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🚨 $NVDA 定價實力不受HBM成本飆升影響 🦈💰

📌 富邦證券預計，HBM4到2026年成本將接近翻倍，達到約31–32美元/GB；但英偉達在Rubin GPU（定價約78,000–80,000美元）的情況下，依然保持75–80%的毛利率。這不是運氣——這是結構性護城河。💡 ASIC對比（35–36美元/GB）顯示：英偉達的成本轉嫁能力仍無人匹敵。

🔍 與此同時，谷歌計劃在2028年前部署12–15M顆TPU；英特爾的EMIB產能到2027年底將提升至每月24k–25k片晶圓。臺積電優先推進CoWoS而非SoIC擴產——資本配置證明需求密度是真實存在的，而不是被人爲誇大。📊

💬 AI計算生態正在打造更深層的競爭壁壘。隨着下一波定製硅芯片加入，我們是否低估了英偉達定價的韌性？ 👇

⚠️ 非投資建議。請務必管理好你的風險。🛡️

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🚨 $AAPL 價格上漲即將來臨：iPhone 今年或將上漲 100–200 美元 💥

蘋果正在進入一場結構性重新定價事件，而市場也在默默調整。內存和核心處理器等關鍵元件的短缺正在收緊供給端；與此同時，iPhone 18 Pro 的相機套件又增加了一層成本——這是一份教科書式的利潤率擠壓案例。💡

Gulman 的解讀給了我們一個清晰參照：iPad 和 Mac 已經消化了 100–200 美元的漲幅，因此 iPhone 的轉嫁幅度看起來是“早有預告”的。真正的流動性問題在於摺疊屏——從 2,000 美元起步，要麼開啓一個新的需求池，要麼製造出需求斷崖。📊

你是否願意爲蘋果的高端品牌定價買單，還是等市場需求價格彈性檢驗結果？👇

⚠️ 這不是理財建議。請始終管理好你的風險。🛡️

🏷️ #AAPL #Apple #iPhone #PricingPower #TechTrade

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$聯想：AI內存需求的週期性浪潮將受害者變成定價權受益者 🚀

入場：22.32 🔥
目標：30.00 🚀

摩根士丹利Howard Kao團隊將聯想評級從中性上調至增持，並給出港幣30元目標價——相較於上一收盤價上漲34%。關鍵前提是：由AI驅動的內存需求已永久顛覆供需格局，使聯想能夠在轉嫁更高的部件成本的同時守住利潤率。這種“結構性定價權”變化預計至少將持續到2026年下半年。

港股市場的成交量正在上升，機構資金流向也顯然在輪動中。你是把它當作結構性重估，還是戰術性擠壓？

不構成任何金融建議。務必管理好你的風險。

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