密貨幣市場中加密貨幣交易不可或缺的一部分。

與考慮資產價格相關多個因素的基本面分析 (FA) 不同，TA 只關注過去的價格走勢。因此，該分析被用作觀察資產價格波動和交易量資料的工具。大多數交易者使用它來嘗試識別趨勢和有利可圖的交易機會。

雖然技術分析的原始形式出現在 17 世紀的阿姆斯特丹和 18 世紀的日本，但現代技術分析通常源自查爾斯道 (Charles Dow) 的工作。道是一名財經記者，也是《華爾街日報》的創始人，他是最早觀察到資產和市場經常按照可以細分和研究的趨勢變化的人之一。他的工作後來產生了道氏理論，推動了技術分析的進一步發展。

在早期階段，技術分析的基本方法是基於手工製作的表格和手動計算，但隨著現代技術和計算的出現，技術分析變得普遍，現在已成為大多數投資者和交易者的工具。

技術分析如何運作？

如前所述，TA 基本上研究資產的當前和以前的價格。技術分析的主要基本假設是，資產的價格波動不是隨機的，通常會隨著時間的推移而變成可識別的趨勢。

TA本質上是對市場需求和供給力量的分析，是整體市場情緒的體現。換句話說，資產的價格反映了相反的買賣力量。這種力量與交易者和投資者的情緒（本質上是恐懼和貪婪）密切相關。 

請注意，在正常條件下交易量大、流動性大的市場中，TA 被認為更可靠、更有效。交易量大的市場更能抵抗市場操縱和異常的外部影響，這些影響可能會提供錯誤訊號並使 TA 變得毫無價值。

為了觀察價格並最終找到獲利機會，交易者使用各種稱為指標的繪圖工具。技術分析指標可以幫助交易者識別現有趨勢，並提供有關未來可能出現的趨勢的有用資訊。由於 TA 指標可能是錯誤的，一些交易者同時使用多個指標來降低風險。

一般TA指標

通常，使用 TA 的交易者會應用各種指標和指標，試圖根據圖表和過去的價格走勢來確定市場趨勢。在現有的眾多技術分析指標中，簡單移動平均線（SMA）是使用最廣泛且眾所周知的例子之一。顧名思義，SMA是根據某項資產在一定時間內的收盤價來計算的。指數移動平均線 (EMA) 是 SMA 的修改版本，它考慮的是最近的收盤價而不是先前的收盤價。

另一個常用的指標是相對強弱指數 (RSI)，它是一組稱為振盪指標的指標的一部分。與僅追蹤價格隨時間變化的簡單移動平均線不同，振盪器將數學公式應用於價格數據，然後產生落在預定範圍內的讀數。對於 RSI 本身，該範圍是從 0 到 100。

布林通道 (BB) 指標是另一個深受交易者歡迎的震盪指標。 BB 指標由兩條圍繞移動平均線流動的橫向帶組成。此指標用於追蹤潛在的超買和超賣市場狀況，以及衡量市場波動性。

除了更基本和簡單的技術援助工具外，還有一些指標依賴其他指標來產生數據。例如，隨機 RSI 是透過將數學公式應用於常規 RSI 來計算的。另一個流行的例子是移動平均收斂發散（MACD）指標。 MACD 是透過減去兩個 EMA 來產生主線（MACD 線）。然後，第一條線用於產生另一條 EMA，從而產生第二條線（稱為訊號線）。此外，還有一個 MACD 直方圖，是根據兩條線之間的差異計算的。

交易訊號

除了可用於識別整體趨勢外，指標還可用於深入了解潛在的進入和退出點（買入或賣出訊號）。當指標圖表中發生某些事件時，可以產生這些訊號。例如，當 RSI 讀數為 70 或更高時，這可能表示市場處於超買狀態。當 RSI 降至 30 或更低時，同樣的邏輯也適用，這通常被認為是市場狀況超賣的信號。

如所討論的，技術分析提供的交易訊號並不總是準確的，並且 TA 指標會產生大量雜訊（虛假訊號）。這常常引起人們對加密市場的擔憂，因為加密市場比傳統市場小得多，而且波動性更大。

批評

儘管TA在所有類型的市場中廣泛應用，但它仍然被專家認為是一種有爭議且不可靠的方法，並且通常被稱為「自我實現預測」。該短語用於描述僅因為許多人認為它們會發生而發生的事件。

批評者認為，在金融市場背景下，如果大量交易者和投資者依賴同一類型的指標，例如支撐線或阻力線，那麼該指標有效的機會就會增加。 

另一方面，大多數技術分析支持者認為，每個圖表製作者都有自己的分析圖表和使用可用指標的方式。這意味著大量交易者不可能使用相同的特定策略。

基本面分析與基本面分析技術分析

技術分析的主要假設是市場價格已經反映了與特定資產相關的所有基本因素。然而，與主要關注過去價格和成交量數據（市場圖表）的 TA 方法相比，基本面分析（FA）採用更廣泛的研究策略，更注重定性因素。

基本面分析評估資產的未來表現不僅取決於過去的數據。從本質上講，FA 是一種根據一系列微觀和宏觀經濟條件（例如公司管理和聲譽、市場競爭、成長率和行業健康狀況）來估計公司、業務或資產內在價值的方法。

因此，我們可以得出結論，與專門用作價格行為和市場行為預測工具的 TA 相比，FA 是一種根據資產的背景和潛力來確定資產是否被高估的方法。大多數短期交易者都會採用技術分析，而基金經理人和長期投資者往往更喜歡基本面分析。

技術分析的重要優點之一是它對定量數據的依賴。因此，技術分析為客觀調查價格歷史提供了一個框架，以消除從更定性的基本面分析方法中得出的假設。

然而，儘管處理的是經驗數據，TA仍然受到個人偏見和主觀性的影響。例如，傾向於對某項資產得出特定結論的交易者可能會操縱 TA 工具來支持他的偏見並反映他的假設。在許多情況下，這種情況發生在他們沒有意識到的情況下。此外，當市場沒有顯示出清晰的模式或趨勢時，技術分析也可能失敗。

閉幕式

儘管對於哪種方法更好存在批評和長期爭論，但大多數人認為 TA 和 FA 方法的結合是更合理的選擇。 FA 通常專注於長期投資策略，而 TA 可以提供更多有關短期市場狀況的有用資訊。這對於交易者和投資者很有用（例如，當嘗試確定有利可圖的進入和退出點時）。