長話短說
現貨交易涉及直接買賣金融工具和資產，例如加密貨幣、外匯、股票或債券。資產的交付通常是立即的。現貨交易發生在交易所或場外（直接在交易者之間）現貨市場。在現貨市場進行交易時，您只能使用您擁有的資產——沒有槓桿或保證金。
現貨交易的中心化交易所管理監管合規性、安全性、託管和其他因素，使交易變得更加容易。作爲回報，交易所收取交易費。去中心化交易所提供類似的服務，但通過區塊鏈智能合約。
介紹
現貨交易提供了一種簡單的投資和交易方式。在加密貨幣投資中，您的第一個體驗可能是現貨市場上的現貨交易。例如，以市場價格購買 BNB 並進行 HODLing。
各種資產類別都有現貨市場，包括加密貨幣、股票、大宗商品、外匯和債券。您可能比您想象的更熟悉現貨市場和現貨交易。一些最受歡迎的市場，例如納斯達克或紐約證券交易所（紐約證券交易所），都是現貨市場。
什麼是現貨市場？
現貨市場是向公衆開放的金融市場，資產可以立即進行交易。買家通過法定貨幣或其他交易媒介從賣家處購買資產。資產交付通常是立即的，但這取決於所交易的資產。
現貨市場也稱爲現金市場，因爲交易者預先付款。現貨市場有多種形式，稱爲交易所的第三方通常促進交易。您還可以通過場外交易 (OTC) 直接與他人進行交易。我們稍後會討論這個問題。
什麼是現貨交易？
現貨交易者試圖通過購買資產並希望其價值上漲來在市場上獲利。當價格上漲時，他們可以在未來某個日期在現貨市場出售資產以獲取利潤。現貨交易者也可以選擇逆市做空。此過程涉及出售金融資產並在其價格下跌時以更大金額回購。
資產的當前市場價格稱爲現貨價格。通過在交易所使用市價訂單，您可以立即以最佳可用現貨價格買賣所持資產。但是，不能保證訂單執行時市場價格不會發生變化。成交量也有可能不足以以所需價格執行訂單。例如，如果您的訂單是現貨價格 10 ETH，但只有 3 個報價，您將需要以不同的價格用 ETH 填充訂單的剩餘部分。
現貨價格實時更新，並隨着訂單匹配而變化。場外現貨交易的運作方式有所不同。您可以直接從其他方獲得固定數量和價格，無需訂單簿。
根據資產的不同，可以立即交付，也可以通常在 T+2 天內交付。 T+2 是交易日加兩個工作日。傳統上，股票和股權需要實物憑證的轉讓。外匯市場此前也通過現金、賬戶或存款轉移貨幣。現在，數字系統幾乎可以立即交付。然而，加密貨幣市場 24/7 全天候運營，允許即時交易。然而，點對點或場外交易可能需要更長的時間才能交付。
交易所與場外交易
現貨交易不僅僅侷限於一處。儘管大多數人會在交易所進行現貨交易，但您也可以在沒有第三方在場的情況下直接與其他交易者進行交易。如前所述，這些銷售和購買被稱爲場外交易。每個現貨市場都有其自身的差異。
中心化交易所
交易所有兩種形式：中心化和去中心化。中心化交易所管理加密貨幣、外匯和大宗商品等資產的交易。交易所充當市場參與者之間的中介和交易資產的託管人。要使用中心化交易所，您必須使用您想要交易的法定貨幣或加密貨幣爲您的賬戶提供資金。
一個嚴肅的中心化交易所需要確保交易順利進行。其他職責包括合規性、KYC（瞭解您的客戶）、公平定價、安全和客戶保護。作爲回報，這些交易所對交易、上市和其他交易活動收取費用。正因爲如此，只要有足夠的用戶和交易量，交易所就可以在牛市和熊市中獲利。
去中心化交易所
去中心化交易所（DEX）是加密世界中最常見的另一種交易所類型。 DEX 提供許多與中心化交易所相同的基本服務。然而，DEX 通過使用區塊鏈技術來匹配買賣訂單。大多數情況下，DEX用戶不需要創建賬戶，可以直接相互交易，無需將資產轉移到DEX。
交易通過智能合約直接從交易者的錢包進行。這些合約是在區塊鏈上自行執行的代碼片段。大多數用戶喜歡 DEX 的體驗，因爲它們比標準交易所提供更多的隱私和自由。然而，這需要權衡。例如，缺乏 KYC 和客戶支持可能會讓您遇到問題時變得困難。
一些 DEX 使用訂單簿模型，例如 Binance DEX。最新的發展是自動做市商 (AMM) 模型，例如 PancakeSwap 和 Uniswap。 AMM 也使用智能合約，但採用不同的模型來確定價格。買家使用流動性池中的資金來交換他們的代幣。提供資金池的流動性提供者向使用資金池的任何人收取交易費。
在櫃檯
另一方面，還有場外交易，有時稱爲場外交易。金融資產和證券在經紀人、交易者和交易商之間直接進行交易。場外交易市場的現貨交易使用多種通訊方式來安排交易，包括電話和即時消息。
場外交易由於不需要訂單簿而受益匪淺。如果您交易流動性較低的資產（例如小盤代幣），那麼大額深度訂單會導致滑點。交易所通常無法以所需的價格全額履行您的訂單。因此，您需要採取更高的價格來完成訂單。在這種情況下，場外交易往往能獲得更好的價格。
請注意，當訂單太大時，即使是像比特幣這樣的流動資產也可能會出現滑點。因此，大額 BTC 訂單也可以從場外交易中受益。
現貨市場和期貨市場有什麼區別？
我們已經討論過，現貨市場進行即時交易，幾乎立即交割。另一方面，期貨市場有在未來某個日期支付的合約。買賣雙方約定在未來以一定的價格交易一定數量的商品。當合約在結算日到期時，買賣雙方通常選擇現金結算，而不是發送資產。
有關期貨的更多信息，請閱讀遠期合約和期貨的說明。
現貨交易和保證金交易有什麼區別？
某些現貨市場提供保證金交易，但它與現貨交易不同。如前所述，現貨交易要求您立即全額購買資產並提貨。相比之下，保證金交易允許您從第三方以利息借入資金，從而允許您持有更大的頭寸。這樣，借款將爲保證金交易者提供更大的利潤潛力。然而，這也會增加損失。因此，您必須小心，不要損失所有初始資金。
如何在幣安上進行現貨交易
一旦您註冊了幣安賬戶，幣安上的現貨交易就是一個簡單的過程。讓我們看一下幣安交易所的展示並探索如何進行現貨交易。您可以通過導航到幣安主頁上的[交易]，然後點擊[現貨]來找到現貨交易平臺。
您現在將看到包含各個重要部分的交易視圖。
1. 在頂部，您可以看到加密貨幣交易對和其他市場信息，例如每日價格和交易量變化。
2. 訂單簿列出了按價格組織的資產的所有未平倉買入和賣出訂單。綠色訂單爲買入訂單，紅色訂單爲賣出訂單。當下達市價單購買資產時，您會選擇所提供的最低價格。如果仍需要成交更多交易量，您的訂單將升至下一個最低要價。
3. 在這裏，您將看到帶有可自定義歷史價格數據的圖表視圖。 TradingView是Windows內部的一個組件，提供了多種可以使用的技術分析工具。
4. 右上角可以搜索各種交易對。在這裏，您可以選擇您想要在現貨市場上交易的加密貨幣對，也可以通過點擊小星星來標記您最喜歡的貨幣對。請注意，您不必用法定貨幣購買加密貨幣。如果您有其他貨幣，也可以在現貨市場上兌換成其他硬幣和代幣。
5. 您可以在此部分下達買入或賣出訂單。可以看到當前的欄目是【Spot】。在此下方，您可以選擇【限價】、【市價】、【止損限價】訂單。
讓我們看一下可以進行的最簡單的現貨交易：市價訂單。在我們的示例中，您想要購買價值 1,000 美元 (BUSD) 的比特幣 (BTC)。爲此，您只需在 [總計] 字段中輸入 1,000，然後單擊 [購買 BTC]。交易所將立即將 BUSD 發送給賣家，您將收到價值 1,000 美元的 BTC (BUSD)。
現貨市場的優點和缺點
您將遇到的每種類型的交易和策略都有優點和缺點。通過了解它們，您可以降低風險並更有信心地進行交易。現貨交易是較簡單的類型之一，但它仍然有其優點和缺點。
現貨市場的優勢
1.價格透明，僅取決於市場的需求和供應。這一點與期貨市場形成鮮明對比，期貨市場通常有多個參考價格。例如，幣安期貨市場的標記價格源自其他信息，包括資金費率、價格指數和基礎移動平均線 (MA)。在一些傳統市場中，標記價格也會受到利率的影響。
2. 現貨交易很容易做，因爲規則、回報和風險都很簡單。當在BNB現貨市場投資500美元時，您可以根據入場價格和當前價格輕鬆計算風險。
3. 您可以“設置好後就忘記它”。與衍生品和保證金交易不同，您不必擔心現貨交易會被清算或收到追加保證金通知。您可以隨時進入或退出交易。您也不需要不斷檢查投資，除非您想進行短期交易。
現貨市場的缺點
1. 根據所交易的資產，現貨市場可能會提供不方便擁有的資產。大宗商品也許是最好的例子。如果您購買原油現貨，您必須進行資產的實物交割。對於加密貨幣，擁有代幣和硬幣意味着您有責任保證它們的安全。通過交易期貨衍生品，您仍然可以獲得這些資產的敞口，但以現金結算。
2. 對於某些資產、個人和公司來說，穩定性是有價值的。例如，希望在海外開展業務的公司需要在外匯市場上獲得外幣。如果他們依賴現貨市場，支出和收入計劃將變得非常不穩定。
3. 現貨交易的潛在利潤遠低於期貨或保證金交易。您可以利用相同數量的資金來交易更大的頭寸。
閉幕式
現貨市場上的現貨交易是人們尤其是初學者最常見的交易方式之一。儘管這很容易，但更好地瞭解該策略的優點、缺點和潛力總是更好。除了基礎知識之外，您還應該嘗試將您的知識與可信的技術分析、基本面和情緒結合起來。