什麼是技術分析？

技術分析（TA），也稱爲圖表，是一種分析類型，旨在根據之前的價格走勢和交易量來預測未來的市場行爲。 TA方法廣泛應用於傳統金融市場中的股票等資產，但它也是加密貨幣市場中不可或缺的組成部分。
基本面分析 (FA) 着眼於資產價格的許多因素，而 TA 只關注歷史價格走勢。因此，它被用作檢查價格變動和交易量的工具，許多交易者使用這種分析來識別趨勢和有利的交易機會。
儘管技術分析的最初形式出現在 17 世紀的阿姆斯特丹和 18 世紀的日本，但現代技術分析通常被認爲起源於查爾斯·道 (Charles Dow) 的工作。作爲一名財經記者和《華爾街日報》的創始人，陶氏是最早注意到個人資產和市場經常按趨勢變化的人之一，而且趨勢是可以細分和檢查的。他的工作後來催生了道氏理論，促進了技術分析的後來發展。
在早期階段，技術分析的基本方法是基於自制電子表格和手動計算，但隨着技術和現代計算的進步，技術分析已經變得流行，如今它已成爲許多投資者的重要工具。和貿易商。

技術分析如何運作？如前所述，TA 本質上是對資產當前和之前價格水平的研究。技術分析的主要基本假設是資產價格的波動不是隨機的，並且這些波動通常會隨着時間的推移發展成可識別的趨勢。
本質上，TA是對市場供需力量的分析，代表了市場的整體情緒。換句話說，資產的價格是對立的買賣力量的反映，而這些力量與交易者和投資者的情緒（主要是恐懼和貪婪的情緒）密切相關。
值得注意的是，在正常條件下運行、交易量大、流動性高的市場中，TA 被認爲更可靠、更高效。高交易量市場不易受到價格操縱的影響；異常的外部影響可能會產生錯誤信號並使 TA 失效。
爲了檢查價格水平並尋找有利的機會，交易者使用各種稱爲指標的圖表研究工具。技術分析指標可以幫助交易者識別現有趨勢，也可以洞察未來可能的趨勢。由於TA指標容易出錯，一些交易者使用多個指標的組合作爲降低風險的方式。

熱門 TA 指標通常，使用 TA 的交易者經常使用各種指標和指標，根據圖表和歷史價格走勢嘗試識別市場趨勢。在技​​術分析指標中，簡單移動平均線（SMA）是最常用和最知名的指標之一。從其名稱可以看出，SMA是根據某項資產在一定時期內的收盤價計算得出的。指數移動平均線（EMA）是 SMA 的修改版本，該指標比舊價格更重視最近的收盤價。
另一個常用的指標是相對強度指數 (RSI)，它屬於稱爲振盪指標的指標組。與只能跟蹤價格隨時間變化的簡單移動平均線不同，震盪指標將數學公式應用於定價數據，從而產生預定義範圍內的結果。對於 RSI，該範圍在 0 到 100 之間。
布林帶 (BB) 指標是另一個深受交易者歡迎的振盪指標。 BB 指標由位於移動平均線兩側的兩條帶組成。它用於檢測潛在的超買和超賣市場狀況，以及衡量市場波動性。
除了更基礎、更簡單的TA工具外，還有一些指標依賴於其他指標來生成數據。例如，隨機 RSI 是通過將數學公式應用於常規 RSI 數字來計算的。另一個流行的例子是移動平均收斂發散（MACD）指標。 MACD 指標是通過兩個 EMA 的差值創建主線（MACD 線）而創建的。然後使用第一條線創建另一條 EMA，從而創建第二條線（稱爲信號線）。此外，還有MACD柱狀圖，它是根據這兩條線之間的差值計算的。

交易信號雖然指標對於識別總體趨勢很有用，但它們也可用於提供對潛在進入和退出點（買入或賣出信號）的見解。當指標圖表中發生特定事件時，可以生成這些信號。例如，當RSI讀數爲70或更高時，表明市場處於超買狀態。同樣，當 RSI 跌至 30 或更低時，通常被認爲是市場處於超賣狀況的信號。
如上所述，技術分析提供的交易信號並不總是準確的，並且 TA 指標會產生大量噪音（虛假信號）。對於加密貨幣市場來說尤其如此，因爲加密貨幣市場比傳統市場小，因此波動性更大。

批評意見儘管在所有類型的市場中廣泛使用，但許多專家認爲 TA 是一種有爭議且不可靠的方法，通常被稱爲“自我實現的預言”。該術語用於描述僅因爲很多人認爲它們會發生而發生的事件。
批評者認爲，在金融市場背景下，如果大量交易者和投資者依賴相同類型的指標，例如支撐線或阻力線，則該指標將更有可能實現。
另一方面，許多技術分析倡導者認爲，每個圖表分析師都有自己的分析圖表的方式，並且他們使用許多可用的指標。這意味着大量交易者不太可能使用相同的特定策略。

基本面分析和技術分析技術分析的核心前提是市場價格已經反映了與特定資產相關的所有基本因素。但與主要關注價格變動和交易量（市場圖表）的 TA 方法相比，基本面分析（FA）採用更廣泛的分析策略，更多地關注定性因素。
基本面分析認爲，資產的未來表現取決於比歷史數據更多的因素。從本質上講，FA是一種根據各種微觀和宏觀經濟條件（例如公司的管理和聲譽、市場競爭、增長率和行業的健康狀況）來估計公司、業務或資產的內在價值的方法。 。
因此，我們可以認爲，與TA主要用作價格波動和市場行爲的預測工具不同，FA是根據資產的背景和潛力來確定資產是否會被高估的方法。雖然技術分析主要由短期交易者使用，但基金經理和長期投資者往往青睞基本面分析。
技術分析的一個顯着優點是它依賴於定量數據。因此，它爲客觀研究價格歷史提供了一個框架，消除了通常與基本面分析的定性方法相關的猜測因素。
然而，儘管處理的是經驗數據，TA仍然受到個人偏見和主觀性的影響。例如，傾向於對某項資產得出某個結論的交易者可能會使用他的 TA 工具來支持他的偏見並反映他的先入爲主的觀念。在許多情況下，這種情況完全發生在他們沒有意識到的情況下。此外，在市場沒有顯示出清晰的模式或趨勢的時期，技術分析也可能失敗。

概括除了關於哪種方法更好的批評和長期爭論之外，許多人認爲結合 TA 和 FA 方法是一個更合理的選擇。雖然基本面分析通常與長期投資策略相關，但技術分析可以提供有關短期市場狀況的深刻信息，這對交易者和投資者都很有用（例如，在嘗試確定有利的入場點和交易點時）。出口點）。