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幣本位或 U 本位,哪種期貨合約適合您?

2022-05-11

關鍵要點:

  • 幣安合約提供兩種類型的期貨合約:幣本位和 U 本位合約。

  • 幣本位合約可讓用戶持有標的資產,這對長期投資者有利,尤其是在牛市中。

  • 另一方面,U 本位合約以 USDT 或 BUSD 報價和結算,可有效計算收益。

加密貨幣衍生品是代表標的數位資產價值的金融工具。這些期貨合約使交易者能夠從任一方向的短期價格波動中獲利。相對地,現貨市場的交易者只有在他們持有的加密貨幣市場價值隨著時間上漲時才能獲利。

加密貨幣合約市場的每月交易量高達數兆美元,促進了價格探索並使交易者能夠更有效交易。幣安合約在這個市場掌握高市佔率,成為全球流動性最高的衍生品交易所之一。

儘管幣安合約中有許多迎合交易者的功能,例如網格交易TWAP,但是在接下來的文章中,我們將探討平台提供的兩種衍生品合約類型。

幣本位 vs. U 本位合約

幣安合約提供超過 500 個交易對的加密貨幣衍生品選項。全球領先的加密貨幣合約交易所中的交易者可以從兩種加密貨幣衍生品中選擇,包括幣本位和 U 本位合約。

幣本位合約以其基礎加密貨幣進行結算和抵押。因此,交易者可以持續持有他們的加密貨幣資產作為抵押品而不是穩定幣。這種類型的合約非常適合那些尋求在成長時期最大化收益的人。

另一方面,U 本位合約提供以不同幣種彈性結算,並以 USDT 和 BUSD 計價。一些交易者可能偏好交易這種類型的衍生品合約,因為它們是更安全的選項,尤其是在長期的下跌趨勢中。

什麼是幣本位合約?

幣本位合約是一種衍生品,其價值來自它們所代表的標的加密貨幣。這些金融工具提供了另一種選擇,可在不擁有標的加密貨幣的情況下接觸它。它們還為長期投資者提供了一個獨特的機會,可參與合約市場,無需將其加密貨幣資產兌換為穩定幣。

持續持有者可以利用幣本位合約來擴展其投資組合,因為這些合約都是以標的加密貨幣結算。例如, 比特幣本位合約可獲得 BTC 收益,使其在上漲趨勢中較有利。交易者不僅可以從他們的可盈利交易獲利,而且隨著價格上漲,他們的抵押品價值也會增加。

幣本位合約是一種長期增加加密貨幣持有量的好方法。

幣本位合約的優缺點

幣安合約的幣本位合約以它們的基礎加密貨幣結算和計價,使交易者能夠使用他們選擇的加密貨幣儲值他們的帳戶。長期投資者不必將他們的數位資產兌換為 USDT 和 BUSD 等穩定幣。相反地,市場參與者可以持續持有並在他們的交易獲得收益時增長他們的投資組合,從而受益於幣本位合約的非線性支付結構。

即使市場呈現下跌趨勢,持續持有者也可以用幣本位合約對沖倉位,因為他們不需要以妥協的價格出售任何加密貨幣。因此,如果標的資產價格下跌,幣本位交易的收益可以抵消投資組合的損失。

幣本位合約的另一個好處是交易者可以選擇永續季度和雙季度到期。

雖然永續合約是最受歡迎的,但是會產生資金費用,這與市場的基本趨勢相關。當市場處於高度看漲區域時,資金費用也可能增加,因為交易者願意支付更高的費用來做多期貨合約。

相反地,季度合約在持有一到三個月時不收取費用,這些交易對錢包的負擔較小、更容易管理,並允許投資者以更低的成本進行交易。

儘管幣本位合約具備種種好處,但持續持有者必須謹慎使用這些金融工具。加密貨幣市場的高度波動性會影響您分配用於交易的抵押品購買力。

例如,比特幣在 2021 年 11 月達到近 70,000 美元後進入了四個月的下跌趨勢。長期投資者看到他們持有的 BTC 價值在此期間下跌了 50% 以上。加密貨幣市場如此劇烈的趨勢變化使得交易者在交易幣本位合約時務必要小心謹慎。

什麼是 U 本位合約?

U 本位合約是以 USDT、BUSD 或 USDC 報價和結算的加密貨幣衍生品。這些金融工具是交易者可以在未來指定時間以預定價格買賣特定資產的價值。它們是交易者的理想選擇,因為他們可以在不擁有加密貨幣的情況下曝險。

交易者偏好交易 U 本位合約,因為無需擔心加密貨幣看漲、看跌或停滯。賣空使交易者可以高賣低買,從價差獲利,使市場中性交易策略可成真。同時,槓桿可以從價格的小幅波動中獲得顯著收益。

U 本位合約適合那些想要快速進出市場的人,從他們找到的潛在機會獲利。

U 本位合約的優缺點

USDT 或 BUSD 結算和報價,幣安合約的U本位合約使交易者能夠最大化他們的投資收益。它們可以提高資本效率,因為交易者不必鎖定大量資金即可購買大量加密貨幣。此外,以穩定幣結算可使 U 本位合約更加直觀,因為這樣更容易計算獲利和潛在損失。

無論市場走向如何,交易者都可以透過 U 本位合約獲利,因為他們只需要持有 USDT 或 BUSD 作為抵押品。因此,交易者可以做多或做空,同時保持相同的購買力。這種彈性在波動性加劇期間至關重要,因為 U 本位合約可以針對價格大幅波動的風險進行避險。

U 本位合約的另一個好處是交易者可以選擇永續交割合約。

永續合約沒有到期日,允許交易者永久持有倉位,除非發生強平。儘管如此,永續合約產生的資金費用可能會隨著時間出現波動。另一方面,交割合約提供多種交易機會,包括基差交易。

值得注意的是BUSD 本位合約提供較低的費用和掛單方返佣。交易者可以享有費用折扣,只要交易對包含BUSD 即可。與任何其他 U 本位合約一樣,交易者也不需要持有基礎加密貨幣資產即可為任何合約倉位提供資金。

儘管 U 本位合約具備種種好處,但交易者在交易這些金融工具時必須有穩健的風險管理策略。過度使用槓桿是新手交易者常見的失敗原因之一。槓桿不但會讓您的損失倍增,也會增加您的交易成本。

例如,僅以 500 USDT 作為抵押品進入 100 倍槓桿倉位的成本為 20 USDT,因為標準吃單方費用為 0.04%,代表交易資金的 4% 被分配為費用。最重要的是,如果資產相對於倉位僅波動 1%,則帳戶可能會遭到強平。因此,交易者在交易 U 本位合約時必須謹慎。

總結

決定要交易幣本位或 U 本位合約取決於交易者的專業知識、風險承受能力和在加密貨幣市場交易時的適應程度。前者在長期投資者和持續持有者中較為普遍,而後者則吸引了希望快速交易的交易者。

如果您仍然不確定何種類型的合約適合您,幣安合約提供模擬交易環境,您可以在這裡進行零風險的幣本位和 U 本位合約交易。在這裡,您將擁有 100,000 USDT 的無風險起始額度,讓您體驗幣安合約的所有功能。您將能夠在測試網環境中管理您的虛擬投資組合,並透過應用槓桿、利用止損和止盈單來試驗不同的風險水平。

一旦您精進技巧,您可以簡單地切換到主平台上的交易,並加入全球領先的加密貨幣衍生品交易所中超過 2800 萬活躍交易者的行列。

請閱讀下列實用文章以了解更多幣安合約相關資訊:

免責聲明:加密貨幣資產為波動性產品,可能有快速損失資金的高度風險。價格在任何一天都可能大幅波動。由於這些價格波動,您持有的資產可能在任何特定時刻價值顯著增加或減少,這可能會導致您在交易中損失投入的所有資金。

因此,您不應該交易或投資您無法負擔損失的資金。請務必先充分了解相關風險,然後才依據您的財務資源、經驗層級和風險偏好決定進行交易。必要時,您應該尋求獨立財務顧問的建議。您經歷的實際收益和損失將取決於許多因素,包含但不限於市場行為、市場走勢和您的交易規模。以往的表現並不是未來表現的指南。您的投資價值可能上漲或下跌。請在這裡深入了解。