什麼是去中心化金融（DeFi）？

重點DeFi 允許用戶僅使用錢包和一些加密貨幣即可存取加密金融服務。去中心化應用程式 (DApp) 支援跨多個區塊鏈的借貸、流動性供應、交換、質押和其他活動。
雖然以太坊是 DeFi 的發源地，但目前大多數能夠運行智慧合約的區塊鏈都託管 DeFi DApp，包括 Arbitrum 和 Optimism 等第 2 層解決方案。智能合約對於 DeFi 提供的服務至關重要，包括質押、投資、借貸、收穫等。
DeFi 幫助人們優化收益、參與去中心化交易市場、獲得銀行服務以及快速借貸。然而，DeFi 並非沒有風險。在冒險之前，您應該始終仔細研究。
介紹進入去中心化金融（DeFi）的世界可能令人興奮，但也有點令人困惑。經過一段時間的持有之後，人們通常會想知道如何從投資組合中獲得更多利潤。不過，談到 DeFi，有許多值得分析的地方。
如果負責任地使用，DApp 和 DeFi 專案可以成為強大的工具。但如果你入市太早，你很容易不知所措並做出不明智的投資決定。參與的最佳方法是了解風險並找到適合您的方法。那麼，讓我們來探討一下開始 DeFi 之旅所需的基礎知識。
什麼是去中心化金融（DeFi）？去中心化金融是建立在區塊鏈網路上的 DeFi 應用生態系統。更具體地說，DeFi的目的是創建一個開源、無需許可、透明的金融服務生態系統，任何人都可以使用和運營，無需任何中央機構。使用者始終可以完全控制自己的資產，並透過點對點（P2P）和去中心化應用程式（DApp）與這個生態系統互動。
DeFi 的核心好處是讓人們輕鬆獲得金融服務，特別是對於無法接觸傳統金融體系的人來說。 DeFi 的另一個優勢是其模組化結構，DeFi 應用程式能夠跨公共區塊鏈進行互動。這些公共區塊鏈有能力創造全新的金融市場、產品和服務。
DeFi的主要優勢傳統金融有銀行或法院等組織作為仲裁中介。 DeFi 應用程式不需要任何中介機構或仲裁者。該代碼預先定義了解決任何潛在爭議的方法，並且用戶始終保持對其資金的控制。這種自動化降低了成本並使金融體系更加穩定。
隨著這些新的金融服務部署在區塊鏈上，單一錯誤也將被消除。數據記錄在區塊鏈上並分佈在數千個節點上。因此，服務的調節過程或可能的停機時間將成為一項複雜的任務。
開放生態系統的另一個優點是，原本無法獲得任何金融服務的個人將更容易獲得。由於傳統金融體係依賴中介機構產生利潤，低收入社區往往無法獲得中介機構的服務。然而，透過 DeFi，成本顯著降低，低收入個人也能從廣泛的金融服務中受益。
DeFi 的潛在用例借與貸借貸協議是 DeFi 生態系統中最受歡迎的應用類型之一。開放、去中心化的借貸系統比傳統信用系統具有許多優勢，包括交易即時結算、無需信用檢查、允許技術資產數量抵押等。
由於它們建立在公共區塊鏈上，因此這些貸款服務最大限度地減少了信任要求並提供加密驗證。區塊鏈借貸市場降低了交易對手風險，使借貸變得更便宜、更快捷，並且可供更多人使用。
與貨幣相關的銀行服務根據定義，DeFi 應用程式是金融應用程序，貨幣銀行服務是一個明顯的用例。這包括發行穩定幣、抵押品和保險。
區塊鏈產業越發展，創建穩定幣的投資就越多。穩定幣是一種加密貨幣資產，通常與現實世界的資產掛鉤，可以輕鬆地以數位方式轉移。由於加密貨幣價格可能會快速波動，因此儘管不是由中央機構發行或監控，但去中心化的穩定幣可以作為數位貨幣每天使用。
透過智慧合約，可以顯著降低抵押貸款的承銷費用和法律成本。區塊鏈上的保險可以消除中介機構，並有助於在許多參與者之間分散風險。這可能會導致相同服務品質的保費較低。
去中心化交易所一些最受歡迎的 DeFi 應用是去中心化交易所 (DEX)，例如 Uniswap 和 PancakeSwap。這些平台幫助用戶交易數位資產，而不需要值得信賴的中介機構來持有資金。交易在智能合約的幫助下直接在用戶錢包之間進行。 
一些所謂的自動做市商（AMM）交易所使用流動性池來促進交易，而不需要直接交易對手來匹配您的交易。由於去中心化交易所 (DEX) 幾乎不需要維護，因此其交易費用通常比中心化交易所低。
區塊鏈技術還可用於發行和支援各種傳統金融工具的所有權。這些應用程式將以分散的方式運行，減輕託管人的負擔並消除單點故障。
優化產量DeFi DApp 可用於自動化和優化從質押、獎勵基金和其他計息產品獲得的複合收益。這有時稱為收益挖掘。
例如：您可以從比特幣挖礦、BNB 委託或流動性提供中獲得標準獎勵。智能合約可以拿走你的獎勵，購買更多，並對標的資產進行再投資。這個過程會產生複利，通常會顯著增加利潤。
使用智能合約有助於節省時間並優化複利。您的資金通常與其他用戶的資金匯集在一起，這意味著汽油費將在收益優化智能合約的所有成員之間分配。
智能合約在 DeFi 中的作用去中心化金融的大多數現有和潛在應用都涉及智慧合約的創建和執行。常規合約使用法律術語來定義參與法律實體之間的關係條款，而智慧合約則使用電腦程式碼。
由於智能合約的條款是用程式碼編寫的，因此這些條款可以自動執行。這有助於可靠地執行和自動化目前需要手動監督的許多業務流程。
使用智能合約更快、更容易，並降低了雙方的風險。然而，智能合約也帶來了新型風險。由於電腦程式碼容易出現錯誤和漏洞，智能合約中鎖定的價值和機密資訊也將面臨風險。
DeFi 面臨的挑戰表現不佳區塊鏈本質上比中心化系統慢，因此基於區塊鏈建立的應用程式會受到影響。 DeFi 應用開發者需要考慮這些限制並相應地優化產品。 Arbitrum 和 Optimism 等 Layer 2 解決方案透過提供更快、更便宜的交易來解決這個問題。
使用者錯誤帶來的高風險DeFi 應用程式將責任從中介機構轉移到使用者身上。這對許多人來說可能是一個消極的方面。在不可變的區塊鏈上開發產品時，設計盡量減少用戶錯誤風險的產品是一項艱鉅的挑戰。
使用者體驗不好目前使用 DeFi 應用程式仍然需要使用者執行許多複雜的操作。要成為全球金融體系的核心要素，DeFi 應用程式必須帶來實際的好處，以鼓勵使用者從傳統系統轉向。使用者介面和教育資源的最新改進正在最大限度地減少這個問題。
生態系統混亂為特定用例找到最合適的應用程式可能很困難，用戶必須能夠找到最佳選擇。創建應用程式很困難，但讓這些應用程式在大型 DeFi 生態系統中易於使用是一個更艱鉅的挑戰。 
DeFi 的風險雖然 DeFi 世界可以提供有吸引力的 APY，但也存在風險。儘管 DeFi 是去中心化的，但你本質上是在使用金融服務，並且可能會面臨一些相當熟悉的風險：
不存在來自合作夥伴的風險如果您借出加密貨幣或以任何其他形式出借，則存在交易對手無法償還您的風險。
監理風險某些服務和項目的合法性可能很難確定。如果您投資的智能合約後來因監管問題而被取消，您的資金可能面臨風險。全球監管機構最近的行動和指導正在影響 DeFi 的成長和採用。
代幣風險您持有的資產具有不同程度的風險，這些風險受到代幣的流動性、可靠性、智慧合約安全性以及所涉及的專案和團隊的影響。由於 DeFi 領域有許多低市值的代幣，代幣風險特別高。
軟體風險程式碼中的漏洞可能會削弱您所投資的智慧合約的安全性。連接到 DeFi DApp 並授予它們某些權限也可能會損害您的錢包。為了解決這些風險，多重簽名錢包和保險基金等安全措施正在激增。
暫時損失如果您質押到流動性池中，與您輸入的價格比率的背離將導致您在退出時損失一些存入流動性池的代幣。
存取 DeFi 項目以太坊長期以來一直是 DeFi 的傳統發源地。然而，許多區塊鏈現在擁有健康的 DeFi 生態系統。能夠運行智慧合約的網路（例如 BNB Chain、Solana、Polkadot、Avalanche 和以太坊上較新的第 2 層解決方案）是受歡迎的選擇。
尋找 DeFi 項目和協議需要研究。線上論壇、通訊工具和網站可以幫助您了解新的機會。但是，對您發現的任何資訊都要極其謹慎。務必仔細檢查您讀到或聽到的任何項目的安全性。
存取 DeFi 專案需要什麼？要開始使用 DeFi DApp，您需要：
相容的錢包：您的瀏覽器擴充錢包（例如 MetaMask）或行動錢包（例如 Trust Wallet）都可以。託管錢包（您不擁有私鑰）不太可能允許您連接到 DApp。
加密資產：這可能看起來很明顯，但您可能需要組合多種資產。例如，如果您想在以太坊上使用 DApp，則需要 ETH 來支付汽油費，並需要另一種代幣來支付您使用的任何服務。
DeFi 與傳統金融 (TradFi)與傳統金融（依賴中心化機構和監管機構）不同，DeFi 是一種向任何有網路連線的人開放的金融系統。然而，DeFi 與傳統金融的互動日益頻繁。銀行和金融機構開始探索 DeFi 協議，創建結合了兩個系統優點的混合模型。
DeFi 與中心化金融（CeFi）在加密貨幣世界中，並非所有金融服務都是去中心化的。例如，透過幣安這樣的中心化交易所進行質押通常要求您放棄對代幣的託管。在這種情況下，您必須信任處理您資金的集中實體。
提供的大部分服務將是相同的。它們可以透過使用者可以直接存取的同一個 DeFi 平台來完成。然而，CeFi 消除了自我管理 DeFi 投資通常複雜的性質。您還可以提高存款的安全性。
CeFi 還不錯，但不比 DeFi 好。它們的適用性取決於您的需求。雖然您可能會犧牲一些 CeFi 控制權，但您通常會獲得更大的保證，並減輕處理資產和執行交易的責任。
DeFi 和開放銀行有什麼不同？開放銀行是一種銀行系統，第三方金融服務提供者可以透過 API 安全地存取金融資料。這實現了銀行和非銀行金融機構之間帳戶和資料的連結。它也本質上在傳統金融體系內創造了新型產品和服務。 
然而，DeFi 提出了一個全新的金融系統，獨立於目前的基礎設施。有時，DeFi也被稱為開放金融。
例如，開放銀行可以透過從多家銀行和機構提取數據，在一個應用程式中管理所有傳統金融工具。 
同時，去中心化金融也能實現全新的金融工具管理和全新的互動方式。
概括DeFi 迅速創造了一個自力更生的價值生態系統，吸引了資本、開發者和新產品。儘管 DeFi 有望徹底改變金融領域，但它仍然是一個新興領域。 DeFi 的未來取決於持續的技術進步、監管發展和日益普及。為了實現永續成長，需要持續創新來解決與 DeFi 相關的限制和風險。
閱讀更多：什麼是自動做市商（AMM）？
什麼是 DeFi 中的流動性池以及它們如何運作？
什麼是去中心化金融（DeFi）中的流動性挖礦？

免責聲明：此內容以「現況」提供給您，僅用於一般資訊和教育目的，不提供任何形式的陳述或保證。它不應被視為財務、法律或其他專業建議，也不應被視為購買任何特定產品或服務的建議。您應該向適當的專業顧問尋求自己的建議。如果文章由第三方貢獻者貢獻，請注意，所表達的觀點屬於第三方貢獻者，並不一定反映幣安學院的觀點。請在此處閱讀我們的完整免責聲明以了解更多詳細資訊。數位資產價格可能會波動。您的投資價值可升可跌，您可能無法收回投資金額。您對自己的投資決定承擔全部責任，幣安學院對您可能遭受的任何損失不承擔任何責任。本資料不應被視為財務、法律或其他專業建議。有關更多信息，請參閱我們的使用條款和風險警告。