現貨ETF的預期再次推動BTC再創新高，突破25000美元的底部區間。與此同時，BTC 生態系統也取得了重大進步，催生了 Ordinals、Atomicals、PIPE 等原生協議。BTC生態系統的創新不僅爲比特幣帶來了更多可能性，也帶來了獨特的投資機會。我們對 $ATOM、$PIPE 等原生協議代幣的長期增長持樂觀態度，並且對 $RIF 和 $STX 等已建立的第二層協議（如 $RIF 和 $STX）捕獲 BTC 的 Beta 版持樂觀態度。
現貨ETF重燃市場情緒，BTC生態值得關注
現貨ETF的預期再次推動BTC再創新高，突破25000美元的底部區間。10 月 16 日，Cointelegraph 報道了有關 SEC 批准現貨 ETF 的虛假信息，導致 BTC 飆升至近 30,000 美元。然而，市場並沒有完全回撤，而是在MA120附近盤整，然後繼續上漲趨勢。顯然，我們正處於一個樂觀情緒高漲的階段，市場多頭情緒已經被點燃。
值得注意的是，BTC 生態系統今年取得了重大進展，催生了 Ordinals、Atomicals、PIPE 等原生協議。BTC生態系統的創新不僅拓展了比特幣的可能性，也蘊藏着獨特的投資機會，相關代幣的表現甚至超越了BTC。下面將介紹一些我們正在關注的BTC生態投資機會。
序數協議
Ordinals協議重大更新，領先代幣$ORDI大幅飆升
2023 年 1 月 21 日，比特幣開發者 Casey Rodarmor 推出了 Ordinals 協議，開啓了比特幣生態系統的新時代。10 月 24 日，Ordinals 協議進行了重大更新，發佈了 0.10.0 版本，增加了批量雕刻、元數據添加和銘文端點編號等功能。隨着BTC的崛起和社區活躍度的恢復，旗艦代幣$ORDI經歷了大幅反彈。11月7日，幣安上線$ORDI，引發大幅飆升，日漲幅接近100%。
Ordinals 協議於今年早些時候推出，已有超過 3800 萬個銘文，社區規模不斷擴大。作爲比特幣生態系統中的領先代幣，$ORDI 目前市值約爲 4 億美元，尚未在 Coinbase 和 Upbit 等頂級交易所上市，顯示出進一步增長的潛力。最近，社區成員提議使用 $ORDI 作爲 BRC-20 的治理代幣，包括社區提案投票和 Indexer 質押等用途，可能爲 $ORDI 提供實際效用，進一步刺激購買需求。
$SATS在多個交易所上市，市值接近3億美元
$SATS 於 2023 年 3 月 9 日部署，總供應量爲 21 萬億枚，相當於比特幣聰的數量，單次鑄造上限爲 1 億枚。半年後的9月24日竣工。在所有 BRC-20 代幣中，$SATS 的鏈上持有地址數量最多，接近 40,000 個。因此，$SATS 擁有最多的支持者和最廣泛的影響。
關於 $SATS 的基本信息
過去一個月，$SATS 飆升近十倍，先後在 Bitget、Kucoin、Gate 等交易所上市，市值接近 3 億美元。交易所正在擁抱比特幣生態系統並吸引更多關注。
過去一個月，$SATS 飆升了近十倍。
BRC-100亮相，準備啓動 DeFi、GameFi 等原生應用
10 月 25 日，由 BRC-20 開發者 @domodata 創立的 Layer 1 基金會推出了 BRC-100。BRC-100 是一種基於序數理論的可擴展去中心化計算協議，專爲比特幣第一層的去中心化應用而設計，包括 DeFi、SocialFi、GameFi 等。BRC-100源自BRC-20，可以進行擴展和改進，爲基於比特幣第一層的應用創造了可能。
儘管Ordinals協議上線僅9個月，但它已經吸引了來自各個領域和社區的開發者，催生了衆多應用和玩法，例如BRC-20、稀有聰、遞歸銘文等。圍繞Ordinals改進和擴展的協議和應用不斷涌現，未來的發展值得我們持續關注。
原子協議
Atomicals 協議於 9 月 17 日推出，是一種簡單而靈活的協議，專爲在區塊鏈網絡（例如比特幣的未花費交易輸出（UTXO））上鑄造、傳輸和更新數字對象（傳統上稱爲 NFT）而設計。原子代表了一種組織數字對象的創建、傳輸和更新的方法，本質上形成了由一些簡單規則定義的數字所有權鏈。
與 Ordinals 協議相比，Atomicals 協議設計複雜，包含代幣、NFT、領域、容器等模塊，爲開發人員和用戶提供各種常用功能。自 9 月 17 日推出以來，該協議已經獲得了衆多開發者和用戶，並部署在錢包、瀏覽器、鑄造平臺、領域服務和其他工具上。鑄幣量已達到數萬個，並且該協議繼續快速增長。
Atomics 的每日鑄幣量
ARC-20 代幣
Atomicals 協議的 ARC-20 代幣標準解決了比特幣網絡上任意可替代代幣的表示問題。它使用聰來代表已部署的代幣。任何人都可以使用支持 UTXO 的錢包來部署和轉移 ARC-20 代幣，並可選擇直接部署和去中心化部署。此外，ARC-20 還配備了內置的唯一命名系統，其中第一個註冊的代幣名稱是永久的。
一些 ARC-20 代幣
作爲 Atomicals 協議最簡單的用例，社區成員已經鑄造了多個 ARC-20 代幣。其中，$ATOM是第一個誕生的ARC-20代幣，成爲Atomicals協議的代表代幣。$ATOM 的總供應量爲 2100 萬枚，目前交易價格爲 1.55 美元，相當於市值約爲 3000 萬美元。與 $ORDI 超過 4 億美元的市值相比，$ATOM 擁有巨大的增長潛力。
關於$ATOM的基本信息
NFT
“原子數字對象”是一種新型的 NFT 形式，可以在比特幣網絡上鑄造和傳輸。與傳統的 NFT 不同，它不需要中心化服務或可信索引器；相反，它永久存儲在比特幣區塊鏈上。除了不可變的內容和文件外，它還支持持續更新，使其適用於社交媒體、遊戲和其他應用程序。
原子朋克
領域名稱
領域名稱是可用於關聯網絡地址和資源信息的域標識符。它以“+”開頭，並且至少有一個字母。領域不需要任何中介機構或集中註冊商，一旦認領，用戶就永久擁有該域名，直到轉讓給其他人。
有趣的是，Realms 支持通過後綴構建子 Realms，開闢了更多的應用和可能性。最近，領域鑄造出現高峯，1、2、3位數的短域名被迅速搶佔，總計超過30,000個領域。
Realms 鑄造數量
經過開發者的精心準備，Atomicals協議已經擁有相對成熟的模塊和功能。上線短短一個多月，鑄幣量已達數萬枚，發展之迅速令人矚目。作爲Ordinals協議的競爭對手，Atomicals協議未來有望推出更多玩法和應用，值得持續關注。
管道協議
PIPE 是一種原生比特幣代幣協議，其靈感源自 Casey Rodarmor 的 RUNES 和 Ordinals 的 BRC-20 協議。PIPE 主要由 BRC-20 索引器 TRAC 的創建者開發，與 BRC-20 一樣，包括三個功能：部署、鑄幣和轉移。然而，關鍵的區別在於 PIPE 協議基於比特幣的 UTXO，通過支持創建可替代代幣和 NFT 來提供更大的靈活性。
Inscribe3 的 PIPE 協議部署頁面
Ordinals 協議創始人提出了 RUNES 協議，該協議尚未上線，因無法進行去中心化鑄幣而備受爭議。PIPE 協議建立在 RUNES 協議的基礎上，添加了公平鑄幣的功能，並通過其早期部署獲得了重要的社區支持。
$PIPE 是第一個部署和鑄造的代幣，總供應量爲 2100 萬枚。目前的市場價格爲 1.2 美元，市值約爲 2500 萬美元。
一些 PIPE 協議令牌
PIPE 協議仍處於早期階段，各種基礎設施元素仍在開發中。SatsX 最近推出了 PIPE 協議的鑄幣和轉賬功能以及交易市場。Biston Labs已經開始測試PIPE協議的Swap功能，相關生態系統也在不斷髮展。
SatsX最近推出了PIPE協議的鑄幣和轉賬功能
側鏈和第 2 層協議
RIF（砧木基礎設施框架）
RSK 由 IOV Labs 於 2018 年 1 月開發並推出，是一條比特幣側鏈，通過合併挖礦共享比特幣網絡的安全性和去中心化特性。它還與 EVM 智能合約兼容，在不影響安全性的情況下擴展了比特幣系統的功能。RBTC 是 RSK 的原生代幣，與 BTC 1:1 掛鉤，目前流通供應量爲 3,334 個代幣。
IOV Labs 在 RSK 的基礎上進一步開發了 Rootstock 基礎設施框架 (RIF)，其中包括操作系統、域服務、中繼和錢包等基礎設施。RIF旨在通過API和語言庫幫助開發者更快、更高效地構建DApp。原生代幣 $RIF 在最近的上漲趨勢中價值翻了一番，幣安已列出 $RIF 的永續合約。儘管增長顯着，但 RIF 的市值僅爲 1.1 億美元，顯示出巨大的上漲潛力。
堆棧
Stacks 是一個基於比特幣的 DApp 和智能合約的區塊鏈網絡，其功能類似於比特幣上的側鏈或第 2 層。它擁有較爲完善的生態系統，應用領域包括 DeFi、NFT、DAO 等。STX 是原生代幣，用於交易和智能合約費用。
Stacks生態系統中的一些應用
10月20日，Stacks發佈了sBTC的開發者版本，允許開發者使用sBTC構建應用程序並測試存款和取款等基本功能。Stacks 上的 sBTC 與 Stacks 層上的 BTC 1:1 對應，可用於 DeFi 和 NFT 等應用中的智能合約。Stacks計劃在2024年第一季度發佈Nakamoto升級版，顯着增強網絡安全性和運行速度。
近期，STX的價格和鎖定總價值（TVL）均出現反彈，TVL超過2000萬美元，市值達到10億美元。STX目前是比特幣生態系統中市值最大、DApps最多的二層協議。隨着中本聰升級完成，STX生態有望進一步爆發式增長。
主根資產
10月18日，Lightning Labs發佈了Taproot Assets主網Alpha版本，使開發者能夠在比特幣區塊鏈上發行和管理穩定幣和其他資產，爲比特幣生態系統開啓新的可能性。
閃電實驗室成立於2016年，專注於開發閃電網絡，以解決比特幣交易速度慢的問題。閃電網絡是第 2 層解決方案，提供小額支付的方法。用戶可以通過閃電網絡支付通道進行鏈下交易，交易完成後關閉通道，然後在比特幣網絡上進行合併結算，降低交易費用，提高比特幣網絡的吞吐量。
閃電網絡示意圖
2022年，Lightning Labs獲得了7000萬美元的B輪融資，投資者包括特斯拉和SpaceX的早期投資者，以及Robinhood的首席執行官。這些資金主要用於構建 Taro，這是比特幣網絡之上的多資產層。憑藉強大的金融和技術能力，閃電實驗室旨在在比特幣網絡上構建全球貨幣的結算層，進一步推動比特幣在主流層面的採用。
閃電網絡各節點累計持有BTC穩步增長
10 月 30 日，Nostr Assets Protocol 率先在 Taproot Assets 主網上線，同時發佈萬聖節空投代幣 $TREAT 和 $TRICK。兩種代幣的總供應量均爲2.1億枚，其中各10000枚代幣可供白名單用戶選擇。大約 8,000 個地址已領取 8000 萬枚代幣。目前定價爲 0.09 美元，總流通市值爲 700 萬美元，完全攤薄後估值爲 3800 萬美元。項目團隊持有剩餘的代幣，未來可能會引入更多的遊戲玩法和用例。
Nostr Assets Protocol 發佈萬聖節空投代幣 $TREAT 和 $TRICK
$TREAT 在交易市場上的價格約爲 0.09 美元
結論
這一年，比特幣生態得到了長足的發展，各種原生協議層層出不窮。這不僅給比特幣帶來了更多的可能性和應用，也吸引了新的成員，使比特幣社區更加多元化。目前，準確預測哪種協議最終會成功具有挑戰性。然而，有一點是確定的：比特幣生態系統正處於爆炸性增長階段的開始，未來充滿無限可能。
與2021年的公鏈大賽類似，每個項目都有其獨特的技術特點和社區文化。以相互競爭爲特徵的競爭格局正在不斷擴大。在BTC生態系統協議中的領先代幣中，$ORDI的市值已達到4億美元，而$ATOM和$PIPE的市值約爲3000萬美元。在生態系統的早期階段，我們可以以非常低的價格進入。一旦生態系統得到進一步發展，即使是多元化的投資策略也能產生可觀的回報。
更重要的是，BTC生態協議代幣的出現爲BTC投資者提供了更多選擇。在之前的牛市中，比特幣通常處於領先地位，隨後資金流入以太坊和其他山寨幣。在當前的上漲趨勢中，BTC及其市場份額屢創新高。BTC是機構資產配置的首選標的，BTC生態項目補充了機構投資選擇。如果BTC現貨ETF獲批成功，BTC生態系統項目可能會因其較高的彈性而吸引精明資金，從而跑贏其他山寨幣。
我們看好Ordinals、Atomicals、PIPE等BTC原生協議的爆發式增長，以及Stacks、RIF等Layer 2協議的長期發展。我們密切關注相關代幣的投資機會。