當今最大、最著名的加密投資基金之一是 Grayscale。這是一家非常有信譽的公司，擁有許多經 SEC 批准的投資產品。因此，Grayscale 選擇投資的任何代幣始終表明它是一種具有很大未來發展潛力的好代幣。但 Grayscale 基金到底是什麼？Grayscale 投資組合 2023 中包含哪些代幣？讓我們前往 Coincu 在下面的文章中瞭解更多詳細信息。

Grayscale Investments 公司的全名是 Grayscale Bitcoin Investment Trust (GBTC)。Grayscale Investments 成立於 2013 年，是 Digital Currency Group 的子公司。它是第一家也是最成功的加密信託投資公司。信託是指公司擁有固定數量的資產。在 GBTC 的情況下，就是加密貨幣。投資者購買信託的股份。然後投資者間接擁有基金代表的資產。目前，加入該基金的先決條件是賬戶必須有 50,000 美元，每年花費總資產的 2%。

在投資者眼中，GBTC 並不被視爲 ETF。即便如此，GBTC 仍在 OTCQX 公開交易。這是一個上市標準最嚴格的場外交易市場。這使得投資者可以在市場上買賣 GBTC 作爲證券。買賣只需點擊幾下，並由 OTC Pink 支持。OTCQX 的監管機構已在美國證券交易委員會 (SEC) 註冊。此外，GBTC 於 2019 年 8 月宣佈 Coinbase Custody 是其數字資產和產品的託管人。

什麼是灰度基金？它投資什麼？

Grayscale 基金的目標是促進美國所有人進行加密貨幣投資，並受到美國證券交易委員會 (SEC) 的合法監管。

灰度基金爲新投資者提供了以最便捷的方式進入加密貨幣市場的金融手段。以下是一些好處：

• 用戶可以通過在交易所購買股票/證書來投資加密貨幣，就像您在越南交易所購買基金證書或 ETF 一樣。

• 灰度產品可直接在平臺上或通過 IRA 賬戶訪問。

• 灰度將保證加密資產的安全，並始終定期向投資者報告。

• 灰度顧問將協助投資者解答投資疑問。

誰創建了 Grayscale Investments？

數字貨幣集團（DCG）創始人兼CEO爲Barry Silbert，據悉DCG是Grayscale、Coindesk、TradeBlock等公司的母公司。

此前，Barry 是 SecondMarket 的創始人，該公司後來於 2015 年被納斯達克收購。可以看出，Grayscale 由一位經驗豐富的創始人領導，目前管理着多家與數字資產相關的領先公司。

巴里很少使用 Twitter，但每次發佈推文都會引起很多關注。2013 年，巴里以 200 萬美元的初始資本創立了比特幣對衝基金，這讓他得以獨自塑造早期的加密貨幣市場。

近期，由於FTX的倒閉牽連到同爲DCG旗下的Genesis Global子公司Genesis Trading，Barry遭到Gemini CEO的起訴，並在社交媒體平臺上遭到批評。

GBTC 如何運作？

GBTC 的工作原理

GBTC的大致運行流程可以封裝爲以下步驟：

• 首先，Grayscale 邀請了一羣私人富有投資者來注資。這筆資金將用於購買大量比特幣。

• 接下來，Grayscale 將 GBTC 基金放在公開股票交易所。這意味着任何人都可以交易 GBTC 股票。

• 在市場上，該基金的份額將反映比特幣價格。但是，它會調整到相對水平。因爲股票價格受到許多其他因素的影響。

簡單來說，持有GBTC股份的交易者就間接持有比特幣，GBTC通過收取基金管理費獲利，此外加密貨幣交易也是收入來源之一。然而，今年以來，GBTC不斷增加持股比例，卻沒有拋售資產。

目前市場上，GBTC是唯一一家要求通過購買比特幣進行投資的股票。因此在交易領域具有絕對優勢。這使得GBTC能夠收取高於普通水平的費用。同時，GBTC也受到各大金融機構的青睞，通過第三方投資比特幣。

管理費

世界上沒有人會把任何東西送給任何人。而且這些基金對投資者來說也不是免費的。灰度投資信託每年收取資產 2% 的管理費。這是一筆相對較高的管理費。相比之下，黃金 ETF 每年只收取 0.25% 的管理費來投資存放在金庫中的黃金。你可能沒有想到，保存比特幣比保存金條要困難得多。

儘管現在出現了競爭對手，但 Grayscale 幾乎沒有理由降低費用。2020 年，比特幣的價格從 5,000 飆升至 20,000，漲幅接近 400%；很難有人會在意那小小的 2%。當然，擁有比特幣投資信託比在網上加密貨幣交易所購買數字貨幣要容易得多。GBTC 以高價提供這種便利。

灰度的主要投資產品

目前，Grayscale 旗下有 14 只信託和 4 只投資基金，其中 3 只投資加密貨幣。Grayscale 的重頭產品信託——灰度比特幣信託，於 2013 年 9 月首次推出，簡稱爲 GBTC。美國用戶可以通過購買 GBTC 直接在股票市場上投資比特幣。

即散戶投資者購買比特幣信託基金的股份（具體來說是用代幣GBTC）。股票價格將接近加密貨幣交易所的比特幣價格。

通過 GBTC，投資者擁有比特幣池的部分股份。從字面上看，他們持有的是股票，而不是實際的比特幣。除了比特幣信託，還有許多其他信託的運作原理與比特幣信託相同（目前共有 14 個信託——我們將在下面詳細解釋）。總體而言，這些產品圍繞熱門加密資產（按市值排名前 100）展開。因爲這些資產保證了可信度，並且波動性較低。

此外，Grayscale Investments 還有一隻名爲 Grayscale Future of Finance（代碼：GFOF）的基金，這是一隻 ETF，旨在投資塑造“金融未來”的公司和技術。

灰度投資組合包括哪些貨幣？

Grayscale 目前投資了 14 種不同的代幣（截至 2023 年 1 月 30 日）。每種代幣都是一個單獨的基金，並且都經過 Grayscale Investments 根據多項標準精心挑選。

截至 2023 年 1 月 30 日的 BTC 投資組合幣種

除了 BTC、ETH 等知名貨幣外，Grayscale 還投資了許多項目，例如：

• Grayscale® 比特幣信託

• 灰度®以太坊信託

• Grayscale® 以太坊經典信託：誕生於以太坊社區因第 1,920,000 個區塊的第二次硬分叉而發生的爭議。

• Grayscale® 萊特幣信託：於 2011 年推出，作爲彌補比特幣缺點的替代品推出：比比特幣（BTC）“更輕”且“供應更多”。

• Grayscale® Bitcoin Cash Trust：一個著名的比特幣分叉，誕生於 2017 年，目的是希望更快、更便宜的比特幣成爲一種支付手段。

• Grayscale® Zcash Trust：一個使用類似於比特幣的區塊鏈技術的數字貨幣項目，但具有改進的功能、更高的隱私性和安全性以及更便宜的費用。

• Grayscale® Decentraland Trust：一個在以太坊區塊鏈上運行的虛擬現實平臺。在 Decentraland，您可以購買土地、建造、賺錢並完全擁有它。

• Grayscale® Stellar Lumens Trust：一種開源分佈式支付網絡，用於連接銀行和支付系統與用戶，以促進貨幣和資產的交易。其代幣是 XLM 代幣。

• Grayscale® Horizen Trust：一個專注於隱私的區塊鏈平臺，是 Zclassic 的一個分支，而 Zclassic 又衍生自 ZCash 的一個分支。Horizen 具有可擴展性，交易速度高達 1000 萬 TPS。

• Grayscale® Livepeer Trust：一個去中心化的視頻流網絡，允許創建類似於 Facebook 或 Tiktok 的直播功能的直播視頻流應用程序。

• Grayscale® Solana Trust：爲解決區塊鏈三大難題：去中心化-安全-規模而開發的平臺，目前被評估爲新興技術平臺。當今最活躍。

• Grayscale® Chainlink Trust：一個去中心化的預言機網絡，它的使命是充當中介，幫助智能合約（Smart Contracts）輕鬆安全地訪問外部數據源。

• Grayscale® 基本注意力代幣信託：一個由以太坊驅動的 Web 3.0 平臺，旨在通過消除中間人、第三方跟蹤和反壟斷欺騙來徹底改變混亂的數字廣告行業。

• Grayscale® Filecoin Trust：提供去中心化的信息存儲解決方案，應用區塊鏈技術，讓用戶以極具競爭力的價格存儲他們的文件。

結論

GBTC 是基於比特幣價值創建的股票。它具有股票和虛擬貨幣混合的特徵。由此，它帶來了資產類別所不具備的突出優勢。將 GBTC 添加到投資組合中的考慮取決於每個不同交易者的口味。

Coincu 希望通過以上文章向讀者提供有關 GBTC 的一般知識。如果您有任何問題或意見，請隨時在下面留言。

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