一、做U商在我国合法吗？
什么是U商？指的是靠买卖USDT赚取差价的币商。USDT（泰达币）是稳定币，直接对标美元，因此做u商买卖，可以说是稳赚不赔。例如，6.7买u，6.73卖出，赚3分，一天买卖10万u，可日赚3000。
那麼，做U商在我國合法嗎？
根據2021年9月24日，央行等十部門發佈的《關於進一步防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》（以下簡稱通知）的精神，虛擬貨幣相關業務活動是非法金融活動，是爲了防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險，防止虛擬貨幣成爲賭博、非法集資、詐騙、傳銷、洗錢等違法犯罪活動的工具，禁止任何人、組織面向公衆提供從事與虛擬貨幣相關的業務活動或服務。
通知第四條也明確規定虛擬貨幣交易存在法律風險，虛擬貨幣的個人投資因違背公序良俗，不受法律保護。
“（四）參與虛擬貨幣投資交易活動存在法律風險。任何法人、非法人組織和自然人投資虛擬貨幣及相關衍生品，違背公序良俗的，相關民事法律行爲無效，由此引發的損失由其自行承擔；涉嫌破壞金融秩序、危害金融安全的，由相關部門依法查處。”
但通知並未限制個人與個人之間的虛擬貨幣交易行爲，即：“法無明文規定不爲罪”。換句話說，個人之間的法幣交易、幣幣交易行爲，目前是允許的，未被法律所限制。
只是由于该行为不被国家鼓励或保护，因此，做U商在实践中存在诸多法律风险。
二、做U商会遇到哪些“坑”？
U商可以分爲場內U商（在交易平臺中交易，需要支付交易平臺保證金）和場外U商（不通過交易平臺，雙方線下交易，可以是現金交易，也可以是以雙方約定的其他方式交易），兩種模式各有其好處和弊端。
總而言之：場內U商的最大風險在於“被抓”，場外U商的最大風險在於“被騙”。
以下舉例進行講解。
1、被抓
场内U商的风险在于收到“黑钱”，银行卡被冻结。虽然对用户进行KYC审核是作为一名合格U商必备的基本能力，但U商的交易资金来源无非是炒币，网赌，传销，电信诈骗等类型，银行流水极易触发银行的反诈系统，被公安等部门司法冻结。
除了存在被“凍卡”的高風險以外，若資金來源涉嫌賭博、詐騙等的，可能會構成洗錢罪，掩飾、隱瞞犯罪所得罪（掩隱罪），或幫助信息網絡犯罪活動罪（幫信罪）等。
例如，2022年西安法院的一則案例【案號(2022)陝0104刑初219號】，兩被告人作爲虛擬貨幣承兌商（U商），通過低買高賣泰達幣（USDT）賺取收益，期間兩人銀行卡因分別收取5萬元被詐騙資金被抓。二人將被詐騙資金退賠給被害人並取得諒解，但仍被法院判決犯幫信罪，分別被判處有期徒刑一年和九個月。
2、被騙
場外U商的利潤比場內要高的多，比如場內賺3分，場外賺3毛也不足爲奇。那麼爲什麼會有人願意在場外低價賣U呢？上述我們提到了場內U商由於都是線上交易，在被交易平臺、銀行、公安反詐中心等被“監控”的狀態下，有些風險確實是防不勝防。而場外U商的優勢就在於，雙方可以溝通線下比如以現金的方式，“一手交錢一手交U”，那麼就可以最大限度的確保不會被“凍卡”，但是如果被“做局”，也只能喫啞巴虧。
舉個例子，作爲幣商的你看到了小王發佈的現金高價收U的信息（稍高於市場價的合理價格），於是聯繫小王，雙方約定線下交易，你現場將U給小王，小王會當場交付現金。在約好的線下見面的時間，小王通知你，自己臨時到外地出差，讓自己的朋友小王子到現場與你交易。見面後，雙方交接的很順利，你拿到了小王子帶來的現金，小王子也收到了U。
過了一段時間，小王再次聯繫你收U，交易方式同上，現場仍然是小王子過來。基於前面一筆交易雙方產生的信任關係，你將U轉給了小王，但這次，小王子拒絕將現金給你。於是你立馬聯繫小王詢問情況，但這次小王失聯了……
在該事件當中，其實小王子是與小王素不相識的幣商，在第一次交易當中，你將U轉給小王，小王（爲了騙取你的信任）立馬將U轉給了小王子。小王採用了兩頭騙的方式，對小王子聲稱自己可以低價賣給他U，讓小王子來到現場與你交易。
这时，如果你将小王子带来的钱强行拿走，可能构成抢劫罪，因为小王子并没有收到u，而如果就此放弃，你就损失了转账给了小王几十万U。如果你去找公安机关报案，说自己被诈骗了价值几十万的U，公安会问，你主张损失价值几十万的依据是什么？（我国在2013年《关于防范比特币风险的通知》及2017年《关于防范Token发行融资风险的公告》发布后，已全面禁止任何主体从事数字货币的发行、兑换及定价、信息中介等服务。
三、曼昆律师建议
1、对用户的KYC审核务必做到专业严谨
KYC认证其实就是一种实名认证机制，主要用于预防反洗钱、身份盗窃、金融诈骗等犯罪行为。对用户的KYC审核，可以说是做U商所必备的基本能力，包括但不限于要求用户提供身份证明，银行流水，地址电话等，对用户的身份进行审核，但正如笔者此前的文章《虚拟货币OTC商家，涉嫌刑事犯罪如何辩护罪更轻？》中所提到的，绝大多数U商不具备识别黑钱的能力，并且，若U商交易额越做越大，碰到黑钱难以避免。但即便是再周密的KYC认证，也无法核实用户的资金来源。
2、若被抓，尽早委托辩护律师介入
如上文所述，U商的KYC审核无法核实用户的资金来源，即便是有一定行业资历的U商，通过自己的社会经验，可以大致判断某用户的交易资金是否涉嫌犯罪，但难免出现百密一疏的时候。此时，公安机关若认定案件涉嫌帮信罪或掩隐罪，在行为人口供本身不承认的情况下，也会推定U商对犯罪行为“主观明知”。例如，U商曾经被冻卡、交易价格明显高于或明显低于市场价、使用加密软件进行聊天等行为，都会触及帮信罪司法解释规定的关于主观明知的推定规则。此时，一个专业负责的刑事律师将对案件的走向起着至关重要的作用。
3、若被冻卡，联系公安提供材料积极沟通
在交易中，可以使用多张卡进行首付款，分散风险，避免因某单个卡交易流水过大而被银行监管或司法冻结。若不幸被冻卡，但自身确实是正常的交易行为，可第一时间联系承办警官，询问冻卡原因，是因为自身的交易本身涉嫌犯罪资金，还是其银行卡上下游的关联方交易资金异常？涉案金额大概有多少？了解基本情况之后，就可以有针对性的向警方提供材料，证明银行卡内资金的合法性。