加密貨幣現貨 vs. 加密貨幣期貨交易 - 有什麼差異？

在傳統上，現貨市場是商品、貨幣、股票和債券以即時交割方式進行交易的地方。相對地，期貨市場的標的資產和期貨合約會在預定的未來日期結算交割。

現貨和期貨市場都是傳統金融資產不可或缺的生態系，這些市場對加密貨幣扮演著同樣重要的角色。

您知道在這兩種市場上交易的主要差異嗎？閱讀本文以了解更多。

什麼是加密貨幣現貨交易？

加密貨幣現貨交易是以即時交割方式買賣比特幣和以太坊等數位資產的流程。換句話說，加密貨幣在市場參與者 (買方和賣方) 之間直接轉移。在現貨市場，您直接擁有加密貨幣，享有合法權利，例如投票選出主要分叉或參與質押。

幣安等交易所會促成現貨交易活動，讓用戶進行法幣兌加密貨幣和加密貨幣兌加密貨幣交易。現貨交易所擔任買賣雙方的中介機構，對加密貨幣資產出價及詢價。當出價或報價匹配時，交易所將會促成交易。現貨交易所一天 24 小時/一週 7 天運作，這代表您可以隨時買賣加密貨幣。 

讓我們看看一個例子。

假設您要在現貨市場使用法幣 (美元) 購買比特幣。在這個情況下，您可以前往加密貨幣交易所現貨市場查看 BTC/USD 交易對，並且以您想要的價格和數量下購買訂單等待執行。在完成交易之後，您的比特幣將會存放在現貨錢包，您可以在這裡持有比特幣直到它們漲價。或者，您可以將其兌換購買其他您覺得可能會增值的 BTC 之外主流數位貨幣。 

在現貨市場持有加密貨幣時，您可能會在加密貨幣價值隨時間增長時透過資本增值獲利。

什麼是加密貨幣期貨交易？

在期貨市場，您交易的是代表特定加密貨幣價值的合約。當您購買期貨合約時，您並未擁有標的加密貨幣。您擁有的是一份合約，表示您同意在一個未來日期買賣一種特定加密貨幣。因此，擁有期貨合約並不會為您帶來任何投票和質押等經濟利益。

加密貨幣期貨合約提供保障，防範標的資產的波動性和不利的價格波動。此外，它也是可讓交易者推測特定加密貨幣未來價格的代理工具。

透過期貨合約，您可以善用價格波動性。無論價格上漲或下跌，期貨合約都可以讓您輕鬆預測加密貨幣的波動。換句話說，您可以推測加密貨幣的價格，而不是買入標的資產本身。

如果您預期資產價值會上漲，您會買入期貨合約做多，如果您與其它會下跌，您會出售它做空。您的盈虧將取決於您的預測結果。

幣安合約等衍生品交易所會促成加密貨幣期貨等衍生品交易。就像現貨交易所一樣，衍生品交易所也是 24/7 運作。現貨和衍生品交易所的主要差異是衍生品交易所因為其產品的複雜性而有保障和風險管理機制，例如保險基金。 

閱讀更多：季度合約：它是什麼以及如何進行交易？

加密貨幣期貨交易 vs. 加密貨幣現貨交易：了解重要差異

1. 槓桿

交易者因為槓桿而被吸引進入期貨市場。槓桿使得期貨交易具備極高的資本效益。例如，若要在現貨市場購買 1 BTC，您需要數千美元 — 50,000 美元，取決於目前的市場價格。透過期貨合約，您只需要少部分的成本就能開立 BTC 期貨倉位。只有使用槓桿才能辦到。槓桿越高，您的倉位花費就越少。相對地，現貨交易並不提供槓桿。假設您只有 5,000 USDT 可用。在這個情況下，您只能購買價值 5,000 USDT 的比特幣。

2. 靈活選擇多頭或空頭

當您在現貨市場購買比特幣時，您只會在價格上漲時獲利。然而，您無法在熊市中賺錢。期貨合約可讓您從短期價格波動獲利，無論哪種價格走向都有機會獲利。即使在比特幣價格下跌時，您也能預測下跌波動並且隨著此市場動能進行交易。透過期貨合約，交易者可以發展複雜的交易策略，例如賣空、套利、配對交易等。此外，期貨合約也可以用來對沖不利風險，並且保護投資組合免受極端價格波動的影響。礦工和長期持有者通常會使用期貨合約保護他們的投資組合免受預期之外的風險影響。

閱讀更多：探索加密貨幣衍生品的市場中性策略。

3. 流動性

期貨市場提供高度流動性，每個月的交易量高達數兆元。例如，比特幣期貨市場的月平均交易額為 2 兆美元，遠高於比特幣現貨市場的交易量。其蓬勃的流動性有助價格發現流程，並且可讓交易者快速有效率地在市場中交易。流動市場的風險通常較小，因為隨時都有人願意承擔倉位的另一方，交易者所承受的滑點損失也較小。 

4. 期貨 vs. 現貨價格

 現貨市場上的加密貨幣價格是所有現貨交易的現行價格，也稱為現貨價格。買賣雙方透過供需經濟過程來決定加密貨幣的現貨價格。相對地，期貨價格取決於現行的現貨價格加上交割前中期間的持有成本。基差代表期貨合約的持有成本。基差可能為正數或負數。正數基差關係代表期貨價格交易高於其現貨價格；負數基差則剛好相反。基差會因為供需變化而波動，但是由於套利的力量，最終仍會在到期日歸零。 

閱讀更多：了解期貨合約的價格和基差

在幣安進行加密貨幣期貨交易

幣安合約提供多種加密貨幣期貨工具，提供交易者和投資人多種進入市場的方式。

用戶可以使用兩種期貨產品線：

• U 本位期貨合約 - 支援永續和交割合約，提供高達 125 倍的槓桿，並且以 USDT 和 BUSD 結算。請閱讀更多 U 本位合約規範相關內容。

• 幣本位期貨合約 - 支援永續和交割合約，提供高達 125 倍的槓桿，並且以加密貨幣結算。請閱讀更多幣本位合約規範相關內容。

U 本位和幣本位合約可滿足用戶的特定需求。這些合約提供彈性和多元性，讓用戶可以進行期貨合約交易，並以多種可用於槓桿交易的資產提供資金。這些合約也可在各種市場條件下提供策略性優勢，讓用戶賺取最高獲利。 

如果您在考慮交易期貨，請務必了解不同類型可用期貨合約的優缺點。為了充分利用期貨交易，我們建議：

• 為自己找尋適合的交易所 - 幣安合約提供完整的加密貨幣衍生品產品線，例如永續合約、期權、槓桿代幣和我們最新推出的季度期貨。

• 合約多元化 - 考慮使用兩種期貨合約。對於長期倉位交易者，請選擇季度幣本位合約交易，因為它們不需要資金手續費，而且在牛市中可以賺取最高獲利。對於活躍交易者，U 本位合約提供彈性，可以跨所有 U 本位期貨合約選擇單一結算貨幣進行交易，不需要兌換成其他加密貨幣。

總結

現貨交易對大部分新手而言既容易理解又直觀。因此，它是加密貨幣交易新手的理想選項。然而，期貨交易可提供策略性優勢並且讓您賺取最高獲利。如果您具備適當的知識和風險管理技能，可以避免鉅額損失，期貨交易就會有利可圖。因此，您在進行期貨交易前，應該制定策略、進行盡職調查並且了解它們的優點和風險。