NFT 借貸:關鍵優勢和四個主要模式

2023-02-24

關鍵要點

  • NFT 借貸指的是使用您的非同質化代幣 (NFT) 作為抵押品進行貸款。

  • NFT 持有者可以經常出借資產以換取法幣或加密貨幣,獲取資金的速度會比等人購買 NFT 來得快。

  • 探索 NFT 借貸的主要方法,還有 NFT 借貸為 NFT 借貸雙方帶來的比較利益。

NFT 借貸讓 NFT 持有者得以在不出售資產的情況下獲得流動性。來看看為什麼 NFT 借貸會開始受歡迎,以及不同的 NFT 借貸模式如何運作。

NFT 借貸是一種新趨勢,在加密貨幣世界逐漸受到歡迎。借出 NFT 可以讓用戶的投資組合更多元化,並充分利用數位投資。

NFT 借貸對借貸雙方是一種雙贏。持有者可以出借流動性相對較低的非同質化代幣 (NFT) 以立即換取一筆加密貨幣或現金資金,而借貸者可以利用 NFT 賺取利息,而不需要持有它。

什麼是 NFT 借貸?

要怎麼把 NFT 借給別人呢?NFT 借貸是一種把 NFT 作為抵押品的資產借貸形式,跟傳統貸款使用現實世界資產的方式類似,像是車子、房子或其他實體高價物品。 
NFT 持有者使用非同質化資產作為抵押品,以擔保加密貨幣或法幣貸款,然後在指定期間過後連本帶利償還。這樣獲得貸款的速度相對較快。

相對的,借出加密貨幣和現金以換取 NFT 的人通常是為了投資代幣。整個貸款期間內,借出去的 NFT 的價值都會受到追蹤。由於貸方有權獲得 NFT 升值的一部份,或是未來 NFT 出售的一部份所得,借貸 NFT 就變成一種投資的形式 – 差別只在於貸方無須持有投資資產。

NFT 借貸的好處

對於 NFT 持有者

流動性

流動性指的是資產在市場上買賣的容易度。如果某一種加密貨幣流動性高,這表示要快速購買或出售這種加密貨幣很容易,並且可以以市價或接近市價的價格買賣,即便大量交易也沒問題。

NFT 的流動性往往比部分同質化資產來得低,尤其是像比特幣 (BTC) 以太幣 (ETH) 這樣的績優代幣。這種代幣的需求量和交易量一直都非常高。借出 NFT 提供了 NFT 持有者快速獲取法幣或加密貨幣流動性的管道 – 只需出借資產,不必等待某位買家對他們持有的 NFT 表示興趣。

獲取資金

NFT 貸款可讓持有者立即獲得資本,這在適當的時候至關重要。舉例來說,持有者可能需要資金購買限量版 NFT,如果不趕快行動就會被搶光。透過出借 NFT,他們可以獲得所需的加密貨幣或法幣。

保留所有權

危機來臨的時候,您可以出借您的 NFT 作為緊急資金來源,而且不需要真的放棄您最愛的數位收藏品所有權 – 只要記得準時還款就好。如果您對 NFT 共有這個概念有興趣,請參考我們在分割 NFT 的文章。

多元化

多元化的投資組合是管理金融風險中的基本要素。NFT 持有者暫時將其代幣換成其他加密貨幣或法幣的時候,就等於將投資分散到更多元的資產上面。只要妥善管理還款截止日期,出借 NFT 就可以完善補足風險管理策略。

對於 NFT 借貸者

降低風險

NFT 借貸提供了想投資 NFT 的人一個不用直接購買 NFT 就能投資的管道,從而降低他們在貸款期間的財務風險。NFT 借貸平台通常配有智能合約,以便在貸款期間結束時將 NFT 退還給持有者 – 或是如果借貸者違反貸款條約,就可以將所有權自動轉移回持有者身上。這並不代表借貸不會涉及風險 – 如果涉及的 NFT 價值降低,NFT 借貸者將會陷入資產價值比達成借貸協議時的原始價值還低的情況。

多元化

NFT 借貸模式讓 NFT 借貸者有另一種賺取利息的途徑,並得以多元化投資組合和收入來源。

NFT 借貸如何運作?

NFT 借貸模式有四種:點對點 (C2C) NFT 借貸、點對協定 NFT 借貸、非同質化貸款倉位和 NFT 租賃。

點對點 (C2C) NFT 借貸

在此模式下,借貸雙方會透過點對點 (C2C) 平台,使用簡單的報價系統進行媒合。持有者會在平台 NFT 上架,並接收有意借貸的人下單。一旦媒合成功,NFT 將會放進託管倉庫,直到貸款償還或到期為止。若 NFT 持有者違反貸款條約,則 NFT 通常會透過智能合約轉帳到借款人的錢包中。

點對協定 NFT 借貸

用戶透過點對協定 NFT 借貸平台,可以直接在協定抵押 NFT。作為交換,持有者會獲得流動性提供者的資金,這些流動性提供者會在協定池儲值資金 (通常是加密貨幣)。在點對協定 NFT 借貸模式之下,流動性提供者技術上來說就是抵押 NFT 的借貸者,藉此賺取利息。

不像 C2C NFT 借貸,這個模式所監測的不是還款期限,而是 NFT 貸款的健康度 – 本質上就是抵押品市值和未償還貸款金額之間的差距。一旦健康度低於門檻,資產通常會轉移到協定裡面。NFT 持有者可能會獲得一段寬限期來償還貸款並贖回 NFT,這點根據不同的平台有不同的規定。

非同質化貸款倉位

在此模式之下會建立一種獨特的資產,用來代表貸款協議,稱作非同質化貸款倉位 (NFDP)。NFDP 會被保護並儲存在 BNB 智能鏈或以太坊等區塊鏈上,作為貸款協議的透明紀錄,保證協議內容不會被更動。

除此之外,NFDP 可以在二級市場上交易;數位資產的所有權可以輕鬆易手,提供用戶更多彈性,可選擇退出投資、或是利用當前的 NFDP 資產。

NFT 租賃

NFT 租賃和傳統借貸模式有些微的不同,因為租賃方的主要目標不在於利息,而是 NFT 連帶的特權,像是俱樂部會員資格或是獲得獨家商品的權利。由於從這類 NFT 獲得的功能多半是非貨幣性的,NFT 租賃協議通常不包含還款期限、利息或是強平。 

相反地,抵押的 NFT 會轉移到另一個錢包一段固定的時間,用以交換加密貨幣資金。這段期間結束後,資產就會退還給 NFT 持有者。同時,租賃方可以享有特定 NFT 帶來的好處。 

結論

有了 NFT 借貸,人們對於投資、利用 NFT 創造收入的方式有了更多令人振奮的可能性。因此,對於 NFT 持有者和交易者來說,這都可能是一個轉捩點。NFT 持有者不須出售收藏品就可以賺取收入,借貸者則可以獲得更多新的投資機會。隨著 NFT 產業不斷擴張,我們可能會見證 NFT 借貸模式變得更加成熟,或是發展出更好的貸款體驗。

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