近日，在發幣預期的影響下，Layer2 項目 Arbitrum 生態成爲市場關注的最大熱點之一。
儘管在去年另一個 Layer 2 龍頭 Optimism 發幣之後，Arbitrum 也有過發幣的傳言，不過最終未能實現，如今在“小牛”的行情下再次釋出這樣的消息，用戶情緒明顯更加高漲。受此影響，Arbitrum 生態內其他已發幣的項目均有較大幅度的上漲，成爲社區討論的中心。
在介紹 Arbitrum 生態的項目前，先簡單介紹一下 Arbitrum 本身這個項目以及爲何它的發幣能夠引起市場如此大的 FOMO 情緒。
Arbitrum 是以太坊的 Layer2 擴容方案，其出現就是爲了解決以太坊面臨的高 GAS 費和網絡擁堵的問題。Layer2 是以太坊擴展解決方案統稱，在目前所有的 Layer2 項目中，Arbitrum 以 14.6 億美元的鎖倉量排名第一，它的主要競爭對手 Optimism 鎖倉量爲 8000 萬美元；而且與其他主流公鏈相比，Arbitrum 也是僅次於以太坊、BSC 和 Tron，優於老牌的 Polygon、Avalanche 和 Solana。
Arbitrum 廣義上講也屬於公鏈賽道，我們都知道在上一次牛市中，上面提到的幾個公鏈代幣如 MATIC、AVAX、SOL 都有幾十甚至上百倍的漲幅，而 Arbitrum 在還沒有代幣激勵的情況下就已經打敗了這些對手，可以說非常強勢，在這樣的預期下，也就不難解釋爲什麼 Arbitrum 的發幣能夠引起如此高的關注度。
Arbitrum 能夠獲得如此高鎖倉量的原因當然要歸功於它上面的生態項目。與以太坊相比，Arbitrum 速度更快手續費更低，而且 Arbitrum 是完全兼容以太坊上的智能合約的，也就是以太坊上的 Dapp 無需更改底層合約就能夠遷移到 Arbitrum上，大大降低了開發者的部署門檻，因此 Arbitrum 上既有像 GMX、Dopex 這樣的原生項目，也有像 AAVE、Curve、Uniswap 等從其他鏈上跨過來的 DeFi 應用。
本文將盤點 Arbitrum 上那些值得關注的原生項目。
GMX
GMX 是一個去中心化的合約交易所。
從去年 11 月份 FTX 暴雷之後，越來越多的用戶選擇將資產從 DEX 中提到鏈上來進行交易，避免 DEX 跑路、暴雷、插針等問題，而 GMX 也成爲了這波趨勢中獲利最大的項目之一。
從 GMX 的產品頁面來看，GMX 擁有做多、做空和 Swap 三個主要功能，支持最高 50 倍的合約交易。不過 GMX 目前僅可以交易 ETH、BTC、LINK 和 UNI 四個幣種，對於這個問題，團隊已經表示之後會通過合成資產的方式支持更多的幣種，給用戶提供更多的交易選項。
除了合約交易之外，Swap 功能也是 GMX 的一大特色。GMX 的 Swap 功能採用的是自己獨有的 LP 機制，而非常見的 AMM ，在交易體驗上表現就是零滑點。舉個例子，如果在 Uniswap 上一次性兌換 1000 萬美金的資產滑點可能高達 60% ，而在 GMX 上則沒有滑點損失，僅僅需要支付 0.03% 的手續費。
GMX 目前每日的協議收入在 40 萬美金左右，在所有公鏈和應用中排名第五。GMX 協議收入的 30% 每一天都會發放給平臺代幣 GMX 的質押者，現在有接近 80% 的 GMX 都處於質押狀態中，年化收益率在 9% 左右。
項目鏈接：https://gmx.io/#/
Dopex
Dopex 是一個鏈上期權交易平臺。
期權是你在未來某個時間以某個價格買入或賣出標的物的權利。舉個例子，假設你看好 ETH 後續的價格，你就可以支付一定的權利金買入看漲期權，如果到期 ETH 上漲，你就可以選擇行權並賺取其中的差價，如果價格下跌，你可以選擇放棄行權，只需要支付權利金。期權一般是作爲對衝合約風險的一種工具。
作爲去中心化期權協議，Dopex 並不是傳統的訂單簿模式，而是與大多數 DEX 一樣，是 AMM 模式。即無論你是看漲還是看跌，你的對手方都是流動性池，而不是某個具體訂單的交易方。這種方式的好處就是增加了流動性，避免了部分訂單無法成交的情況。
Dopex 目前提供了 BTC、ETH 以及 Arbitrum 上部分生態項目共 8 種代幣的期權交易，用戶可以購買看漲或看跌期權，也可以爲期權 Vaults 提供流動性，向購買期權的人收取期權費，從而獲得收益。
Dopex 目前協議總鎖倉量爲 5700 萬美元，平臺代幣爲 DPX ，與其他項目類似，Dopex 也提供了 Staking 激勵，Dopex 協議收入的 70% 會獎勵給 DPX 的質押者，目前質押的收益率爲 27% 左右。
項目鏈接：https://app.dopex.io/
Radiant
Radiant 是一個全鏈借貸平臺。
Radiant 通過 LayerZero 的跨鏈技術，支持用戶在 Arbitrum 上存款，然後在從其他公鏈借錢出來。舉個例子，你可以在 Arbitrum 上存入 ETH 作爲抵押品，然後從 Polygon 上借出 USDC 並直接使用，省去了用戶在不同鏈之間需要反覆跨鏈的麻煩，非常方便。
Radiant 在使用上也非常簡單，你可以選擇 DAI、USDC、USDT、ETH 和 WBTC 作爲抵押品存入到協議中，然後你就可以在不出售代幣的情況下，獲得一筆新的流動資金來使用，從而提高你的資金效率。
存款成功後，你就可以進入借款頁面進行借款，系統會根據你的存款金額自動計算出你的借款額度，選擇你要借出的幣種之後，你只要輸入借款金額和要借出的公鏈就可以了。
Radiant 的平臺代幣爲 RDNT，平臺全部的協議收入都會分配給 RDNT 的質押者，目前質押的年化收益爲 13.9% 。
項目鏈接：https://app.radiant.capital/#/markets
Vesta Finance
Vesta Finance 是一個穩定幣借貸協議。
Vesta Finance 允許用戶存入抵押品以鑄造美元穩定幣 VST。另外，在用戶獲得穩定幣的同時，Vesta 還會爲用戶存入的抵押品獲取額外收入，例如將 GMX、GLP 等資產直接存入 GMX 爲用戶賺取收益。
Vesta Finance 實際上也是一個通過質押借貸提高用戶資產流動性的協議。與上面提到的 Radiant 平臺最大的不同點在於，Vesta 只能夠借出穩定幣，並且是平臺自己的穩定幣 VST 。
Vesta Finance 目前支持 ETH、gOHM、GMX、DPX 和 GLP 五種資產的抵押借貸，其中 ETH 的最低抵押率爲 110% ，其他幾種最低抵押率爲 150%（GLP 爲 120%），舉個例子，如果你想借出 1000 美金的 VST，最少需要抵押價值 1100 美金的 ETH 或者價值 1500 美金的 GMX（不計手續費），當然這是最極限的借法，一般用戶會選擇質押更多的資產來降低清算風險。
如果你質押的是 GMX 或者 GLP，Vesta 還會自動幫你拿去 Staking ，然後分給你一部分的利息，目前存 GMX 的年化收益爲 5.09% ，存 GLP 的年化收益爲 16.89% ，也就是你在 Vesta 中借出錢的同時，還能享受到一點利息。
通過 Vesta 可以幫助我們很好提高 GMX 或者 GLP 的年化收益，簡單來說通過反覆質押借貸的方式來獲得更多的 GMX 或者 GLP 存入到 Vesta 中獲取收益，不過這種方法風險也很高，這裏不做展開。
項目鏈接：https://vestafinance.xyz/
Gains Network
Gains Network 是一個去中心化的交易平臺。
Gains Network 在產品定位上和 GMX 幾乎一致，都是加密貨幣及衍生品的交易市場。而 Gains 相對於 GMX 有兩大特點，分別是豐富的交易種類以及超高的槓桿率。
Gains 除了加密貨幣外，還支持股票和外匯。Gains 有接近 100 個交易對，包括 40+ 的加密貨幣、20+ 的外匯和 30+ 的代幣化股票，而且後續還將上線大宗商品交易。
Gains 爲交易者提供高達 150 倍的加密資產槓桿、100 倍的股票槓桿和 1000 倍的外匯交易槓桿，其槓桿率是所有 DEX 中最高的。
Gains 目前有超過 10000 個交易用戶，總鎖倉量超過 4700 萬美金，協議至今已經產生了 270 億美元的交易量，收穫接近 2000 萬美金的收入，其中 32.5% 分配給了其平臺代幣 GNS 質押者及協議的流動性提供者。
項目鏈接：https://gains.trade/
總結
公鏈是加密市場一直備受關注的一條賽道，隨着越來越多的用戶尋求更快的交易和更低的網絡費用，Layer2 作爲以太坊的擴展方案也正在受到越來越多的關注，Arbitrum 也因此得以快速的增長，不知不覺中已經在所有公鏈項目中排到了第四的位置，後續的發展也是一片光明。
而 Arbitrum 的增長也必然會帶動其生態的發展。Arbitrum 生態上的衍生品賽道可以說是所有公鏈中最強的，並且已經初步形成了“飛輪效應”，引用推特用戶 @Vic TALK 的說法，即 GMX 和 Dopex 這些衍生品協議類似賭場，有持續的業務收入；而各類收益聚合器利用自身策略持續吸引資金，並擴大收益；更多人蔘與收益聚合器，流動性更充足，收入也越來越多，由此形成飛輪推動整個 Arbitrum 生態的持續發展。
