針對加密貨幣欺詐者 Sam Bankman-Fried 的法庭文件進一步揭示了摧毀其帝國的親密關係：加密貨幣交易所 FTX 與其姊妹對衝基金 Alameda Research 之間的關係。
美國證券交易委員會週二聲稱，“FTX 客戶資金與 Alameda 自己的資金之間沒有任何有意義的區別。”據稱，Alameda 不正當地從現已破產的 FTX 客戶那裏挪用了 80 億美元。
商品期貨交易委員會在自己的訴訟中表示，阿拉米達享有訪問 FTX 交易後端的特殊權限。訴訟稱，它可以比其他客戶更快地執行交易，並且免於自動清算，這都是“不公平的優勢”。而且它可以借任意多的錢。
Alameda Research 是 Sam Bankman-Fried 於 2017 年（早於 FTX）推出的大型加密貨幣對衝基金和做市公司。它最初是一家比特幣套利交易商，但因其公認的交易能力和數十億美元的資本而迅速成長爲業內最具影響力的名字之一。 Alameda 的地位與 FTX 同步上升；班克曼·弗裏德 (Bankman-Fried) 一直擔任這兩項職務，直到 2021 年 10 月他宣佈離開該基金。
阿拉米達前首席執行官卡羅琳·埃裏森此前曾表示，這兩家公司在公開場合聲稱是兩家不同的公司，運營“保持一定距離”。但訴訟稱，實際上，Bankman-Fried 是在同步運營 FTX 和 Alameda。 Alameda 正在利用 FTX 客戶的資金。
擁有 Alameda 90% 股份的班克曼-弗裏德 (Bankman-Fried) 週一在巴哈馬被捕，並在美國面臨洗錢、共謀和欺詐等刑事指控。他僅用了一個多月的時間就從加密貨幣行業頂尖首席執行官跌落爲國際被告。 。
當時，這位 30 歲的前億萬富翁開始了一場激進的道歉之旅，稱自己在 FTX 崩潰中所扮演的角色是愚蠢和魯莽的，但算不上犯罪。有時他會迴避有關 Alameda 與 FTX 關係的問題，並一再否認知道任何後門。
硬編碼漏洞
新訴訟直接針對班克曼-弗裏德的主張。訴訟稱，他“指示”FTX 讓 Alameda 做其他客戶無法做的事情，例如風險賭注的保證金要求低於要求，以及在其賬戶爲空時執行交易。他們接着表示，這些漏洞是在 Bankman-Fried 的指導下被納入 FTX 代碼中的。
當像 Alameda 這樣的機構客戶在 FTX 上進行交易時，他們使用 API，該 API 在設計上比零售交易者使用的網站更精簡，因此速度更快。但阿拉米達的訪問速度更快。根據 CFTC 的說法，它“能夠繞過 FTX API 的某些部分”，從而比其他大手筆的交易速度“快幾毫秒”。
阿拉米達速度的提升部分歸功於它的其他特權。因爲它不需要有足夠的資金來進行交易，所以它完全避開了其他賬戶必須清算的自動餘額檢查。這給阿拉米達帶來了“另一個顯着的速度優勢”。
CFTC 稱，有一次，當 Alameda 最大限度地提高了 FTX 的借款限額時，Bankman-Fried 告訴員工將上限設定得過高，以至於永遠無法達到。理論上可以從FTX提取數百億美元。
據美國司法部稱，阿拉米達的無限資金故障導致該對衝基金使用客戶存款償還“數十億美元的貸款”。 FTX 前首席執行官 Sam Bankman-Fried 週二在巴哈馬被捕後，該公司公佈了對他的刑事指控。
據 SEC 稱，Bankman-Fried 試圖通過將資金轉入阿拉米達控制的看似無關的銀行賬戶來隱藏他的“個人存錢罐”與 FTX 之間的關係。 FTX 使用不起眼的賬戶名“fiat@ftx.com”來追蹤其姊妹公司數十億美元的債務，而沒有引起人們的注意。而且 Alameda 從未告訴第三方其“貸款”來自 FTX。
即使 FTX 試圖在 2022 年理清其債務，它也給予了 Alameda 特殊待遇。班克曼-弗裏德停止了交易所的會計系統對這家對衝基金 80 億美元的負債收取利息（根據 SEC 的規定，它是自動這樣做的）。
我們無法真正關閉它
據 CFTC 稱，班克曼-弗裏德於 2022 年 9 月“起草並分享了一份文件，質疑阿拉米達是否應該永久關閉”，也就是阿拉米達崩潰前幾個月。
他的理由是：阿拉米達承擔的風險超出了其價值。
“我認爲阿拉米達研究中心可能是時候關閉了。老實說，一年前可能是時候這樣做了，”班克曼·弗裏德在一份題爲“我們來了，我們看到了，我們研究了”的文件中寫道。
與此同時，Bankman-Fried 承認 Alameda 在 FTX 的運營中發揮瞭如此重要的作用，以至於不可能停止。作爲 FTX 的主要做市商，確保所有 FTX 客戶（而不僅僅是其自身）的交易順利進行。 Alameda 的消失將造成流動性短缺，可能會損害 FTX 作爲交易所的價值。
據美國商品期貨交易委員會稱，“考慮到阿拉米達正在做的事情，我們無法真正關閉它。”
秋天
SEC 和 CFTC 將 11 月 2 日定爲 Alameda 和 FTX 開始崩潰的日子。當天，監管機構稱 CoinDesk 發表了一篇文章，調查了 Alameda 持有的大量 FTT 代幣。 FTT 是 FTX 發行的代幣，Alameda 的資產負債表上有數十億美元的 FTT 和其他與 FTX 相關的代幣。
“2022 年 11 月 6 日，幣安首席執行官在推特上回應這篇文章時表示，“由於最近的披露[原文如此]，”他將出售其剩餘的重要 FTT 資產，他在 FTX 種子投資的收購過程中獲得了該公司，”CFTC 表示。
幣安的強制平倉令 FTT 價格暴跌，並引發了 FTX 存款擠兌。美國商品期貨交易委員會表示，一天後，該交易所清楚地意識到，它沒有足夠的現金來滿足客戶的需求。
與此同時，CFTC 表示，阿拉米達交易員被指示瘋狂地“出售所有可以出售的東西”，以“通常會盡一切可能快速獲得數十億美元的資金併發送至 FTX”，並指出 Bankman-Fried在這一努力中發揮了關鍵作用。
Bankman-Fried 還計劃利用 Alameda 的甩賣來填補 FTX US 的漏洞，該公司也受到提款的打擊。根據美國商品期貨交易委員會的說法，那裏的高管發現了“他們不理解也無法量化的缺口”。 （班克曼-弗裏德在道歉期間堅稱，美國交易所從未破產。）
“11 月 8 日，Bankman-Fried 指示 Alameda 交易員優先滿足 FTX US 資本要求，並將多餘資本發送至 FTX US。據瞭解，Alameda 向 FTX US 發送了超過 1.85 億美元，以填補資金缺口。”CFTC 表示。
這只是阿拉米達與 FTX 帝國各個方面之間不斷蔓延的、不言而喻的聯繫中的又一縱橫交錯。