威科夫交易模型是一種有效的投資市場分析方法，並一直沿用至今。根據市場走勢的規則，應用威科夫方法將幫助投資者做出明智的決定，輸入買入或賣出訂單。
什麼是威科夫交易法？
威科夫方法（Wyckoff model）是一種基於市場走勢規則的分析方法，幫助交易者評估整體市場，尋找潛在盈利區域並確定交易目標。
威科夫方法對市場的理論和實踐方法包括：
確定潛在的買入/賣出區域以輸入買入或賣出訂單。
分析振盪、積累和分配渠道。
如何使用點數圖來確定價格目標。
從威科夫定律的基礎上，出現了兩種著名的方法並在市場上廣泛使用：Spring and Upthrust 模型和 VSA 方法（成交量和價格分析）。
不過，本文僅重點介紹威科夫模型的規則、原理和交易技巧，具體來說：
威科夫方法的 3 個基本定律
威科夫價格週期
威科夫圖
什麼是“複合人”？
5個詳細的市場準入步驟
威科夫模型幫助交易者評估整體交易市場（來源：互聯網）
威科夫模型的 3 個重要定律是什麼？
威科夫模型的3條定律（The Laws of Wyckoff）包括：供給-需求定律、原因-結果、努力-結果定律。
3.1 供求規律
這是威科夫方法論的第一條也是核心規則。該規則指出，當需求大於供給時，價格將上漲，反之，當供給大於需求時，價格將下降：
供給>需求=>價格下降；
供應<需求=>價格上漲；
供給 = 需求 => 價格（幾乎）不變。
要確定供應和需求的強度，您可以通過比較價格和交易量進行研究。然而，實際上這需要相當多的時間來學習。
3.2 因果法則
該規則用於通過點數圖根據累積時間確定價格目標。簡而言之，價格橫向移動（盤整）的時間越長，突破累積區域時的趨勢強度就越大。吸籌被認爲是趨勢強勁的原因。
該規則通過確定積累或分配形成的趨勢的潛在水平來幫助預測預期價格水平。
威科夫方法中的因果律（來源：互聯網）
3.3 努力與結果法則
威科夫定律爲不久的將來可能出現的趨勢變化提供了預警信號。價格和成交量之間的背離通常表明價格趨勢的波動。
價格變化被認爲是努力的結果，通過交易量的變化來表達。如果價格和成交量走勢一致，趨勢很可能會持續下去。但如果它們的波動幅度存在差異，則趨勢可能會停止。
威科夫方法中的努力定律和結果（來源：互聯網）
威科夫的“複合人”概念是什麼？
複合人是市場背後主要力量的綜合體（機構交易員、投資基金……）。
事實上，個別交易者的行爲往往與整體市場背道而馳，換句話說，與“綜合人”相反，從而導致損失。因此，威科夫認爲交易者應該按照複合人行事，因爲這種力量的策略是完全可以學習的。這就是所謂的站在巨人的肩膀上。
從複合人的概念來看，我們有一個市場週期的威科夫價格週期模型，由四個階段組成：積累、增長、分配和衰退。
威科夫方法中的威科夫價格週期（來源：互聯網）
威科夫方法中的循環
威科夫方法由4個階段組成：積累階段、增長階段、分配階段和衰退階段。具體來說：
積累階段
要認識這個階段，只需看看“複合型人”開始購買積累的資產即可。但該羣體的現金流進入市場非常巧妙，難以識別，不會導致價格突然上漲。因此，個體交易者確實很難認識到這一點。
生長期
積累階段的結束也是增長階段的開始。此時，複合人已經積累足夠，拋售力量急劇下降，這批人將繼續推高價格。出於投資心理，散戶自然會被價格上漲的力量所吸引，迅速加入到活躍的市場中，更加強烈地推高價格。目前，需求將大於供應。
分配階段
複合型投資者已經看到市場上漲足夠多，他們將開始向後期市場參與者出售所持股份。看圖表，你會看到這個時期會橫盤整理，顯示供給滿足需求，兩者處於平衡狀態，直到供給耗盡。
抑鬱階段
當供給稀缺時，供給小於需求。降價過程異常猛烈，滑行時間較長，讓後來加入的小投資者感到困惑。此時，他們正急於出售資產，以避免進一步損失。
積累和分配循環中的威科夫圖
在威科夫模型的四個週期中，積累和分配是決定市場狀況的兩個階段。威科夫還建立了模型來顯示這兩個時期發生的事件，以便人們能夠了解到底發生了什麼。
威科夫方法中的每個積累和分配週期被分爲從A到E的5個小階段，每個階段中都會發生許多事件和價格行爲。
積累和分配循環中的威科夫圖
在威科夫模型的四個週期中，積累和分配是決定市場形勢的兩個階段。威科夫還建立了模型來顯示這兩個時期發生的事件，以便人們能夠了解到底發生了什麼。
威科夫方法中的每個積累和分配週期被分爲從A到E的5個小階段，每個階段中都會發生許多事件和價格行爲。
累積週期 Wyckoff 模型圖
積累週期圖（來源：互聯網）
累積期間發生的事件：
PS（初步支撐）：價格長期下跌後開始出現大量買盤，表明下跌趨勢可能即將結束。
SC（銷售高潮）：這是銷售壓力達到頂峯的時候。通常情況下，此時價格將收於舊底之上，反映出主要力量開始買盤行動。
AR（自動拉力）：這可以理解爲自然發生的恢復。拋售壓力顯着減輕，新的買盤壓力推高價格。
ST（二次測試）：是市場重新測試 SC 事件的價格範圍以檢查供需的時間。當價格接近SC底部區域測試支撐區域時，交易量和價差將顯着減少。 SC 之後可以有一個、兩個或多個 ST。
測試：主要力量經常在 TR（交易區間）或看漲階段的關鍵位置重新測試供應。如果供應大幅增加，將導致價格大幅下跌，並證明市場尚未準備好迎接上漲趨勢。成功的測試是當價格創出更高的低點並且交易量減少時。
SOS（力量信號）：是指交易量和價格波動性增加時。
LPS（最後支撐點）：是 SOS 之後創建的最後一個底部。在累積相圖中，可以有多個 LPS 點，即使其定義是“最終的”。
BU（備份）：是由 20 世紀 30 年代至 1960 年代威科夫方法的主要教師羅伯特·埃文斯 (Robert Evans) 創造的術語。據他介紹，BU可以以多種不同的形式表現出來，例如在形成SOS之前回調或更高級別的新TR。
積累週期的各個階段遵循威科夫模型
A 階段：是標誌着先前下降趨勢結束的時刻。儘管供應仍占主導地位，但已逐漸減少，如 PS 和 SC 事件所示
B階段：是複合人開始積累的時間，在因果法則中被認爲是原因的起源。這個階段通常會持續相當長的時間。
C 階段：此階段通常會進行最終測試，壓低價格，創造 Spring。這可以被視爲賣家的陷阱，因爲價格突破了之前的支撐位。然而，很快價格將逐漸創造更高的低點，不警惕的交易者將在這裏虧損。
D 階段：是因果法則開始實現結果的時刻，標誌着新的上升趨勢的開始。這裏還有回調，這是最後的買入良機。查看詳細信息：什麼是回調？
E 階段：這是積累的最後階段。由於市場需求增加，價格已脫離交易區間。從這裏開始，市場進入強勁的上升趨勢。
分配週期圖
派發與吸籌的事件和階段相反，但本質非常相似。
分配週期圖（來源：互聯網）
根據威科夫理論的分配週期的各個階段
交付週期中的事件
PSY（初步供應-初步供應）：牛市週期後開始出售的資產。成交量通常會隨着價格大幅波動而顯着增加。
BC（購買高潮）：數量和價格範圍繼續增加，購買力達到頂峯，價格似乎能夠達到此處的最高水平。
AR（自動反應）：BC之後，購買力顯着下降，供給逐漸增加，銷售開始。
ST（二次測試）：價格返回 BC 地區以檢查供需情況，重新測試阻力位。爲了使測試成功，供應必須大於需求，交易量必須減少，價格波動也應該較小。
SOW（疲軟跡象）：供應占主導地位，表現爲數量和價格範圍增加，而價格逐漸下降。
LPSY（最後供應點）：小幅復甦，疲軟表明市場不再具備推高價格的動力。最終銷售也在這裏進行。
A 階段：標誌着前一個上升趨勢結束的時刻。
B階段：複合人開始銷售的時間，也被認爲是因果法則中的原因起源。
C 階段：此階段通常會進行最終測試，推高價格，同時也會爲缺乏經驗的交易者製造價格陷阱。
D 階段：標誌着新的下降趨勢的開始。該階段幾乎是累積週期中D階段的鏡像。
E 階段：分配階段的最後階段標誌着下降趨勢的開始，由於供應遠遠超過需求，因此明顯突破交易區間。
威科夫方法分 5 個步驟接近交易市場
威科夫方法顯示了選擇投資產品和參與股票市場交易的 5 個步驟，如下所示：
第一步：確定當前位置和未來趨勢。
分析市場是在吸籌還是趨勢，趨勢處於什麼階段，供需關係是什麼樣的……這些分析將幫助交易者決定是否參與市場，如果參與，你會參與其中。買入或賣出頭寸...
第二步：選擇符合趨勢的投資產品
在上升趨勢中，選擇強於市場、增速高於整個市場增速的投資產品。反之，在下跌趨勢中，選擇下跌動量大於總體下跌動量的投資產品。
第三步：選擇符合您目標的“事業”投資產品
我們在威科夫方法的因果律中談到了原因，它是在積累和分配循環的B階段形成的。選擇處於這些階段的投資產品來滿足交易者的目標。
第四步：判斷價格突破的可能性
選擇處於吸籌階段的投資產品後，請考慮它是否準備好突破交易區間爲您帶來利潤。
第五步：確定合適的入市時機
威科夫認爲，只有當投資產品的要素與市場的一般因素一致時，您才應該參與市場。
應用威科夫模型有哪些優點和缺點？
交易者使用威科夫模型時最常見的優點和缺點：
優點：Wyckoff 是全球交易者採用的值得信賴的交易方法。該模型幫助交易者把握市場心理，增加龍頭和大投資者的倉位。此外，如果交易者能夠很好地結合交易量指標（Volume）和動量指標（Momentum），交易路徑將會更加有利。
缺點：對於新交易者來說，威科夫模型很容易混淆積累和分配階段。此外，這種方法也被專業交易者認爲難以用於技術分析。
有關威科夫方法的常見問題 (FAQ)
威科夫方法真的有效嗎？
如果您進行徹底的研究和分析，則完全有效。這是理查德·威科夫（Richard Wyckoff）研究多年並已被許多交易者成功應用的方法論。幫助投資者解釋交易過程中的性質和價格行爲。此外，威科夫價格週期階段是股票最有價值的供需模式之一。
哪個時間範圍最適合應用威科夫模型？
理論上，如果應用於長期時間框架，威科夫定律會更加有效。因此，許多分析師建議使用每日或每週時間範圍。然而，在較小的時間範圍內使用威科夫模型也可以幫助交易者識別積累週期並估計未來可能的趨勢。短時間範圍包括：4小時、2小時和1小時。
什麼是威科夫彈簧模型？
威科夫彈簧模式是股票交易中用於預測股票近期價格走勢的模型。然而，與任何其他技術分析工具一樣，不能保證其預測 100% 準確。
什麼是威科夫 VSA 模型？
VSA方法是在Tom Williams開發的Wyckoff方法的理論基礎上誕生的。 Wyckoff VSA 模型使用成交量和價格波動指標來分析圖表上的價格模式。該 VSA 模型允許投資者識別市場趨勢、潛在的買入點和賣出點，並據此做出交易決策。
查看詳情：https://vnrebates.org/